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期货交易十三问

2012-07-19  寒梅香622
最近接触的期货股票新手不少,提到的问题大同小异,很多人的困惑的地方都差不多,我这里把问题总结下,说说我的想法吧。期望能对刚刚接触期货股票的朋友有所帮助。

  问题一:期货投资和赌博有什么区别?

  赌博和期货交易从形式上没什么区别,不过都是投入一定的资金,通过一定的游戏规则博取一定的收益的游戏而已。但和赌博不同的是,期货是与这个市场中的所有的交易者,包括散户,机构,现货企业等,进行的多空的博弈,由于参与的人众多,其价格的形成涨跌跟随一定的规律,而捕捉到这样的规律就可以在期货市场中获利并长期生存;而赌博是与庄家的博弈,参与的人少,规则,规律完全由庄家制定并不同情况下而改变,在赌博中长期的获利是庄家不愿看到的,而庄家改变规则克制对手就会成为赌博长期盈利最大的障碍。

  问题二:期货交易不是赌博,如何能从市场中长期获利?

  期货市场的价格遵循一定的价格变化规律,而这样的变化规律通过一定的形式表现出来,比如华尔街上百年来总结的各种技术分析的指标,形态的变化,时间周期的规律,通过这些分析方法的综合运用,就可以发现市场变化的一定规律。

  问题三:通过这些分析的方法就可以从市场中获利么?

  实际上这些分析方法只是一种工具,帮助投资者了解现在市场价格处于什么样的状态中,并将要向什么样的状态发展延伸。分析和实际的交易还是有一定差别的,分析靠左侧,预测未来的价格走势,通过分析预知接下来的价格会有几种走势的变化;而交易是在分析的基础上,通过分析之后价格进一步的发展,来验证现在的价格的进一步的发展是之前分析出的价格走势可能中的哪一种,并结合分析时制定的交易策略,进场出场加仓减仓等交易动作,也就是说交易是在分析的右侧。

  问题四 交易策略应该如何制定?

  若想在市场中长期的获利交易策略是在保证分析出差错后能够使亏损限定在最小的范围内,盈利或利润尽量的扩大。长期的利润=盈利的资金—亏损的资金=平均每次的亏损*成功盈利的概率—平均每次的亏损*亏损的概率=平均每次的盈利与亏损的比(平均盈亏比)*成功率。那么实际上,长期的盈利得以保证,必须保证平均盈亏比大于1,即平均盈利大于平均亏损,且平均盈亏比越大越好,同时必须保证一定的成功率。交易策略的制定是在分析之后,选择相对风险尽量小的位置利润尽量大的位置进场,在利润尽量扩大,且不会进一步扩大之后选择离场。

  问题五:长线交易和短线交易那个好?

  长线和短线优势各有利弊。期货可以t+0交易,所以我这里定义短线是指当日内完成的日内交易,把隔夜后的交易定义为长线交易。对于大多数的刚进入市场的投资者来说,看出未来几分钟的价格走势甚至更短时间的价格变化走势要比看出未来几天的价格走势感觉容易的多,而且短线交易灵活性高,有时间就做,没时间可以不看,且风险掌握在自主交易的短短的当日之内,没有隔夜之后受到外盘,或其他信息的影响隔夜跳空的风险,同时短线交易资金利用率高,持仓的时间短,快速的能够知道盈利或者亏损的结果,对于心理的负担较小,心理成本小。总结下来短线的优点有:看似好分析,交易灵活,资金使用效率高,风险看似可控,心理成本看似小。我这里用了三个看似,具体为什么说完长线的优点再来讨论。

  长线交易也有一些优点:价格的长期趋势不容易受到微小的外因变化,能够相对稳定的保持一定的走势规律,单次的交易的利润会比较大,止损相对短线而言较大,但是和利润比起来,长线交易的盈亏比相对较大,持仓过程一旦产生利润对于交易者的心理负担较小,对于分析判断的过程的时间充足,交易频率低,手续费较少,交易成本也低。总结下来长线交易的优点有:价格趋势稳定,盈亏比大,持仓心理负担小,分析判断的时间充足,交易成本低。

  对于刚进入市场的投资者而言长线交易和短线交易那个更适合呢?刚进入市场的投资者有以下特点:贪,想尽快的获得很大的利润,分析功底相对弱,甚至不分析猜行情,成功率低,对于盈亏的过程和结果心理的负担较大,交易策略或者说交易计划不能贯彻执行,交易执行力差,该止损不止损扩大亏损。

