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105公司首季预喜 机械等三行业成白马牧场
2012-03-22 08:01
者的话：据《证券日报》市场研究中心与WIND统计，截至昨日654家公司公布2011年年报，有149家公司公布今年首季业绩预告，其中，有105家公司首季预喜，占比70.57%。这些预喜公司分布在16类行业中，而预喜公司家数最多的行业集中在机械设备、化工、医药生物等三行业，今日对上述三行业及预期公司进行分析梳理，以飨读者。 机械设备 29家公司一季度业绩预喜 据《证券日报》市场研究中心与WIND资讯统计，截至昨日，机械设备行业共有102家公司公布2011年年度财务报告，这些公司中，有36家公司公布了2012年首季业绩预告，其中29家机械设备公司今年首季预喜，为目前业绩预喜公司最多的行业。 具体个股来看，今年首季业绩预告增长幅度超过50%的公司有14家，分别为：海伦哲（586.11%）、积成电子（224.277%）、四方达（210%）、理工监测（198.3203%）、中南重工（150%）、梅安森（140%）、天顺风能（130%）、鑫龙电器（120%）、森源电气（70%）、汉威电子（70%）、盛运股份（55.48%）、川润股份（50%）、新联电子（50%）、龙源技术（50%）。 国泰君安认为，尽管基本面没有明显改善，但先行指标地产销售的同比底部或已出现，通胀回落趋势不变，货币政策放松空间依旧；基本面数据相对滞后，先行指标决定股市走势，建议增持工程机械板块。从业绩超预期和事件驱动两条线索寻找投资机会，尤其以事件驱动线索为主，体现在地产销售数据和货币政策、高油价和页岩气发展规划、核电重启、铁路设备招标重启四个方面。重点推荐工程机械的中联三一徐工柳工合力，油气生产设备与服务的惠博普杰瑞股份通源石油富瑞特装，核电设备的一二重江苏神通中核科技。此外，建议开始布局铁路设备的南北车和时代新材。 东兴证券认为，国内2月销售装载机17797台，同比增长9.16%；前2月合计销售24889台，同比下降18.21%。2月销售推土机982台，同比下降17.96%；前2月合计销售1442台，同比下降44.02%。2月销售压路机1055台，同比下降30.50%；前2月合计销售1697台，同比下降41.34%。在国家房地产政策调控不放松的背景下，预计上半年国内市场需求仍不乐观。长荣股份的新产品和海外市场是今年看点，维持“强烈推荐”评级。同时，重点推荐：杰瑞股份、富瑞特装、恒立油缸、徐工机械、柳工、巨轮股份、南方泵业、郑煤机、亚威股份。 化工 22家公司一季度业绩预喜 据《证券日报》市场研究中心与WIND资讯统计，截至昨日，化工行业共有74家公司公布2011年年度财务报告，这些公司中，有22家公司公布了2012年首季业绩预告，其中14家化工公司今年首季预喜，是业绩预喜股家数第二多的行业。 具体个股来看，今年首季业绩预告增长幅度超过50%的化工股有8家，分别为：三聚环保（320%）、康得新（180%）、天龙集团（102.31%）、双箭股份（80%）、宝通带业（70%）、元力股份（60%）、双龙股份（50%）、高盟新材（50%）。 2月份中国物流和采购联合会公布的PMI为51，环比仅上升0.8个百分点；与历史相比，今年春节后PMI增幅下降，显示经济尚未企稳。2月化学原料及化学制品行业PMI指数为50.5，同比下降2.9个百分点，环比下降1.4个百分。分项目看，环比表现较好的有出口订单(+6%)、现有订货(+9.7%)，但+J丁单指数环比下降较大(一9.7%)，说明生产扩大，出口订单增加,己基本恢复至去年同期水平,而国内需求更加低迷。化工行业中的聚氨酯子行业有望受益于出口订单转好。 中信证券认为，美国新屋开工情况处于2000年以来最好的时期之一， 2012年1月新屋开工套数同比增加14%，去年同期为3%，聚氨酯保温材料需求有望上升。2011年我国进口的聚合MDI中美国货源占16%，美国数据向好支撑聚合MDI价格。此外聚氨酯阻燃剂消费量也有望同步提升。出口订单转暖利好聚氨酯行业,雅克科技和烟台万华有望受益于美国新屋开工转好。关注家具以旧换新对聚氨酯软泡拉动，相关公司有沧州大化。此外还建议关注山西三维。 同时，目前来看，本年度春季纺织旺季比较中庸，既不算很旺，也不至很差。下游刚需存在,且据反映国外需求也有所回暖。今年的纺织需求能够在油价和棉价较高的艰难环境下，实现温和的复苏。看好氨纶行业供需关系逐渐改善，预计1~2年景气将呈现上行态势。 医药生物 13家公司一季度业绩预喜 据《证券日报》市场研究中心与WIND资讯统计，截至昨日，生物医药行业共有53家公司公布2011年年度财务报告，这些公司中，有15家公司公布了2012年首季业绩预告，其中13家生物医药公司今年首季预喜，是业绩预喜股家数第三多的行业。 具体个股来看，今年首季业绩预告增长幅度超过50%的生物医药股有6家，分别为：舒泰神（215%）、汤臣倍健（180%）、四环生物（143.5012%）、尔康制药（93.9%）、红日药业（90%）、冠昊生物（60%）。 国泰君安认为，医药生物类上市公司进行了2012年1季报前瞻，整体经营向好，净利润增长30%，其中13家公司增速在30%以上，优质企业将用出色业绩兑现成长价值。 当估值已经触底的情况下，政策预期和资金配置是影响医药股今年行情的两个重要变量，但医药政策有时候会成为资金配置的借口而非决定性因素。在对未来医药股走势的判断中，在关注政策环境对基本面的影响，估值体系变化外，依旧需要关注资金层面的作用。只要医药行业长期健康成长的趋势仍在，选择优质医药企业作为成长中坚定会获得良好的投资收益。 与此同时，2011年医药行业收入增速29%,利润增速23%，预期2012年的医药行业增速会下滑，收入和利润都降为20%左右，但医药股的平均动态估值已经从2011年初的40倍下调到了2012年初的20倍。 目前医药股的平均估值下降已经了消化行业增速下滑(尤其在前期医药股平均17倍估值的底部区域)，对于部分优质医药股已经出现了大面积的PEG小于1的情况，未来的市场估值体系会随着发行制度改革发生深刻变革，从流动性溢价到成长性溢价，有持续成长性确认、良好的市场诚信度的优质医药股将获得成长性溢价，PEG小于1的医药一线股和成长股可能面临进一步的估值提升，国泰君安建议重点关注天士力、康美药业、莱美药业、同仁堂、昆明制药、尔康制药。 |
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