世界“黑色星期一”究竟有多黑?
——观察样本:亚太地区与欧美市场
武汉科技大学金融证券研究所所长 董登新教授
笔者按:2500点一线,应该是大盘蓝筹股的价值投资“买入区间”,中国股民不必恐慌。2500点一线卖出大盘蓝筹股,一定是错误的行为。不过,中小板与创业板的“打新”与“炒新”,一定要高度警惕被套风险!
按中国人的说法,8月8日,本应该是一个难得的、吉利的好日子,这一天,会有许多新人结婚、办喜事。然而,2011年8月8日,却再次成为了世界股市的恶梦——又一个“黑色星期一”。
应该说,本次“黑色星期一”是继上周欧美市场“黑色星期四”之后,市场悲观情绪再次蔓延的结果。欧美股市从上周的“黑色星期四”走向本周的“黑色星期一”,其根本原因有两个:一是欧美债务危机及经济疲软;二是技术层面回调的强烈要求。
今年五月,道琼斯指数(DJIA)最高上摸12938点,逼近13000点整数大关,这离2007年大牛市峰值14000点仅一步之遥,与2008年金融危机以来道琼斯指数的最低点6440点(2009年3月)相比,两年多的累计涨幅正好超过100%,即反弹高度翻番。
类似而相反的情形是:A股在金融危机之后的反弹行情中,再次体现了“快牛慢熊”的本色。2008年10月,上证综指创下金融危机后最低点1664点,2009年8月,上证综指实现翻番,创下危机后反弹最高点3478点,上证综指10个月涨幅居然超过100%!这种快牛式的反弹注定是短命的,“快牛”式的反弹必然导致“慢熊”式的调整。
因此,当美股自2009年底稳稳站上1万点时,中国A股开始暴跌;2010年,当美股稳健向上攀上11000点时,中国A股却从1月份的高点3300点附近不断向下滑落,直至7月初的2319点止跌,下半年高点为3186点,然后再次向下调头。这是自2009年下半年以来,中国A股与欧美股市的“反向运动”。
中国股市近两年走弱的根本原因有两个:一是宏观形势异常复杂、异常困难,“高能耗、高污染、资源消耗型”总量扩张的经济增长模式走到了尽头;二是从技术层面上讲,2007年疯牛创造6124点的谎诞,是一种“自杀式疯狂”,它的“报复性”后果就是“慢熊”。其实,2007年6124点的疯狂(2年暴涨500%),对中国股市的伤害是不可估量的。这是我们自酿的一种苦果!
2011年5月,当美股冲向13000点,直逼2007年大牛市峰值14000点时,中国A股却正在为无法站上3000点而痛苦,因为3000点只是2007年大牛市上证综指峰值6124点的一半!为此,运行在半山腰的中国A股曾十分痛苦地两次冲向2600点大关,直至欧美上周“黑色星期四”爆发后,才让中国A股坚定地、连续地刺穿了2600点和2500点两大整数关口。这就是所谓的摧枯拉朽、风卷残云、一片绿色。
尽管美股连续了上周的“黑色星期四”及本周的“黑色星期一”,但道琼斯指数不过刚刚跌破11000点,位于10809点,这与2007年大牛市峰值14000点相比,落差仍不算大,因此,欧美股市未来下跌空间可以测算。
相反,中国A股早已超前调整,大盘支撑的主要力量来自银行股及大盘权重股。糟糕的银行股,虽然负面消息不断,然而其业绩依然坚强,更重要的是,银行股的平均市盈率早已跌穿10倍,而其他大盘权重股的市盈率也大多介于10倍左右,因此,上证综指下跌空间不会太大。不过,深交所的中小板与创业板仍存较大下跌风险,在此特别提醒“打新”及“炒新”的股民,千万不要盲目被套!切记。
一、亚太股市的“黑色星期一”(8月8日)
亚太股市
|
收盘指数
|
涨跌点数
|
日涨跌幅
|
上海B股
|
258.42
|
-16.86
|
-6.12%
|
深圳B股
|
671.69
|
-40.11
|
-5.64%
|
台湾店头
|
114.13
|
-5.39
|
-4.51%
|
深圳A股
|
1166.11
|
-53.85
|
-4.41%
|
海峡中国
|
259.99
|
-11.09
|
-4.09%
|
韩国股市
|
1869.45
|
-74.3
|
-3.82%
|
台湾指数
|
7552.8
|
-300.33
|
-3.82%
|
上海综合
|
2526.82
|
-99.61
|
-3.79%
|
上海A股
|
2646.54
|
-103.98
|
-3.78%
|
新加坡
|
2884
|
-110.78
|
-3.70%
|
沪深300
|
2793.9
|
-103.52
|
-3.57%
|
深证成指
|
11312.6
|
-389.14
|
-3.33%
|
新西兰
|
3092
|
-93.45
|
-2.93%
|
香港国企
|
11113.5
|
-321.14
|
-2.81%
|
澳洲股市
|
4056.7
|
-113
|
-2.71%
|
香港红筹
|
3874.74
|
-107.02
|
-2.69%
|
菲律宾
|
4331.24
|
-106.31
|
-2.40%
|
东证一部
|
782.86
|
-18.1
|
-2.26%
|
日经225
|
9097.56
|
-202.32
|
-2.18%
|
香港恒生
|
20490.6
|
-455.57
|
-2.17%
|
东证二部
|
