标准之争将尘埃落定，移动支付迎来发展春天1、移动和银联合作意味着移动支付标准之争将尘埃落定，未来13.56MHz将成为主流支付技术标准。本次中国移动和中国银联达成合作，签署关于移动支付业务合作的框架协议，意味着中国移动未来将有望统一移动支付方案至中国银联主导的13.56MHz标准，并推出SIM卡内置、贴片以及挂件3套方案。 移动和银联达成共识，13.56MHz技术标准有望年内出台。多年关于移动支付技术标准之争，即移动主导的2.4GHz标准和银联主导的13.56MHz标准，正如我们年初预期那样，从技术标准的成熟度、安全性、推广成本以及国家政策支持力度来看，最终由银联主导的技术标准将成为未来主流的移动支付标准。同时中国银联执行副总裁柴洪峰5月份透露，以13.56MHz为基础的移动非接触支付国家标准正在审批中，有望今年年内出台，国家标准主要规定了近场支付的相关内容，明确了近场通信频率采用13.56MHz，智能卡产品形态将兼容多种方案，如SIM卡方案、SD卡方案、全收集方案、双界面电信卡等。 近场支付技术标准确定将奠定移动支付推广基础。目前移动近场支付主流技术主要有三种，分别是NFC、SIMPass和RF-SIM，其中NFC和SIMPass技术频谱为13.56HMz，RF-SIM技术频谱为2.4GMz。近场支付标准不统一、安全存在隐患、政策推动不力等都导致近两年移动支付迟迟没有进展，而支付技术标准的确定是移动支付行业大规模发展和推广普及的重要基础，随着支付技术标准的确定并带动近场支付普及开来，移动支付将取代传统的银行卡、现金等支付方式，整个移动支付行业将迎来爆发式的增长。 2、银联与电信运营商合作将给移动支付行业带来发展机遇。目前移动支付产业包含银联、电信运营商、商业银行、终端厂商、芯片厂商、支付平台及应用服务厂商以及第三方支付厂商等多方受益群体。随着电信运营商和银联在技术标准上达成共识，移动支付行业最大的路障将被清除，新的支付方式必将引爆千亿的市场空间，并且随着终端消费的增长而逐年递增。 NFC技术将应用到更多的智能终端，2012年全球移动支付额将超过1720亿美元。随着近场技术NFC被各方接受，13.56MHz标准将成为全球各国主流移动支付技术标准，同时更多的智能终端将集成NFC技术，对移动支付行业将带来前所未有的推动，据媒体报道，最新的iPhone5 将集成NFC技术，微软最新发布的WP8也支持NFC技术。据Gartner最新研究数据显示，2012年全球的移动支付额将超过1715亿美元，较2011年的1059亿美元增长了60%以上。 国内移动支付市场规模呈现爆发式增长，到2013年有望超过2000亿元。新的移动支付方式取代传统的现金、银行卡是未来交易的主要趋势，随着银联和移动步入合作共赢并推动支付行业快速发展阶段，我国移动支付的市场规模将呈现爆发式的增长，据艾瑞咨询预计，到2013年将达到2000亿元，而其中支付环节平均手续费率为1.5%，到2013年移动支付环节手续费将30亿元，且这个规模随着时间的推移而快速增长。 中国移动强化布局移动支付领域，力助移动支付行业高速发展。移动和银联的联姻也预示了移动支付标准率先从市场层面上达到统一，这将有助于快速推广移动支付应用，从而带动整个移动支付产业链的高速发展。移动目前已经强化在移动支付领域的布局，特别是在与银行合作方面，6月18日，中国移动与浦发银行签署《战略合作协议》，联合发布了手机支付系列产品，包括中国移动浦发银行联名卡及后期演进产品NFC(近场通讯)手机、浦发银行代缴客户话费、生活缴费以及手机汇款四款产品。 3、移动支付产业链分析：近看智能卡与安全芯片，长看支付平台及应用服务。整个移动支付产业链包含电信运营商，银联、终端厂商、芯片与智能卡厂商以及第三方支付厂商等，概括起来来说，涉及行业有金融行业、电信行业以及设备制造行业。 从受益产业链来看，包含智能卡与安全芯片厂商、受理终端厂商、移动支付平台及应用服务三部分。其中受理终端厂商（主要是POS机和ATM机）目前已经基本完成改造，据央行的统计，目前国内POS基本改造升级完成，基本都能受理频谱为13.56MHz的NFC技术，同时ATM改造升级已经过半，预计年底将完成。所以我们认为移动支付行业蓬勃发展将给智能卡与安全芯片厂商、移动支付平台及应用服务厂商带来广阔的需求空间。 从受益周期来看，我们的观点是近看智能卡与安全芯片，远看支付平台及应用服务。随着移动支付进入快速发展阶段，智能卡与安全芯片厂商将优先受益，手机侧的升级改造将带动芯片设计、芯片模块封装以及智能卡的需求，其中受益的上市公司有大唐电信（600198）、晶源电子（002049）、长电科技（600584）、东信和平（002017）、天喻信息（300205）、恒宝股份（002104）。目前在用户规模比较少的背景下，移动支付平台及应用服务面临商业模式模糊，没有规模效应等困扰，随着移动支付用户规模上升，移动支付平台及应用服务将逐渐受益，其中受益的上市公司有中科金财（002657）、新开普（300248）、拓维信息（002261）、卫士通（002268）。 |
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