  期货市场不像赌博只有几个人参加,中国的期货市场就有几百万人在参与,有的知识丰富,有的身经百战,对于刚进入市场的投资者而言妄图击败这些人并从其身上获得利润谈何容易,而在市场中存活下来则为刚进入市场的投资者的主要目的,换句话说不要急于在市场中获利,先保证自己的资金不产生较大的损失。那么短线交易刚刚说了,看似好分析,实际上短线由于其交易时间短,分析判断,制定交易计划和策略的时间都不充足,对于本来就不熟悉市场的投资者而言分析不足盲目进场就是最大的弊病,往往感觉行情怎么,就去交易,而感觉也没有经验的积累,纯属于个人的猜测。同时短线的价格波动很快,且波动范围相对长线而言较小,容易受到资金,市场情绪,市场短期虚假信息等因素冲击,影响因素众多,价格变化快;而长线的价格变化范围大,长期的供求关系决定其价格走势,短期的资金,市场情绪等因素只能暂时的影响价格的短期走势,相对而言长线比短线交易更容易分析。短线看似风险可控,是相对于盈利而言,短线一天之内的波动有限,利润空间有限,价格的突然变化容易产生相对较大的亏损,致使盈亏比小于1,且刚进入市场的投资者分析的功底较弱,成功率较低更容易产生亏损,短线资金使用率高,但对于做的越多就亏的越多的投资者而言,资金使用率高就意味着亏损再被放大。短线看似心理成本小,对于反复的进出场连续亏损而言,是不是偶尔交易一次产生一次亏损的心理冲击更小呢?反复连续的进出场的亏损是对投资者的信心的打击非常大,而且在没有找到市场价格的变化规律前就反复的操作,不能够静下来去观察市场价格变化的规律,更对于发现市场的规律不利。所以我说短线看似容易分析,看似风险可控,看似心理成本小。长线交易对于初级投资者而言,虽然单次的止损较大,但比起反复的短线交易而言亏损较小,毕竟交易的频率低,而且大量的时间是在分析市场,对于发现市场价格的运行的规律是有帮助的,交易过程中每一次的操作也有充足的时间来分析,验证,制定交易计划和策略,对于不熟练交易的初级交易者而言也是有好处的。长线交易的一次盈利可以弥补几次亏损的资金,对于成功率不高的初级投资者可以保证在市场中存活下来。

  对于刚进入市场的初级投资者而言,长线交易更适合于初级投资者的现况,慢慢的发现市场价格的运行的规律,在市场中尝试积攒经验,并存活下来,慢慢的在不伤及原始资本的情况下成长,最终能够获得市场给予的利润。

  问题六 看尾盘的情况,进场博取次日的高开或低开的利润,这样操作可以么?

  首先所有的交易的操作应该基于盈亏比较大,且成功率较高的条件下进行,而这样的交易模式盈利的比例完全决定于开盘幅度的大小,同样亏损也不容易控制,则最终这种交易模式的盈亏比很可能是小于1的。实际上短线也好,长线也好,应该以趋势为交易基础,只不过趋势的持续时间不同,趋势的时间级别有的是持续几分钟的,有的是持续几周的,通过趋势交易扩大盈利,控制亏损的比例。华尔街有句名言:截断亏损,让利润奔跑。趋势交易,选择的趋势时间级别虽然不同,但利润是完整的一段趋势,对于止损而言,仅仅是趋势启动前相对较小的波动范围,超过这个范围,实际上就是超过的价格震荡的区间后趋势发动。

  问题七 什么样的行情是趋势,什么样的行情是震荡?

  在行情走出来之后我们都可以知道,价格在一个相对固定的范围内波动就是震荡行情,价格突破了震荡的价格范围向一个方向持续运动就是趋势。这是在行情已经走出来之后所有人都可以知晓的,但是行情发动前如何得知什么样的行情是趋势,什么样的行情是震荡呢?有几种不同的方法来区分震荡或趋势行情,常用的方法有通过均线的排列顺序来确定趋势,或者通过震荡平台的价格突破来确定趋势,具体的方法有兴趣可以通过QQ或其他方式细聊。

  问题八 一天内交易十几次,这样的交易频繁么?

  首先交易保证长期的盈利是以趋势交易为基础,即使是持续若干的一分钟的趋势,以一分钟的趋势为操作的对象。一分钟的趋势,持续若干个一分钟,加上趋势完成后,调整酝酿下一个趋势的时间,一天内4个小时的交易时间也就是240分钟,能够出现,5,6个完整的趋势已经很难得了,而相对投资者能够把握住的趋势机会3,4次就已经足够多了,当一天之内交易次数大约3,4次的时候,可能已经陷入了盲目的猜行情,无法找出趋势运行的规律的困境中了,冷静下来,观察市场,慢慢的发现市场趋势的波动规律再去操作,否则积少成多的亏损也会造成不可挽回的局面。

  问题九 结算价对我交易利润不利,收盘前平仓,是不是次日再进场可以多获得些利润呢?

