A股股票分类操作策略(附股)(2011-07-16 09:58:29)
公司业绩有重大影响;反之,如果产品跌价,必然对资源周期性股价重挫。但是股市炒的是预期,如包钢稀土, 最几个月稀土涨价1000万一吨,而股价已经处于顶部,主力早就预测到稀土要大涨。 ,煤炭、有色金属都是涨得最凶、跌得惨烈,一旦产品涨价滞涨了股价就要大跌。所以在牛市顶部应该卖出周期 性股票,在熊市底部应果断买入周期性股票。只有这样才可以跑赢大盘,才能成为中国最成功散户。 期性见顶,进入中期调整,而中期调整过后,往往是非周期性发力的时候,像医药、商业连锁百货、农业都会表 现抢眼。酒类虽然属于非周期性,也应该是非周期性里面的周期性行业,产品受价格波动较大。当熊市的时候, 非周期性比较抗跌;但在上涨时也相对抗涨。 行情来临,表现一定弱于大盘,也出现抗涨。此类股代表:600558、000905、000955等。 68元,如果中国远洋现在发行8元,可能溢价平平,就不会觉得中国远洋现在8元多是地板价格。不是因为现在很 低,而是之前透支太高太高,8元已经很贵。最让人难忘中石油,发行价格16.7元,现在11元附近合情合理,这 就是不涨的原因,只值这个价。没有透支过的股票才有潜力。此类股代表:601919、601600、601857等。 。如果加点涉矿等题材,如芜湖港涉矿就变成资源类股票,赋予了想旬空间。所以这类股还是少碰为妙。此类代 表股:600018、600012、600004、601006等。 入次新股的成功概率只有50%。次新股如果不跌到其价值位,根本不用看。创业板发行出来后,上市首日上百元 ,犹如中石油无疑。股票只关注两样,想象空间和炒作空间,创业板有想象空间,目前价格却炒作空间。理工监 测上市正好赶上火爆的智能电网题材,涨了一把,一直涨到122元,然后一路下跌到42元,目前其股价高于价值 。此类股代表:300042、002322、002399等。 收益。中小板次新股是永恒题材,但必须低价才可以关注。充分挖掘低价小盘股+具备想象空间个股。此代表个 股:600184、6001336、00552等。 络科技股炒作,大多个股炒高之后大跌95%,所以被题材虚拟抄高要小心,果断出来。 动中游开工率的上升,而中游的景气也会增加资源品的消耗,因此研究行业的季节性因素有必要从产业链的角度 考虑。 炭的价、量和石油、有色的量。中游主要关注毛利,其中钢铁和化工是比较重要的中游。下游主要关注销量,房 地产、汽车、家电是重点行业。 玻璃和塑料等中游;客货运与汽油和柴油的消费密切相关;而农业的耕种则决定了尿素的季节性规律。 得,因此我们也研究了价格(CPI/PPI)、消费、出口和工业增加值的季节性因素与微观行业的季节性因素之间 的联系。 、重卡、工程机械等众多行业具有拉动作用。 不代表实际新开工在12月是旺季,从8月-11月的季节因素走势看,随着天气转冷,新开工步入淡季。从消费角度 看,3月-6月也是房地产销售的旺季。 月是旺季,随着天气转冷后房地产新开工步入淡季,重卡和工程机械的销售在7月后进入低位。 现在8月,滞后于钢价。 必然滞后于钢价。 ,但冷轧板旺季则持续的时间更长,一般在4月-8月。线材与钢筋一样,旺季在3月-6月。 份也是房地产新开工和重卡及工程机械销售的淡季。 售成本可知,钢厂的毛利率在5月已经受到侵蚀(表现为毛利率的走强态势出现回落),而在6月季节性因素下降 到1以下,即成为负的季节性因素,这使得钢厂在7月下调产量进行积极应对。钢铁行业的产能过剩意味着钢价的 稍微上涨导致对铁矿石的大量需求,从而钢厂的毛利迅速回落。中游企业更多主动调控的是产量。 格在4月之后开始上涨,直到7月份。焦煤产量滞后于焦炭与焦煤是焦炭的上游有关。7月价格下降之后钢厂有囤 煤的倾向。 