《期货兵法》十三篇(之七)——“进退之法” 志曰:让自己超越止损止盈的范畴 做期货的一开始,你的投资顾问都会教你如何设置止损。止损是入门第一课,也就是风险控制,或者叫生存控制。 期货是个风险市场,同时你的时间和资金都是有限的。战场上一个失误可能会令你全军覆没,命丧黄泉;期货市场不注意风险控制同样能使你一次就灭亡。 传统止损的设置 1、亏损百分比止损(或叫亏损金额止损):交易前就设置好,一笔交易亏损百分之多少砍仓,或者亏损了多少金额就砍仓; 2、点数止损:根据各品种的标的设置,例如某人设置日内短线铜100点;胶、锌、棉50点;豆、粕等农产品10个点……; 3、点位止损(以重要的阻力和支撑作为止损):如以前高点前低点为止损、趋势线均线黄金分割比例止损等等; 4、时间止损:规定时间出场,如收盘前为回避隔夜风险而止损; 5、隔夜止损:隔夜单只要亏损,不计点位开盘止损; …… 传统止损设置的困惑 1、止损往往止错,砍在天花板或者地板; 2、止损的大小很难设置; 3、止损次数频繁; 4、预期止损的位置常因为跳空缺口、行情暴涨暴跌、不可抗力等等而执行不了; …… 为什么止损这么困难? ——问题的关键在于:传统的止损是以自己出发,没有从市场出发。一切设置都是根据自己的成本、喜好而来,和市场的节奏往往是不一样的。 更严重的是,止损还有方法可循,止盈就难了。有的人知道严格止损,可是不知道如何止盈,结果是亏损的时候砍掉了,盈利的时候走得太快。结果,该亏的时候亏了,该赚的时候没赚,仍然是死路一条。 超越止损止盈 可以拿自己的交易模式比对一个盈亏平衡公式: 设判断正确率X%,品种手续费P,止损点N,点差C,盈亏比a,则若要盈利必须符合以下条件: (aN-P-C)*X%-(N+P+C)(1-X%)>0 据统计数据发现,成功的操盘手正确率大都低于30%,那么他们如何获利的呢? 仍然以(aN-P-C)*X%-(N+P+C)(1-X%)>0看 设N>>P,N>>C,则上述公式简化为:aN*30%-N(1-30%)>0 , 消去N,简化为:a30%-70%>0 , 即:a>2.3 结论:尽量使自己的盈亏比在3:1以上! 其实止损止盈的概念是可以模糊化的,市场没有该让你盈或该让你损的规则,只有该你进、该你出的规则。 严格跟随市场指示,你就知道,按照市场规则运作的结果是唯一确定的,不用刻意在意盈亏。盈亏的数据统计自然是会符合交易模型的。 就像打仗,你若太在意士兵的具体伤亡人数是打不好的。你具体要知道的是在什么情况下怎么打——什么时候进攻、什么时候防守,最终才可以取得预期的胜利。 一个物体的初始状态如果是确定的,受力情况是确定的,那么一段时间后它的状态也是唯一确定的。 ——牛顿 一个交易方法的可行性如果是确定的,它的执行层面是确定的,那么一段时间后它的收益也是唯一确定的。 |
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