轴心点(Pivot Points)交易技巧

轴心点(Pivot Points)交易技巧 

2009-05-04 09:15:50

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不容细想的期货日内交易
我弟弟最近问我一个问题，为什么我这么喜欢做日内趋势交易，因为总体来说我对于大方向的掌握是不坏的，那为什么在期货市场上我却不做波段趋势交易而做日内趋势交易。我弟弟有这个问题是因为他是一名交易员，手上有机构很大的资本，当然可以这样做，但对于本小我来说，我是希望获得日内交易不同于别交易的训练与及技巧，对于期货波段趋势交易固然可以赚大钱，也可以因为隔日的裂口亏损严重，不同于股票我不想盲这一种风险，我的资本不容许自己做这一种高风险与回报的交易，所以我交易的方式是股票采用波段趋势交易，而期货主要是日内趋势交易(当天平仓)。
日内交易常常被人感觉好像赌钱一样，我想这是一个错误的想法，其实日内交易跟任何的交易都没有什么大分别，关键只在于时间，日内交易的时间区间很少，而变动及波段更快更密，所以对于一个交易者来说，等于说容许你犯错及迟疑的空间少得可怜。有人认为日内交易所创造的利润空间很有限，是的我绝对同意这一观点 "时间创造利润"，然而有否想过风险与回报正比的问题? 赚大钱的方法同样的潜在的风险也大，认为日内交易风险巨大的人我想只是缺少日内交易的训练以及认知而已。
如果你想在股票市场炒卖赚钱，那么日内交易我想是必要经历的训练，因为日内交易可以给你无限量的有用的基本训练，改变你的交易心态。我以前有一段长时间在股票上做抢帽子交易，即在一天之中不断的依据信号买入卖出，不断的止赚止蚀，不断重复这个过程你会得到很大的训练，对于支撑压力区产生了感觉，心理上变得更加的果段没有丝毫的迟疑，而且更重要的一点是止蚀已经不算什么，个人对于金钱也越来越盲目 (心理数着钱是交易的大忌之一)，先是500, 1000, 1500, 2000现在甚至于过万的交易，只要仓位不对止损起来毫不手软，我想没有经过这种严格的日内交易训练，你根本不可能在金融市场上炒卖投机赚钱，除非你老老实实的实行巴菲特式的长期投资。日内交易就是不容你细想，一切是经验、反应和果断三个因素，如果你在日内交易做得成功，我告诉你那些股票波段交易易如反掌。
轴心点交易-支持压力
期货日内交易，每天都考验你的纪律以及智慧，也许幸运的你可以一天赚上了数百点的利润，但是那只是你的一时好运，市场只不过是把钱暂时存在你的户口中，没有持续稳定而又可行的方式，持续盈利根本免谈，它会双倍的把钱抢回来，作为期货交易的一员，我认为只有机械化的实行自己的系统交易，才能够不受情感的因素影响，这我目前觉得是持续利润的可行方式。我刚开始进入恒指期货交易就发现很多困惑我的问题，问题后果就是赔钱，我本人最大的问题是止损定得太紧，常常在拉回时被洗出，其次我止赚方面反应比较迟疑，至于那些困扰其它交易者的问题例如逆势交易、不果断止损及资金管理、不懂得入场等问题...我倒没有。 当然我不是一个这么易放弃的人(在交易上 ^^ 如果追女孩子有这样的决心那有多好)，市场给我的难题我要解决它，我喜欢这一种有赏有罚的挑战，市场是我一生认为最好玩的游戏。
为了解决交易上的问题，最近花了很长的时候研究轴心点交易，虽然轴心交易在街外有书本说出一系列的公式，然而对于轴心交易运用上却是少之又少，而且很多都是 S&P500及Mini Dow，我每日得花上2-3小时研究着如果把这套轴心交易有系统的套用在我的恒指期货交易上，一连串有待解决的问题，例如是进是逃应该如何决定，何时要懂得止损，何时要把目标放远，何时进行对赌交易。 今天有空就在这里Blog一下，也希望有别人来指点一下。
现在我们先看看轴心交易的公式，首先你需要有9个数据，分别是昨天最高价、最低价及收盘价，其次是上一周的最高价、最低价及收盘价，以及上月的最高价、最低价及收盘价。把它们以下公式开始计算:
(PP 轴心, S1 支持1, R1 阻力1 .... )
PP=（HIGH+LOW+CLOSE）/3
S1=2*PP-HIGH
R1=2*PP-LOW
S2=PP-(HIGH-LOW)
R2=PP+(HIGH-LOW)
S3=LOW-2*(HIGH-PP)
R3=HIGH+2*(PP-LOW)
轴心点PP是最重要的价格，因为它包括了前一天的多空争夺以及结果，所以这个价格可以被视为当天合理的价值共识。
在这里我用上周四的恒生指数期货的日数据计算:
HSIF: 2009-03-19
Day high = 13158 | Day low = 12913 | Day close = 13082
Week high = 12602 | Week low = 11325 | Week close = 12598
FEB high = 13949 | FEB low = 12550 | FEB close = 12698
代上以上的公式，我们可以得出日、周及月的轴心、支持和压力得出以下的数据线
[14980:MR3] ------------------------------- 月阻力3
[14465:MR2] ------------------------------- 月阻力2
[14302:WR3] ------------------------------- 周阻力3
[13581:MR1] ------------------------------- 月阻力1
[13452:WR2] ------------------------------- 周阻力2
------------------------------- [13434:DR3 +138 PP:383] 日阻力3
------------------------------- [13365:M3 PP:314] 日阻力3及阻力2中间点
