|
先来看看老股民都中枪的六种亏钱致命思维，快看看你中了没? 一、不舍得及时止损：几乎每个散户都有这种心理问题，往往出现在这种情况，当股票跌到底部时，反弹回几个点，散户就会有侥幸心理觉得不该抛掉手中股票。 二、害怕去追龙头股：小荷才露尖尖角，当一只股票在逐渐上涨时，散户也不知道它是不是龙头股，当该股强劲的涨势显现出来时，散户才注意到，但是不敢跟进买入，而是买了一个涨幅很小的跟风股。 三、喜欢在低位抄底：许多散户都有这样的心理，看到自己比别人买在更低位，心理就暗喜觉得比别人更赚。但是你要想啊，一个股票已经出现了一个最低位，可能还会再创出新低。 四、没有自己的持股策略：许多散户，没有自己的持股策略，喜欢道听途说，总是喜欢让别人推荐股票，今天听这个说好，明天听那个说有内幕消息买那个好，结果就是手忙脚乱拿了十几只股。 五、不懂主力的套路：散户之所以会被疯狂的割韭菜，一方面是因为太过于相信自己的技术面分析和基本面分析，喜欢捕风捉影，最主要的还是不懂主力的套路，进而步步误入了主力的圈套。 六、不能正确区分牛市与熊市的操作策略：散户们总喜欢自我安慰，在前一天亏了，就安慰自己第二天会涨，这种思维在熊市真的是有多少亏多少。在中国的股市，牛短熊长向来是不变的规律，机构和财经大V喜欢唱多，只有这样散户才会去做多。对于散户来说，看好自己的仓位与钱包。
什么是ROE? ROE是净资产收益率(Rateof Return on Common Stockholders’ Equity)的简称。也称股东报酬率，主要是指一定期间内，净利润与平均股东权益的比值，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。简单说就是企业能给投资者赚取多少钱。 在衡量一个企业、一家公司优质与否最基本的标准是长期稳定的盈利能力。利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，是职工集体福利设施不断完善的重要保障，最终也是企业履行社会责任的能力来源。所以，如何衡量企业盈利能力就显得尤为重要，而ROE 是相对更常用的盈利能力衡量指标。 如何解读ROE指标? ROE=净利润/净资产，代表着股东股权投资的报酬率，代表着公司赚钱的能力。相比于其他单一财务指标，ROE更能反映公司的基本面的状况。 1.ROE低于10%情况 一般来说，股票投资的长期报酬率在10%左右，换句话说ROE长期低于10%的公司都是不合格的公司。所以一般情况下ROE应该在10%以上。但是这里要注意，并非所有ROE在10%以下的公司都不值得关注。比如说有的公司正处于行业低谷，有的进行了增发使得ROE降低，有的公司再融资投资的项目还为产生收益等。
2.ROE大于30%的情况 除非公司有非常强大的竞争优势能够将竞争者拒之门外，否则即使非常优秀的公司长期ROE也在30%以下。其实这也很好理解，ROE高的行业，会使得资本大量涌入与公司竞争，导致公司收益降低从降低ROE。 所以对于大部分公司来说，长期ROE的范围应该在10%——30%。 10%——15%，一般公司 15%——20%，杰出公司 20%——30%，优秀公司 为什么ROE是分析公司最核心的指标? 为什么一支股票的长期收益率接近其ROE? 芒格说过类似的话，大概意思是说如果你持有一支股票40年，你的收益率和其ROE差不多，而你当初买的价格高低对收益率影响不大。到底是因为什么呢?且看以下例题。 例如有公司A和公司B，其股价分别为10元、20元，每股收益均为1元，ROE分别为15%、30%，则其PE分别为10倍、20倍。根据PB=ROE*PE，则两公司的PB分别为1.5、6。根据净资产=股价/PB，则两公司的净资产分别为6.67元、3.33元。如下表：
A、B两公司40年后的净资产将分别为： A公司：6.67*(1 0.15)^40=1350.29元，估值不变的情况下，其股价为1350.29*1.5=2025.43元，40年年均复合收益率为14.19%。(年均复合收益率=期末与期初的比值开N次方再减1，)，——接近公司的ROE 15% B公司：3.33*(1 0.3)^40=71240.36元，估值不变的情况下，其股价为71240.36*6=427442.19元，40年年均复合收益率为28.3%——接近公司ROE 30%。 假如当初买B 公司 的时候买贵了，以30倍PE也就是30元的价格买入，则40年年均复合收益率为27.01%——当初买贵50%那么多最终收益率也差不多嘛! 明白了为什么说长期持有的收益率接近于公司的ROE了吧? 长期稳定高ROE的个股有哪些特征? 该指标反映股东权益的收益水平，从理论上来看，ROE 越高，意味着企业的盈利能力越强;长期来看，ROE 越稳定，意味着在漫长的时间长河里，企业经营越稳定。 长期稳定的高ROE 公司具备显著的行业特征：消费类如医药和商贸、地产、交运及公用事业等行业的长期稳定高ROE 公司数量最多。这些行业本身ROE 也都处于较高水平。
这些行业的特点包括： 1、具有一定的垄断性，如交运中的铁路、高速、港口和机场。 2、高毛利率：如医药，特别是医药中的中药。 3、下游板块居多，需求和收入稳定：如商贸、医药及家电。 4、善于运用财务杠杆：如地产和公用事业中的电力企业。 5、分红稳定：如交运、公用事业、消费等行业板块。 即便通过ROE找到了那些值得投资的企业，投资者也需要加以思考：那些没有被记录在资产负债表上，却能给企业带来收入的资产是什么?这种资产未来会消亡、会增长还是会维持不变呢?它的存在或者增长，是否需要投入资金去维护?与新增产出相比，投入资金是否具有较高性价比? |
|
|
