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2012-03-17 04:15:00 来源: 东方早报(上海) 有118人参与 手机看新闻
在业内引起强烈关注的保荐代表人（下简称“保荐人”）签字权改革，终于落定。中国证监会昨日发布《关于进一步加强保荐业务监管有关问题的意见》（以下简称《意见》），明确实施“2+2”模式，即在现行两名保荐人负责一家发行人保荐工作，可同时在主板和创业板各有一家在审企业（即俗称的“2+1”模式）的基础上，调整为允许同时在主板和创业板各有两家在审企业（即“2+2”模式）。 “毫无疑问，此举将大大提高保荐人的‘单产量’。”一资深投行人士说道，因此对当下普遍存在的保荐人“高薪签字”现状产生冲击。 上述《意见》从发布之日起实施。证监会相关负责人昨日还透露，证监会正在稳妥推进《证券发行上市保荐业务管理办法》的修订，并指出将在修订中细化保代责任追究，并建议在行政立法之外，加强证券立法过程中的民事追偿。 曾讨论两套方案 《意见》调整了保荐代表人具体负责保荐项目家数的规定。（详见《东方早报》2012年2月14日A28版《保代签字项目将增至最多4家》）。但放宽保荐人具体负责保荐项目家数限制的制度安排，不适用于有违规记录的保荐人和长期不从事具体保荐业务的保荐人。 目前证监会要求，如果保荐代表人在正在核准流程中的发行项目上签字，则不能同时提交其他发行申请，必须等该项目的核准结果公布，即该项目的核准周期完成。 据了解，此次保荐人制度改革本有两种方案，除了目前确定的“2+2”模式之外，业界还曾建议将两名保荐人具体负责一家发行人保荐工作的规定，改为一名保荐人负责一家项目（即“1+1”模式）；此外还有观点认为应对保荐人实行分类监管并调整保代考试节奏等。对于这些建议，证监会表示，“这些政策都在研究之中。” 一投行人士表示，之所以最终未采取“1+1”模式，是有券商提出意见认为，一个项目仅有一个保代签字，不能起到互相监督的作用，会影响保荐质量。“但事实上，现在虽然是两名保荐人负责一个项目，在实际操作中，其实是一名保荐人为主、一名保荐人为副。副的保荐人往往并不深入参与项目运作。” 有业内人士透露，由于此次改革直接关系到保荐人整体的薪资水平，因此在审议过程中，一度引起激烈争论。 一金融猎头称，今年具竞争力投行职位的普遍行情大约是，固定收入每年约60万元、签字费每单约80万元，再加上津贴、项目提成和年终奖，大致年薪可达200万元至300万元。 待“2+2”模式实施后，单名保荐人的产量得到明显提升，保荐人的稀缺性也将降低。“估计今后行业差距会拉大”，上述投行人士称，“因稀缺性导致的高薪将会逐渐消失。” 但他也认为，此次保代制度的改革，可以被视为监管层放开保代签字权的措施。“此前业内还有建议，将保代的签字权完全放开，不受申报项目数量的限制，能报几个就报几个。”他表示，从证监会主席办公会议上传来的消息，随着改革的深入，完全放开是为改革的最终目标。 目前，证监会系统登记在册的保荐代表人共2106名，准保代1000多名。按照证监会公布的在审企业名单，截至昨日，发行部和创业板部在审企业518家，如果不考虑发行部和创业板部在审项目保荐代表人可能重合，也就是说目前的保荐人资源有一半处于闲置状态。 将细化保荐机构责任 此外，《意见》的重点放在了强化保荐机构责任上，明确要求保荐机构进一步健全保荐业务内控制度，提高保荐项目质量。要求保荐机构建立对保荐人和项目组成员的问核制度，督促相关人员做好尽职调查工作；要求保荐机构完善对保荐项目的持续追踪机制，避免保荐项目执行过程失控；要求保荐人和项目组成员在《发行保荐工作报告》中说明自己所从事的具体工作，并承担相应的责任；保荐机构法定代表人应对保荐业务、执业保代及其他项目人员勤勉尽责负监督管理职责，并应就保荐机构保荐项目及所签署的有关文件承担相应的责任。 《意见》同时规定，自发布之日起，证监会公告[2009]19号同时废止，这意味着创业板首发申请材料将无需预留出3个月的审核时间，目前审计报告的有效期是6个月。根据这一新规定，以2011年度为最后一个报告期的创业板首发，申请人在2012年6月30日前申报即可，以前要在3月31日之前交。 正制订投资咨询机构监管规定 此外，证监会透露即将启动2011年度证券投资咨询机构的年检工作，主要检查的范围包括研究报告及投资顾问业务开展是否合规，客户管理是否到位，参与广播电视节目和广告内容是否符合证监会及广电部的要求等。初步统计，参加2011年度年检的证券投资咨询机构共84家，另有被立案稽查的4家机构不参加年检。 据介绍，按照本次年检的要求，存在内部控制薄弱、向客户提供投资顾问服务不规范等15项问题的机构将被责令限期整改；存在不能持续符合证券投资咨询业务资格条件等15项问题的机构将不予通过年检。这30项问题将全部在证监会网站公布，只要任何一个问题不达标就有可能不通过年检或不予年检。 上述负责人同时透露，证监会正在研究支持证券投资咨询机构规范发展的政策措施，抓紧制订关于证券投资咨询机构的监管规定，进一步完善证券投资咨询机构常规监管机制。 据统计，截至2011年底，证券投资咨询机构总资产25亿元，净资产17亿元，注册资本12亿元，共有员工4800多人，2011年度实现营业收入15亿元，净利润3.5亿元。 保荐新规解读 保代看新规 责任编辑：NF054(本文来源：东方早报 作者：忻尚伦)  相关新闻
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