------------------------------- [13296:DR2 +107 PP:245] 日阻力2
------------------------------- [13243:M2 PP:192] 日阻力2及阻力1中间点
------------------------------- [13189:DR1 +138 PP:138] 日阻力1
------------------------------- [13120:M1 PP:69] 日阻力1及轴心中间点
[13066:MPP] ------------------------------- 月轴心
************************* [13051:DPP] 日轴心
[13025:WR1] ------------------------------- 周阻力1
------------------------------- [12998:M1 PP:-54] 日支持1及轴心中间点
------------------------------- [12944:DS1 PP:-107] 日支持1
------------------------------- [12875:M2 PP:-176] 日支持1及日支持2中间点
------------------------------- [12806:DS2 -138 PP:-245] 日支持2
------------------------------- [12753:M3 PP:-299] 日支持2及日支持3中间点
------------------------------- [12699:DS3 -107 PP:-352] 日支持3
[12182:MS1] ------------------------------- 月支持1
下图我已把它们放在周5的交易图上，在大家细心看看不知道有什么察觉呢? 就是每一段大行程的底部大都是支持压力线的位置。
首先说我的轴心点交易系统要明白一点，就是一天绝少机会出现指数波幅超出三个级别的轴心距 (PP至S1或R1是一个轴心距、PP至M1是半个 ...... 如止类推)。 如果多于3个轴心距的日子就是一年没有多少次出现的大行程日，根据我对恒生指数期货的观察，一般来说日内的主要趋势距离介于1.5至2个轴心距的距离。 这是我个人记着的一个自己定下的交易法则:
"0.5-1的时候顺势而行，1.5时要开始警惕，2的时候要平仓或考虑进场"
由于赔钱的痛苦经验及实战的数据告诉我恒生指数期货一般来说日内主要趋势点以轴心点计算，行程大约在1.5-2的水平，所以当你看到指数跌或升的时候很想反向操作，而指数只行动了1.5 - 1的距离时候，千万不要入场送死，顺势而行才是合理的交易，不然你是把钱送在那些精明的交易者手上，而且市场先生只会当你是路上的垃圾踼开。
当行程走了1.5个波幅距时，你要密切留意指数是否出现反转的信号，而当指数朝2个波幅距的进发时候，准备挂入平仓单或在来临的目标上考虑挂入反向单跟大众对赌。
下图是周5的交易图表，我先说一下轴心交易是如何运作! 开盘在M1(日轴心至日阻力1的中间线付近)上下震荡，没有什么交易信号，如果你想快人一步，愿意盲上一些风险，可以做的就是在M1的上方挂入 (触发买单)或是PP下方挂入(触发卖单)，当指数跌破PP轴心点，开始出现明确的走向 "一个空头讯号"，如果挂入了触发卖单，此时你可以把止损定在PP上方 20点水平，如果没有挂上触发卖单，在指数拉回至PP的时候可以沽出期指，但是这个时候千万不要买，因为跌穿了日轴心点，市场已经选定了方向，其次由M1的13120至M1的12998只行程是1个轴心距离，如果这是一个主要的趋势，根本不会在这么少距离完结 (如果是这样就是一个泰勒交易日~~下跌为上涨作准备)，所以我们的目标是下一个轴心距DS1(日支持1)。
到了日支持1(DS1), 走了1.5的行程要开始留心指数的走向了，由于有没有任何反向的迹象，你可以把你的停损平仓单挂在M1之上10点13008，你现在已经保护了64点的利润了，再看一下指数的走向期待更大的利润。
指数再向下穿DS1，你心理清楚它或许会在2个轴心距停下来的机会很大，于是预先在12875挂上一个平仓单，并把止赚单挂在DS1 12944 以保护107点的利润，事实上最后我们在12875上平了仓，而指数也在这里回头，盈利是+176点。也许你会问我可以可以不在12875挂平仓单而期望还有更大的跌幅呢? 我想我不会这样做，因为很小的机会在开市1小时就已然跌破2个轴心距的距离，这种机率太小，我多不愿意冒上拉回的风险损失十点的利润去换取更大的潜在利润。 第2个问题，我们可以在12875反向操作吗? 可以! 在12885挂上一张买单并在12855挂止损，由于这是逆势操作，我们得非常小心，而且我们明白这样的操作成功的机率会小很多，DS1出现了1小时多的阻力，我们应该要在这里平仓，理由是很简单1/2个轴心距没有理由这样难攻破的(如果有买单，一般来说如果力量足够，半个轴距的阻力15分钟就足以被攻克)，可见好仓力量有限。
上午市后你已经有了半日数据了，主趋势下跌2个轴心距，半个轴心距的反弹，反弹占已知的日波幅25%，我们知道这是一个大跌日(如果反弹占日内波幅的30%以内，大趋势日机会极大)，下午开市定下的策略就是顺势而行。
开市仍然未能突破DS1，在DS1位置12875 + 15左近沽出一张期货单，并把止损定在12885，并以1.5个轴心距为目标，指数向下破底M2，走了半个轴心距，把止损定在DS1保护仓位，指数再向下走至 DS2 1个轴心距，把止赚定在DM2，指数再向下攻M3，我们要立即把平仓单SET在M3 12753, 因为单日极少波幅多于3个轴心距的，机率上你要平仓而且那是日线图上趋势线的位置(强大支持)，反向操作是可以，但是记着快收市了，没有充份的时间，即日不可能创做很多的利润。
在M3平仓完成了一天的二段趋势交易。

