《通向财务自由之路》精华作者： 发布时间：2011-06-25 12:01:23 浏览次数：8《通向财务自由之路》范K·撒普 著 大多数投资才有一种强烈的愿望，就是希望自己每次交易者是正确的，因此他们希望找到一些非常流行的能够让他们有一种控制市场的入场技巧。 真正的财富是通过精明的退出来实现的，因为它允许交易商止住损失、滚动利润。 如果你还没有找到心中的这个位置，就很难接受损失。如果不能接受负面的结果，作为交易商，你就永远不会获得成功。成功的交易商通常只有不到一半的交易会赚钱。如果你不能接受损失，就不可能在知道自己已经错了的时候退出一个头寸。这样，小的损失很可能演变成巨额损失。 我所遇到的几乎每一位成功的投资者都意识到了圣杯寓意的教训——成功源于自我控制。 市场并没有制造牺牲品，而是投资者把自己变成了牺牲品。每一位交易商都自己掌握自己的命运。 大多数成功的投机商只有35%-50%的成功率，他们之所以成功并非由于能够很好地预测价格，而是因为他们赚钱的交易的规模远远大于赔钱的交易的规模。这需要高度的自我控制。 成功的投资需要内在控制甚于其他，这是通过成功之路的第一步。那些致力于发展自我控制能力的投资者最终会取得成功。 长期以来，我一直坚持交易面分之百属于心理问题，而且这个心理还包括头寸确定和系统开发。这理很简单：我们是有血有肉的人，不是机器人。 在你着手寻找正确的交易系统时，任务之一就是深入发掘你自己，并且深入的了解你自己。这样才能设计出一个对你有用的系统。 我现在已经明白了对圣杯系统的寻找其实是一种内在的寻找。 许多人宁愿假装市场尽在学控之中（尽管有时是错误的），也不愿因不能控制自己必须身处的环境而感到焦虑。意识到“我可以控制自己的行为”是跨越性的一步，这也就足够了。 交易的首要准则就是止损获利。那些遵循这一简单原则的人会在市场中获取巨额财富。然而，大多数人都有一种倾向使得他们要么无法止损，要么无法获利。 一旦盈利在手，人们就会非常害怕失去这些盈利，以至于不管市场出现何种反弹信号，都倾向于守住确定的收益。即使其系统没有显示市场退出的信号，也不愿意失去手中的利润，以至于很多投资者不停地后悔为了少量的确定收益而失去赚大钱的机会。 如果现在的头寸在赔钱，你会慢慢地耗下去，希望它能有所转机，结果，赔钱的交易往往越做越大，另一方面，为了确保盈利能成为事实，又总是过早地变现当前盈利。 我建议你对自己的个人心理进行一次彻底的清点。请你问自己一个非常重要的问题：我是谁？ 我们所知道的事实仅仅是由一些观点构成的，一旦你改变了观点，事帝也将改变。 在确定短期交易适合你之前，记住一点：利润是有限的，而交易成本是非常高的。 只要你有一个期望收益为正的系统，你就可以利用任何现念进行交易。 趋势跟踪者总是先等待趋势的转变，然后再跟踪这个趋势。 滚动你的利润，止住你的亏损。 趋势跟踪优点：你绝不会错过市场中任何一次较大的移动。跟踪指标期限越长，交易成本就越低。 趋势跟踪缺点：你的指标不能分辨出一次较大的有利可图的移动与一次稍纵即逝的无利可图的移动之间的区别。 趋势跟踪最大的问题是，市场并不总是有趋势的。 技术指标可以给你指明方向和时机的选择，但是它在对预期价格移动的程度的指标方面是不足。 寻找需求上升的市场。需求是推动市场呈现长期持续上涨趋势的动力，在持续上涨的趋势中交易很容易获取大额利润的。当然市场也会因为供应短缺而上涨，短缺推动的价格回升往往是短暂的。 你的目标并不是第一个获得准确的预测，而是要赚钱和控制风险。 