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1.山西煤炭、焦化两大行业当前采取了更为理性的应对之策，认识到“降价不能刺激需求，更不能增加效益”的道理，决心在限产保价、控制价格下滑的同时，严格控制总量，“以效以需定销，以销以运定产”，力保供求“紧平衡”。 2.钢材社会库存不断增加，我们认为有两方面原因，一是；现在有的销售商因前期铁矿石和原油价格上涨并且国内钢材需求增大，误判断钢材价格还要上涨；二是许多钢企 和他们的一级代理商团结在一起控制市场，比如在某一个时期，一同涨价，一起控制产量，或控制几个规格的产量，这些措施在国内钢材市场非常有效。需要注意的 是，近期钢材价格持续降价严重冲击了钢企和大户销售商的利润，我们认为钢企限产将要开始，拉升钢材价格，事实上鞍钢、马钢、日钢等已有高炉检修计划，而板 材和长材方面，钢企有检修计划的更多。因此库存也将很难增长。 3. 盈利估算(模拟盈利):本周螺纹钢盈利继续大幅下滑。加权价格下,螺纹钢吨钢毛利由141元/吨大幅下滑至70元/吨;热轧吨盈利也出现大幅下挫,由50元/吨降至12元/吨;冷轧盈利水平环比下探,由95元/吨降至80元/吨。主要钢铁品种处于盈亏平衡。 4.铁矿石价格震荡向下,但成本压力依旧;四季度房地产开发增速不容乐观,在现有政策情况下,预计2012年房地产投资增速可能出现个位数增长,建筑材需求将 受显著影响;下游汽车造船机械等行业企稳,冷轧盈利能力触底回升。受投资减速及流动性紧张影响,预计短期内建筑材价格回调趋势较为确定,矿石价格将受制 约,预计将出现矿价钢价延续震荡趋势。 5.今年１－９月份，山西省煤炭生产行业累计入库增值税４３９．０２亿元，同比增长３３．４４％，增收１１０．０３亿元，占到全省增值税增收总额的２/３，为国税收入快速增长提供了有力支撑。 据介绍，今年以来，山西省煤炭企业兼并重组后，效益初步显现, 加之能源市场持续升温，煤炭产品量价齐升，有力拉动了煤炭行业税收的增长。１－８月份，山西全省煤炭产量５．６１亿吨，同比增长２２．６％；８月份５５００大卡动力煤价８３５元/吨，同比增长２７５元/吨；主焦煤１６５０元/吨，同比上涨５５０元/吨。 与煤炭行业税收增长形成较大反差的是，作为山西省又一主导行业的焦炭行业税收依然疲软，继续呈现下降态势。１－９月份，全省焦炭行业入库增值税２９．２８ 亿元，同比下降１１．４１％，减收３．７７亿元。山西国税部门分析称，虽然今年以来焦炭价格和销量均小幅回升，但煤炭价格持续上涨，导致焦炭行业进项税金 大幅增长，成为该行业税收减收的主要因素。 6.【钢厂检修减产增多 力度仍然有限】随着钢价的快速下跌，以及原燃料支撑的削弱，大家把后期钢价的企稳都聚焦到钢厂方面，一方面是钢厂出厂价格的下调，而更多的是钢厂需要实质性的减产。然而目前国内的钢铁企业减产或检修力度还远未达到市场预期及影响市场供给和价格的地步。 7.目前价位有阶段性走稳和向好调整的支撑，对于商家来说要把握好短暂的市场行情，而整体趋势上来说，市场没有见底的迹象，在4季度需求减少至少20-30% 左右的情况，钢厂能否相应的做出减产是重要的指标，同时降低现在利润空间相对较大的铁料厂商的利润为参考。市场的趋势演变，更多的主动权在钢厂，若减产有 力度，原料压价有效果，其趋势性的底部就指日可待了。预计后期尤其是11月初以前，钢市有望出现阶段性小幅向好的调整，商家要谨防11月中下旬出现第三轮 的阶梯下跌的风险。根据自身条件，合理安排生产、销售、采 第二，自9月份以后，市场大幅波动，下游采购非常谨慎，基本是现使用现采购，另有部分考虑风险问题处于无奈观望停采阶段，所以市场阶段性压制了部分需求， 后期市场如趋于稳定，则这部分被压抑的需求有望释放。同时，希望厂商要以维护市场，保护市场心态为出发点，不可过于激进，谨防暴涨暴跌，破坏市场好不容易 营造起来的阶段性良好心态。因为在短时间市场需求没有发生明显的萎缩的情况下，现货市场更多的是因为受金融市场大幅杀跌影响商家心态而造成的连续跟跌，根 本上说市场下跌更多的是商家悲观的预期和不稳的心态造成了短时间的跳水走势，所以心态管理是目前市场的重心，厂商应该通力合作营造良好 第三，对于后期市场，需求减少的压力是非常明显的。首先，支撑1-8月份市场的主要动力在弱化，尤其是东 北、西北、华北的建筑钢材季节性的需求在明显减少。其次，继甬温线高铁事故后，上海地铁发生追尾，可能进一步导致包括房地产、高铁、地铁等投资项目的放 缓。以唐宋信息中心对北方重点建筑钢材厂家的销售跟踪调查来看，进入9月份以后，尤其是螺纹的销售面临不少困难，其10月份的平均销售量较2季度减少了将 近20-30%左右，压力明显增加，同时销售渠道有明显的变化，其中大部分开始转向南方销售，后期南方市场必将承压。 8.山西焦协召开会议，主要内容为：1、建议企业限产50%，2、与河北钢厂协商10月不降价，3、焦联电子十月底或十一月初挂牌 9.2011年9月份中国焦炭产量为3708.2万吨，同比增长18.1%，环比下降2%。今年1-9月焦炭产量32231.8万吨，累计增长13.8%。粗 钢9月产量5670万吨，同比增长16.5%，生铁9月产量5208.4万吨，同比增长15.7%。焦炭产量增长率远高于粗钢、生铁产量增长率。 |
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