 
轴心点交易效果很好特别在趋势明确的交易日，对于震荡市也非常出色的(可以设计来跟追价者对赌)，这种交易最大好处是你知道市场的大约目标以及进退有所依据，其次不会像菜鸟一样在察觉趋势之后赶忙用市价单入场，我们就是在轴心点上放了这些预先设定的平仓单卖给这些追价的菜鸟。 任何多好的交易指针都有其滞后性，如移动平均线、随机指针、MACD、K线图以及反应很好的RSI，在以日计的波段交易它们是很好用，但是在日内交易就行不通，一切的改变都反映在价格上，当你发现指针出现信号的时候，行程已经去了一半，当你用市价单追价想赶上行情的时候，早入场的交易者已经在他们的目标准备平仓了，你建仓的时候他们平仓，财富就这样的转移。
你有没有发现为何有时发觉趋势出现，市价单入场但往往交易在顶部，或是入场不久指数就拉回呢? 如果是就要考虑一下你的交易方式，要知道的是众人都赶着下市价单买时，价格才会越抢越高，当要买的人都买了，谁来推动指数上升? 来临的一定是回吐，所以大阳烛/大阴烛就是大众赶着争入场的信号，专业的不会这样追价，一定是在平静的时候入场，在最情绪化是逃出。
不知道你有没有考虑一个问题，专业的交易者为什么把握得那么出色及准确，就是因为他们比我们抢先一步，除了知情人事之外，根本没有人能够精确估计出当天的走势，特别是像指数这一种由多只股票组成的指标，市场运动由内而外，内幕人士建立了仓位，反映在股价及成交量上，专业的交易者发现他们的意图，买入并用经验及数据估计出运动的目标，而业余的进退没有分寸，只是看见图表指数在涨抢开好仓，也许有时你会抢中，但大多数时候你都是接货。
经验及教训很宝贵的资产，像轴心点交易系统，即使你明白了计算的方法那又如何呢? 什么迹象是趋势日、什么迹象是震荡日，什么时侯才可以反向对赌，止损要落多少才够，这一切一切都是训练、训练再训练，任何盈利之前都是教训、赔钱、破产换回来的。 所以为什么交易者是这样的难，因为正常的社会只要工作得好，储钱在银行，你的财富就在不肉痛而开心的情况下累积起来，当然就像乌龟的那样慢。 交易者的世界跟一般人相反，就是赔钱、赔钱、再赔钱，他们在赔钱中改进自己并默默承受每一个失落及痛苦的夜晚，一但他们实现稳定的获利能力，赚上的钱是一般人一世也搵不到的。 我很喜欢跟专业的交易者谈，我们的语言只有同类才会有共鸣。