其中基本思想是要找到一个标准来确定市场何时变得有趋势，沿着市场趋势的方向入市，然后在趋势结束或者信号被证明是错误时退出市场。这是一种很容易遵循的技巧，如果你理解了其后的理念并始终如一地追随就能赚到不少钱。 在市场上赚钱的法则就是止住亏损和滚动利润。然而，预期理论：从根本上认为一般人都是在亏损上冒险而对利润却很保守。我们的行为和我强调了20多年的交易准则正相反。 记住你的期望值是经过大量的机会每一风险美元可以挣到的收益，因此，你玩游戏的次数越多，就越有可能实现游戏的期望值。 极其成功的预测甚至也会导致你输掉全部的资本。怎么办呢？你可以有一个准确率为90%的交易方法，但是你利用它进行交易仍然会赔掉所有的钱。 期望值是负的，这就是一个你在90%的时间里交易成功但最终你却会赔掉所有的钱的交易系统。我们对于投资行为存在强烈的追求正确的心理倾向，这妨碍了我们实现真正的潜在利润。 记住期望值和成功的概率不是一回事，人们存在对每笔交易都想盈利的倾向，因此往往被成功概率很高的进入系统所吸引。可是这些系统也非常频繁的和巨额损失紧密相关而导致负的期望值。 即使你的系统有很高的正的期望值，也仍然可能会赔钱。如果你在某笔交易上冒了太大的风险且输了，那么你就可能将难以赚回本钱。 成功的交易商和投资者通常都会一直等到市场移动开始时才进入市场。 你必须千方百计地提高获胜的概率。提高获胜概率最好的办法就是在入市前，确保市场正按照你预测的方向移动。 这些“乌龟们”通过对突破点进行交易赚了很多钱。如果市场已经创了20天的新高，他们就入市做多头；如果市场已经创了20天的新低，他们就入市做空头。 另外一个获胜概率很高的方案。当市场在其交易范围的最高价位收盘时，它在更高价位开盘的概率就非常高，反之亦然。可靠度为70-80%。 系统越简单，运作的效果就越好。 市场清晰地表明大的趋势开始反转时，你就可以建立头寸。 一个系统即使有很高的成功概率，但其期望收益仍然可能是负的。赚钱的关键是拥有一个期望收益为正且比较高的系统。 潜步追踪就是一直等待最佳时机入市从而将风险降到最小。 趋势跟踪者目标是永不错过市场中一个大的趋势。如果市场呈上涨趋势，那么它会创造新高，如果进入了这些新的最高点之一，你将不会错过一个上涨的趋势。反之依然。 如果没有管道突破点，市场永远不可能出现大的趋势。 管道突破点入市技巧是一个很好的入市场系统，它可以确保你永远不会错过不个趋势信号。但可靠度并不比随机入市高多少。 除非市场显示了要转变的某些确定的迹象，否则你不应该就此交易。 入市的另外一个关键的突破必须伴有成交量的大幅上涨。例发欧奈尔建议突破点成交量必须大于该股票的每日平均成交量的至少50%以上。成交量的大幅上涨是入市系统最为重要的方面，而这一点很少有人遵守。把成交量想象是交通工具的质量。 大多数人考虑的主要是入市，然而这样做不会帮助你获得成功。你可以通过掌控退出和掌握头寸规模确的艺术变得富有。 除非在进入市场时就已经非常清楚应该在什么时候退出市场，否则你就算不上拥有一个交易系统。在最坏情形下退出市场，是保护你的资本而退出，也应该是事先确定的。 如果你没有为在市场中建立的每一个头寸事先确定一个止损，那么你就是在拿钱赌博。 如果你的交易方法允许更紧密的止损。那么你就有一些很大的优势。你中止交易时可以少亏很多钱，因为你的损失很少，因此可以多次捕捉大的移动，一旦抓住了大的移动，就会给你带来很大的利润。 中止一笔交易能少赔很多钱也许是令人激动的结果。