从2000年12月31日到2010年12月31日,当然仅考虑在2000年12月31日之前上市的公司。结果如下:
1、年复合回报超过14.5%的有69家,超过19.5%的有35家,超过24.5%的有9家,超过30%的有两家。
2、除重组公司及有色金属行业公司外,大部分ROE水平较高或持续提高。
3、2000年12月31日的上证指数是2073点,接近2245的阶段性高位,估值水平整体较高。2010年12月31日的指数点位是2808点,估值水平整体不高。这几年间,指数的回报仅为35%。
4、未来会怎样?在政体不发生长期剧烈动摇的前提下,视野长远一些,要相信历史总是一而再重复的。
备注:十年检阅,探索大牛股的特征。终极目标:寻找复合收益20%以上的公司。
数据来源:同花顺IFIND数据库
1、ROE在10%以上同时年复合收益率15%以上的统计表如下:
顺序 |
证券名称 |
区间涨幅% |
年复合 |
2000年ROE |
2005年ROE |
2010年ROE |
1 |
中联重科 |
1696.13 |
33.49% |
16.04 |
19.12 |
33.41 |
2 |
盐湖股份 |
1160.61 |
28.84% |
10.92 |
34.23 |
32.93 |
3 |
双汇发展 |
1107.45 |
28.29% |
22.91 |
21.88 |
34.23 |
4 |
恒瑞医药 |
1077.27 |
27.96% |
21.07 |
15.61 |
24.45 |
5 |
云南白药 |
1036.81 |
27.52% |
12.32 |
30.91 |
23.07 |
6 |
西山煤电 |
969.96 |
26.75% |
11.84 |
23.3 |
23.37 |
7 |
张 裕A |
811.98 |
24.74% |
17.5 |
16.47 |
41.57 |
8 |
美的电器 |
791.95 |
24.46% |
14.96 |
13.33 |
29.54 |
9 |
神火股份 |
784.06 |
24.35% |
11.69 |
29.35 |
28.32 |
10 |
中金岭南 |
687.48 |
22.92% |
11.71 |
20.99 |
16.57 |
11 |
格力电器 |
648.34 |
22.30% |
19.1 |
20.04 |
36.51 |
12 |
东阿阿胶 |
629.94 |
21.99% |
16.03 |
10.52 |
22.36 |
13 |
万 科A |
623.35 |
21.88% |
10.69 |
19.54 |
17.79 |
14 |
宇通客车 |
607.72 |
21.61% |
12.51 |
15.32 |
37.68 |
15 |
五粮液 |
579.48 |
21.12% |
27.39 |
11.37 |
26.68 |
16 |
铜陵有色 |
536.29 |
20.33% |
12.24 |
14.84 |
14.25 |
17 |
广汇股份 |
517.4 |
19.97% |
35.03 |
11.43 |
19.45 |
18 |
中集集团 |
512.34 |
19.87% |
23.97 |
31.5 |
20 |
19 |
伊利股份 |
415.47 |
17.82% |
12.75 |
13.54 |
20.28 |
20 |
新希望 |
389.67 |
17.22% |
10.69 |
10.77 |
15.67 |
21 |
兖州煤业 |
386.5 |
17.14% |
11.46 |
15.41 |
27.6 |
22 |
华侨城A |
378.17 |
16.94% |
12.16 |
20.92 |
25.71 |
23 |
金融街 |
376.77 |
16.90% |
21.15 |
19.5 |
10.98 |
24 |
冀中能源 |
356.05 |
16.39% |
12.61 |
21.41 |
22.38 |
25 |
阳光照明 |
350.36 |
16.24% |
17.66 |
11.77 |
17.37 |
26 |
三精制药 |
337.59 |
15.91% |
13.8 |
21.59 |
21.44 |
27 |
博瑞传播 |
336.43 |
15.88% |
13.55 |
18.56 |
21.7 |
28 |
铁龙物流 |
328.04 |
15.65% |
16.66 |
11.321 |
16.07 |
29 |
哈药股份 |
317.41 |
15.36% |
14.68 |
12.6 |
18.11 |
30 |
新疆众和 |
311.36 |
15.19% |
12 |
14.93 |
14.4 |
ROE在10%以上同时年复合收益率15%以上的有30家( 红色是消费医药,共11家,占比为42%)
ROE在10%以上同时年复合收益率20%以上的有16家( 红色是消费医药,共8家,占比为50%)
2、ROE在15%以上同时年复合收益率20%以上的统计表如下:
顺序 |
证券代码 |
证券名称 |
区间涨幅% |
年复合 |
2000年ROE |
2005年ROE |
2010年ROE |
1 |
000157.SZ |
中联重科 |
1696.13 |
33.49% |
16.04 |
19.1229 |
33.41 |
2 |
000895.SZ |
双汇发展 |
1107.45 |
28.29% |
22.91 |
21.88 |
34.23 |
3 |
600276.SH |
恒瑞医药 |
1077.27 |
27.96% |
21.07 |
15.61 |
24.45 |
4 |
000869.SZ |
张 裕A |
811.98 |
24.74% |
17.5 |
16.47 |
41.57 |
5 |
000651.SZ |
格力电器 |
648.34 |
22.30% |
19.1 |
20.04 |
36.51 |
(红色是消费医药,共4家,占比为80%)
总结:
上个10年的牛股很有参考意义,经历了2001-2004与2008年的两个大熊市,只有一次2006-2007年的大牛市,上个10年的机会主要是在与房地产行业有关,消费医药的占比很小,而下个10年老龄化的到来,消费医药的占比将不断提高,消费医药将继续盛产牛股。
ROE在15%以上同时年复合收益率20%以上的牛股特征:
1、盛产于消费医药行业;
2、全部是具有品牌的龙头;
3、市场的空间巨大。
2011年开始的下个10年的牛股我相信仍将有以上三个特征,有那些?不知白药、阿胶、张裕等是否有机会。
相关链接:大牛股的特征(系列2) 2011-10-19 21:09
大牛股的特征(系列1) 2011-09-24 15:37