另外一个例子在2009-03-19日的交易日(震荡日)对赌交易另外一個例子在2009-03-19日的交易日(震盪日)對賭交易 
 (1) 开盘没有裂口，在D+M1及DPP日轴心开盘，形成15分钟的震荡，是最普通的开盘，在1的位置跌穿了日轴心，在拉回DPP的时候立即沽出期货单，因为市场已经选定了方向，我们的目标是1.5个轴心点即DS1的位置，并依据每前一个轴心距建立保护性平仓单。
(2)市场已经穿了DS1(1.5轴距)由于我这天太紧张了，把止赚SET得太紧，在DS1的拉回中平仓，其实最好的作法是没有测试D-M2之前，都不要把止赚SET在DS1，而预先在D-M2之上加入限价买入单。
(3)市场已经测试了D-M2的支持力，并且依据我们的2个轴距入场的原则，加止2B形态我们可以入场对赌反转，把止损定在12990，目标又是1.5个轴心距。
(4)回到日轴心DPP，把止赚SET在D-M1下10点的位置，可惜在拉回时被洗出，眼光光然后市场一去不回的走高了，这是止损点攻击震走一些没有勇气的人。
(5)5时在D+M1又是我们的那句，2个轴心距最好考虑反向操作，然我没有放空了，因为快午市收盘了，没有多少时间，还是保存利润吃饭吧。
(6)开市又再跌穿了轴心DPP，市场再选择了方向，但因为太快了来不及沽出，但是我们知道初步目标1.5轴心距(而且主趋势在吃饭之前还有半个轴距，那是2个轴心距的位置，也是我选择平仓的位置...如果有仓位在手^^)
(7)的位置2个轴距的趋势行完，你可以选择反向对赌，或是再看看才行动。
(8)市场再测试低位，这次一定要买入因为2B形态，而且看来今天市场最大的波幅为2个轴距左右，我们的初步目标是1.5个轴心距。
(9)市场最终走了2个轴心距，今次很顺利没有什么拉回走势，顺利的在2个轴距平仓。 这次之后我再不考虑交易了，因为还有一小时就收市了。
2009-03-23 覆盘
 

跟第一个例子相反 2009-03-23 是一个很典型的大升日，所以我也把这天的覆盘加入这个日记中。
(1) 开市裂口高开并在DPP之上，很快已经穿过D+M1没有回补缺口的迹象，由于市场消息利好(美国今晚推出收购坏资产方案及市传中国有后续经济方案)，消息跟价格成一致的走势，如果手快的可以在D+M1抢开好仓，可是我没有这样的身手。

(2)市场走到D+M2时15分钟内，由作天收市到13240行程已经走了2个轴心距，急速的升势不可能持续，而且2个轴心距是有利对赌操作，我在市场在D+M2整盘时在13209沽出期指，并把止损定在13239跟市场对赌反转。

(3)市场走在13066 MPP 月轴心线时，我把止赚点移到13099，由于DR1跟MPP形成的支持区大强不能攻破，我在拉回时在13099止赚平仓，现在我不敢确定市场的走向? 但我知道如跌穿了13066市场将可能会回报缺口。

(4)13099-13066强力支持区有很大的支持，这时我绘出了上升的趋势线，由于市场不断慢慢走高，我决定在拉回至13099时建立好仓。市场缓慢的上升，在D+M2时我把止损定在13080，市场花了整整45分钟才在午餐前突破D+M2，然而这时候不考虑平仓，理由很简单任何的缓慢升势，才是长久的升势，像开市的那种反而没有持续性。 午市开盘没有什么依然在D+M2之上，在市场到了DR2之后我把止赚定在D+M2保护手上110点的利润。 但是没有拉回触发它，并在15:00创出了日的新高，现在我把平仓盘预先SET在13409, 为什么呢? 因为由D昨天收盘到D+M3，已经接近3个轴心距，也就是绝少有的日内交易上限，我不想过夜(虽然似乎前景很好，但我不会破坏自己交易的守法)，在13409预先定下的单子被触发。 离收市不远了而且想信市场已经到位。