2144.03
|
-47.01
|
-2.15%
|
JASDAQ
|
50.33
|
-0.97
|
-1.89%
|
印尼股市
|
3850.27
|
-71.38
|
-1.82%
|
印度股市
|
16990.2
|
-315.69
|
-1.82%
|
马来西亚
|
1496.99
|
-27.44
|
-1.80%
|
泰国股市
|
1078.19
|
-15.19
|
-1.39%
|
越南股市
|
396.41
|
-4.47
|
-1.12%
|
巴基斯坦
|
7912.63
|
21.11
|
0.27%
|
二、美洲股市的“黑色星期一”(8月8日)
美洲股市
|
收盘指数
|
涨跌点数
|
日涨跌幅
|
阿根廷
|
2738.41
|
-329.2
|
-10.73%
|
费城油业
|
213.39
|
-23.81
|
-10.04%
|
罗素2000
|
650.96
|
-63.67
|
-8.91%
|
NYSE金融
|
3940.1
|
-380.34
|
-8.80%
|
NSDQ金融
|
1761.78
|
-167.09
|
-8.66%
|
AMEX能源
|
624.34
|
-59.07
|
-8.64%
|
AMEX石油
|
1050.78
|
-98.12
|
-8.54%
|
NYSE能源
|
11129.12
|
-979.74
|
-8.09%
|
巴西股市
|
48668.3
|
-4280.93
|
-8.08%
|
秘鲁股市
|
18730.6
|
-1429.55
|
-7.09%
|
智利股市
|
3784.65
|
-281.45
|
-6.92%
|
NASDAQ
|
2357.69
|
-174.72
|
-6.90%
|
S&P 500
|
1119.46
|
-79.92
|
-6.66%
|
墨西哥
|
31715.8
|
-1982.09
|
-5.88%
|
道琼斯指数
|
10809.8
|
-634.76
|
-5.55%
|
费城半导
|
331.33
|
-18.89
|
-5.39%
|
费城药物
|
171.49
|
-8.8
|
-4.88%
|
哥伦比亚
|
12702.2
|
-544.94
|
-4.11%
|
加拿大
|
11671
|
-491.21
|
-4.04%
|
费城金银
|
192.74
|
-3.32
|
-1.69%
|
DJ贵金属
|
389.63
|
-6.31
|
-1.59%
|
牙买加
|
91016.2
|
-125.66
|
-0.14%
|
委内瑞拉
|
92955.9
|
-10.91
|
-0.01%
|
百慕大
|
1243.69
|
0
|
0.00%
|
三、欧洲股市的“黑色星期一”(8月8日)
美洲股市
|
收盘指数
|
涨跌点数
|
日涨跌幅
|
俄罗斯
|
1657.77
|
-140.98
|
-7.84%
|
土耳其
|
52283.5
|
-3982.02
|
-7.08%
|
奧地利
|
2127.98
|
-138.37
|
-6.11%
|
希腊
|
998.24
|
-63.76
|
-6.00%
|
捷克
|
1027.4
|
-65
|
-5.95%
|
挪威
|
317.37
|
-18.46
|
-5.50%
|
德国
|
5923.27
|
-312.89
|
-5.02%
|
瑞典
|
902.08
|
-45.71
|
-4.82%
|
法国
|
3125.19
|
-153.37
|
-4.68%
|
爱尔兰
|
2395.73
|
-110.75
|
-4.42%
|
荷兰
|
283.36
|
-12.99
|
-4.38%
|
卢森堡
|
1155.37
|
-52.83
|
-4.37%
|
芬兰
|
5075.43
|
-211.29
|
-4.00%
|
瑞士
|
4967.99
|
-204.07
|
-3.95%
|
比利時
|
2096.04
|
-81.87
|
-3.76%
|
波兰
|
40535.21
|
-1476.12
|
-3.51%
|
英国
|
5068.95
|
-178.04
|
-3.39%
|
葡萄牙
|
2319.55
|
-79.05
|
-3.30%
|
匈牙利
|
19112.42
|
-620.72
|
-3.15%
|
丹麦
|
363.18
|
-11.81
|
-3.15%
|
南非
|
25180.59
|
-813.35
|
-3.13%
|
意大利
|
16312.54
|
-406.32
|
-2.43%
|
西班牙
|
857.67
|
-20.44
|
-2.33%
|
埃及
|
478.72
|
-9.86
|
-2.02%
|
冰岛
|
600.51
|
-10.93
|
-1.79%
|
约旦
|
2052.36
|
-15.91
|
-0.77%
|
阿联迪拜
|
1473.07
|
-11.24
|
-0.76%
|
阿布扎比
|
2612.8
|
9.58
|
0.37%
|
以色列
|
1090.39
|
16.12
|
1.50%
|
|