赵丹阳时隔四年重返A股 聚焦消费金融等四大产业2012年04月20日07:40
来源：《投资快报》 时隔四年，赵丹阳宣布他回来了！昨日著名投资人赵丹阳公布了其致投资者的一封信。他认为目前A股的泡沫已经释放，未来将逐步回归中国股市买入中国股票。赵丹阳在信中表明了对中国股市的信心，并表示目前已经寻找到一些可以投资的公司。 人们清楚记得，2008年初，赵丹阳做出惊人之举，其宣布已找不到既符合他们投资标准又有足够安全边际的投资标的，并清盘旗下所有内陆信托产品，他也因此成功躲过了2008年的暴跌，再一次名声大噪。 聚焦消费、医疗、教育、金融四个产业 在《2012年致投资者的一封信》中，赵丹阳表示，中国股市在2007年11月达到高点。经过2009 年的反弹，一路慢慢走熊。2007年股市泡沫太重，现在实际上是一个去泡沫的过程。中国目前人均GDP相比美国还有较大增长空间，未来中国会在一些本国的新兴产业上崛起新的英雄。随着股市的下跌，泡沫的释放，我们的注意力逐渐回归中国，目前已经寻找到一些可以投资的公司。“我们在印度抛售治理结构不好的公司后，逐渐买入这些中国公司。” 赵丹阳表示，赤子之心在过去五年做了很多加法，曾经尝试做过宏观的预测，原油、黄金、外汇及其他商品的研究和投资。“在股权投资方面，我们投资了中国，美国，加拿大，印度，越南等股市。但是随着经验和教训的增多，从2011 年起我们开始做减法，我们主要专注中国和印度。” 在投资行业上，赵丹阳表示会聚焦在消费，医疗，教育，金融四个产业，对商品类的行业—原油、黄金、矿业等以及制造业，将较少涉猎。“我们只做股权投资，通过持有公司的股权分享国家和产业的成长。对于期货、外汇和其他金融衍生品，我们也将较少研究。” 最后赵丹阳由衷表示，“未来赤子之心会越来越简单。随着阅历的积累，我们发现，我们懂得东西真的很有限，世界很精彩，我们只能呆在我们所明白和理解的产业和公司里。” 赵丹阳个人大事记： 上世纪90年代中后期，赵丹阳退出实业，进入港股市场，开始证券投资。 2002年，赵丹阳正式介入资产管理业。他先是出任赤子之心中国成长投资基金(香港)基金经理，后在深圳创立赤子之心资产管理公司。 2004年，赵丹阳的深圳赤子之心资产管理公司和深国投成立“赤子之心(中国)集合资金信托”，开创了中国阳光私募信托的先河。在当时的政策框架内，这个模式使得私募资产管理人得以曲线获得一个“阳光”的身份，光明正大的从事资产管理行业。改变了此前民间资产管理业十多年徘徊于地下的灰色境遇。 当时，在整个市场主流机构还陷于强烈的“庄股思维”不能自拔的时候，赵丹阳鲜明地提出了“以实业眼光看待投资”，“寻找长期确定的投资机会”等投资理念，成为业内价值投资旗号的倡导者之一。在投资中，赵丹阳也是较早采用草根调研方式的一批，获得了很大的成功。比如，他通过调查企业每月的用电额度核实公司业绩是否造假；蹲点公路收费站前，计算实际车流量，以核对高速公路股票的内在价值等做法。有些如今已成为行业调研的经典操作，但在当时却有开一时投资风气之效。 2004年，其管理的首只阳光私募产品，年收益率达到13.98%，而同期上证指数下跌了26%。2005年赵丹阳管理的信托产品再次跑赢市场31个百分点，并被一家机构评选为2005年度中国表现最好的投资产品。但进入牛市后，赵丹阳的业绩排名开始后移。 2007年初，他发行成立了两只信托产品，当年仅有20%出头的收益，远低于同期70%的指数涨幅。 2008年初，赵丹阳做出惊人之举，宣布清盘旗下所有内陆信托产品。“今天，就我们的投资能力，已找不到既符合我们投资标准又有足够安全边际的投资标的……经过慎重考虑，并和两个信托公司沟通后，赤子之心作为顾问的所有信托将尽快清盘。”这段文字，成为了当年的经典，在此后被反复引用。当年年末，A股市场暴跌50%、部分基金亏损70%。 2008年6月，赵丹阳再次成为焦点。在6月末的一次网络拍卖中，赵丹阳以211万美元的代价，获得了次年和巴菲特共进一次午餐的权利。这个天价也刷新了巴菲特拍卖午餐价码的历史纪录。 2010年，赵丹阳在内陆的投资业务平台深圳赤子之心投资公司被正式注销。 2012年4月，赵丹阳宣布他将重返A股。 |
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