然而，最坏的事情是错过一次大的移动。因此，如果你再次得到信号，一定要马上返回市场。 一位了不起的交易商说他把交易中的每一天都当做是全新的一天。如果他找不出充足的理由来说服自己在那天进行一笔交易，那么就全天不交易。 如果你想知道怎样进行交易，就应该去海滩看看海浪，很快你会注意到海浪拍击海岸，然后又掉转头，回归大海。当你随着海浪的节奏移动你的双手——当海浪袭来时把双手移向自己，在海浪退去时把双手移开。你会发现自己很快与海浪联系在一起了。当你达到与海浪合拍的境界时，就会对如何才能成为一个交易商悟出很多道理。 如果最坏的事情没有发生，那么你的系统的主要任务就是让你实现的利润尽可能多，返还的尽可能少。只有退现策略才能做到这一点。 一个潜在的有用的退出策略应该是在无利可图的一段时间之后，让你退出市场。 为了使利润最大化，让利润滚动起来，你必须乐于把其中一部分返还回去。事实上，如果你想让利润最大化，就必须愿意把已经积累起来的一大部分利润返还回去。如果你不愿意赔钱，你就赚不到钱，它就像呼吸但是不愿意呼出一样。 退出策略控制着你是获利还是亏损，还控制着这一利润或损失将会有多大。 预测到一个转折点时，他会一直等到市场证明是正确的之后才进入，而且一旦认识到这一点，他就会建立头寸。 之所以过度冒险，源于心理的原因——贪婪、不理解概率的概念以及在有些情况下甚至是失败的渴望。 太小的账户规模，其失败的数学概率是非常高的。 亏损后的恢复
如果你作多样化的投资并且降低杠杆作用,那么资本就会更加安全。 市场上赚钱的问题就完全确保你的头寸规模保持在一个足够低的水平，这样你才可以实现系统长期的期望收益。 本书帮助你理解你自己的个人心理因素对系统开发的影响。心理是很重要的，因为1、你自己造成了你得到的结果；1、你只能利用一个在心理上适合你的系统进行交易；3、在试图开发一个系统之前，如果不解决主要的心理问题，那么你就会把这些问题带入你的系统之中。 了解在市场中赚钱的六个关键因素。1、系统的可靠度；2、回报风险比率；3、交易成本；4、交易机会；5、资本的大小；6、头寸规模确定法则。 你必须明白，在你不遵守规则时，错误就会产生。 错误是至关重要的，如果你在交易中集中关注“你”这一因素，那么你就真的会有机会赚到更多的钱。这这是为什么你要努力改进自己的状况，消除错误如此重要了。 如果作为一位完美主义者走进这个交易，你会一次又一次的受挫。没有什么是精确无误的，你永远无法知道它真实的结果是什么。相反，交易更像是一场讲究纪律，追随市场趋势和能够利用市场趋势的游戏。能够这样做的人就可以在市场中赚到很多钱。 一个日交易商需要的只是以最低的成本和最小的价格差异得到好的执行。 多元系统给你更多的机会。如果是互不相关的则尤其好，它意味着你总会有些盈利的交易，你的账户价值亏损会更少。 发现你的弱点并努力加以改进。对发生在你身上的事情定一份日志，你在制造这些情绪， 制定一些最坏情形的应急方案。知道如何对突发事件做出反应——这将是你成功的关键。对你能够想到的有可能会出问题的所有方面，制定几种方案，并对这些行动方案不断地进行演练直到它们成为你的第二本能为止。 每天剖析自己。在交易的中你是最重要的因素。花一点时间用来剖析自己？这时非常值得的。 精明的交易商总是针对自己改正错误。这就意味着他们最终将会清除妨碍其赚到很多钱的心理问题。 |
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