费也迎来旺季,另外4季度水泥产量也比较旺,3季度比较淡。火电的主要下游需求是工业生产,2009年工业消耗 电力占电力总消费量的73%,因此火电发电量随工业用电的季节波动而波动。 的季节波动趋势基本一致,只在7月份出现背离。7月工业增加值出现季节性回落,但工业用电量却创出年中最高 ,由于上面曾指出钢铁产量在7月已经回落,因此工业用电在7月比较高的原因可能是7月份企业消耗更多的电力 用来降低车间温度。 个是12月和1月,12月份企业加大生产迎接圣诞节和春节消费高峰的到来,而1月份居民用电较多。 ,这三个月份是火电厂发电和耗煤的淡季,但是电厂普遍在这三个月增加库存以备7月发电高峰。动力煤价格在6 月之后逐渐下降,而电厂在9月和10月再次补库存以备年底用电高峰。 在4季度玻璃产量又较高。纯碱旺季与玻璃基本对应,即在2季度和4季度。纯碱产量在7月和8月比较低,因为需 求是淡季,这时厂商一般会进行设备检修。但整体来看,玻璃和纯碱的产量其季节性波动幅度不是非常明显。 1月份销售较旺,空调和冰箱在上半年夏天来临前销售较旺,集中在3月-6月。 量的季节性更加不明显。 输的季节性因素一致;汽油产量在年初和年底较高,这与居民的轿车购买和使用习惯有关。至于煤油,由于其主 要用于航空,因此其产量的季节性与航空客货运的季节性较为一致,表现在3月较高,7月-10月较高,而航空货 运在3月-4月以及8月-10月是旺季,客运在4月和7月-10月是旺季。 60%以上,而氮肥占化肥的50%左右。 服装厂商一般在3月-4月和9月-10月举办订货会,之后便会加大生产兑现订单。 口。而纺织品的出口在4月较高,下半年基本平稳,1月-2月是明显的淡季。 季度走势来看三季度是半导体的旺季,一、二季度是淡季。 (2009年占比为32.79%)、而且季节性波动也大。总体来看,CPI环比一般在12月-2月以及9月较高且为正,在3 月、6月较低且为负。CPI的这种波动反映了人们对食品及非食品的需求以及粮食、蔬菜等必需品的供给两方面综 合作用的结果,比如年初人们储备较多的食品过年、而年底由于大雪等原因交通不畅经常导致食品供给出现短缺 ,这些都是推高CPI环比的因素,而一旦需求减弱或者供给瓶颈出现改善,CPI环比就会下降。整体来看,食品类 CPI的环比反映了粮食等价格的季节性波动。 季节性变动反映了猪肉消费的淡旺季。 素经历了显著的改变,最大的改变莫过于5月-8月PPI环比由过去的季节性下降转变为目前的季节性上升。 。事实确是如此,我们观察到近年来原油价格和有色现货价格季节性因素发生了改变,5月-8月越来越呈现出旺 季的特征,这是PPI发生改变的背后原因。 期间发生了缓慢的变动,即5月-8月期间美元的季节走势由相对强势逐步转变为相对弱势;二是我国重化工业的 发展拉动了世界范围内资源价格季节性走势的改变,我国化工、钢铁、铝铜材价格的旺季都在二、三季度,这可 能带动了原油和有色价格的季节性上升。 U型走势。具体来看,食品、饮料、烟酒等物品零售额在年底和春节前显著上升,这段时间内人们会储备这些物 品以备过节消费或者送礼;服装零售额在一年中也呈现U型走势,这是因为冬季衣服价格普遍比夏季衣服高,另 外春节普遍有购置新衣的需求。 货是出口在7月-9月间比较旺盛的重要原因,服装出口就是例证。另外3月-4月也是纺织品出口的小旺季。 增加值在二、四季度是旺季而且四季度不如二季度旺;同时结合食品饮料烟酒和服装等行业的销售和出口状况, 整个轻工业的旺季也应该集中在二、四季度,但四季度要比二季度更旺一些。从重工业和轻工业增加值的季节因 素看,实际情况符合我们的判断。 度比一季度稍好;工业生产的旺季集中在二、四季度,其中二季度重工业更旺一些,四季度轻工业更旺一些。 节因素在3季度是旺季,PPI环比在年中比较高而CPI环比在年初和年底较高。 |