  期货交易实行每日结算制度,也就是说通过结算价的计算,按当日的结算价计算当日收盘后的账面的盈亏情况,而最终的交易的盈亏的数值是以该笔交易的进出场价格的差值来实际计算的,持仓过程中的结算价与实际盈亏无关。且结算价的高低不会影响次日开盘价的高低,开盘价完全是由于外盘因素,市场情绪,资金动向等多方面的原因影响而成,与前一日的结算价没有任何关系,结算价低次日高开的概率和次日低开的概率几乎没有差别,所以通过结算价看次日的价格走向,甚至影响交易是没有任何依据的。

  问题十 期货交易需要严格的执行止盈止损,是不是我的执行力强,并且按照一个合理的资金管理模式就一定可以盈利呢?

  期货交易确实需要严格的执行力,严格的控制亏损,尽量的放大利润,同时对资金进行一个合理的分配,但是如果我给你一辆车告诉你可以走的时候就踩油门,必须停的时候就踩刹车,但是你不知道绿灯行红灯停,油门和刹车完全凭主观感觉去判断,那岂不是要大乱了么?交易中,学会必要的分析方法,对于价格走势有一个主观辨别的尺度之后,才知道什么时候需要止盈,什么时候应该止损,不会使交易操作的太主观情绪化,分析方法在整个交易过程中并不重要,但却是交易成功获利的基石。

  问题十一 基本面分析和技术分析那个更好?

  技术分析。基本面分析不是大多数人所理解的寻找市场上的各种信息,通过一定的经济学原理判断期货价格的走势,这样的基本面分析其实是错误的。基本面信息,涵盖的信息非常广泛,除了各种宏观数据,产业信息,资金动向,重要会议结果,还要包括投资者信心,各个基本面信息对于价格影响的相关度的统计等等内容,且不要说对于一般投资者而言信息的广度是否能有如此的广泛,就对于信息数据的真实性,时效性而言,基本面分析已经失去意义了,当一般投资者得到某一信息的时候,实际上市场上绝大多数人已经知道了此信息,而绝大部分最终的结果是亏损的。而且基本面信息对于价格走势的影响是长期的,并不会立刻的体现于市场价格走势中,又会立即停止,当一般投资者得到这个信息的时候,市场或已经变化,或未来某个时间产生变化,其中间的价格的波动一般的投资者已经承受不了了。而技术分析对于一般投资者只需要学习一段时间,总结出符合个人交易习惯的交易系统,并贯彻执行,所需要的时间,精力,财力的支持不及基本面分析的万分之一,但是技术分析并不是简单的金叉做多,死叉做空,通过技术分析判断出趋势与震荡,并判断出趋势的时间级别,趋势的合理的止损止盈点位,趋势中变化的应对方法等等,技术分析还是要细致,精细的学习的。

  问题十二当价格向着不利于我的方向发展时,对锁交易,把亏损锁定,待价格向有利于我的方向发展时平掉对锁的部分,这样的交易方式好么?

  当价格向不利于原有仓单的方向发展的时候,实际上已经知道投资者对于市场的判断出了差错,那么即使把亏损对锁,那么如何确定解锁时判断就不会出错呢?难保不会错上加错。对于锁定亏损的交易行为,实际上是交易者承受不了亏损的心理冲击,逃避止损,逃避亏损的一种手段,但实际上当面临解锁的时候,心理上要重新选择,在原有的亏损的心理负担下还要承担重新选择的心理压力,这样的操作心理负担更大。而且对锁交易实际上对于资金的使用效率浪费,资金完全被占用不能产生利润,同时一旦有操作时又可能产生亏损;但如果出现亏损时,及时的止损,甚至反向开仓,心理的冲击仅限于一次操作的结果,同时提高了资金的使用效率。当然每次的操作是要依据技术分析的基础之上的。

  问题十三 同样的行情别人能挣50%,我只挣5%,是不是我交易做的不够好?

  美国的法律到中国是执行不了的,别人的交易方法或许能挣的比你现在多,但不一定适合你的操作,或许你照样用过来还会产生亏损,市场上90%的人是亏损的,只要你盈利,就已经超越的市场上90%的人,不用在乎别人怎么样,坚持自己的方式方法,保持稳定的收益你就是市场的最终胜利者。

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