控仓之重要

控仓之重要，怎么强调都不过分。我连续三天没有盯盘，甚至有空都懒得打开手机看行情，就是因为0.5倍杠杆每天的波动对我来说算不得什么。假如我能在退出期货市场之前能成为胜者，那一定不是因为技术，而是因为“一个人”的右腿（资金管理）被严格控制。

***  9:55:47

按照我们的期货交易单品种初始头寸三级控仓方案，单品种初始头寸的极限杠杆倍率是1倍。这位网友只有80万的资金，一手糖的市值是6万，所以他持有糖的正确数量应该是80/6=13手，而他实际上却持有50手，这是严重超限的。

 

***  9:58:18

0.25-0.5-1，这是期货交易单品种初始头寸的杠杆倍率三级分布

 

***  10:00:07

0.25倍叫轻仓，0.5倍叫重仓，1倍叫极重仓。这一套仓位管控方案是千锤百炼的。做到的，就叫控仓标准化，做不到的，就不是标准化控仓

 

***  10:02:39

这是一个模型，也可以说就像是拼积木。懂得了这个原理，多大的资金都可以操作。比如说，如果是操作800万的资金，直接按刚才80万的模型直接乘以倍数就可以了。即800万的资金做白糖，起手手数极限不应该超过130手。可是这位朋友才区区80万的资金，就已经50手了

 

***  10:04:56

50手白糖，市值300万，除以80万的总资金，杠杆3.75倍，远远超过单品种初始头寸1倍杠杆的极限

 

***  10:06:40

操作规范化=进出圣杯化+控仓标准化，这个是我们的操盘纪律，不可以违反

 

***  10:08:28

因为内盘期货的波幅（0～5％）只有股票的一半（0～10％），所以1倍杠杆，实际上就等于半仓买进一只股票，大家懂了吧？

 

***  10:08:57

80万的资金，40万买进一只股票，大家说风险大还是不大？

 

***  10:10:23

要想知道80万的资金，以40万买进一只股票，风险大还是不大，先得扪心自问：你有没有必胜的把握？ 

 

***  10:10:50

大家说有必胜的把握嘛？

 

***  10:11:19

答案是显而易见的：你根本就没有必胜的把握

 

***  10:12:08

既然1倍杠杆的单品种初始头寸都没有必胜把握，何况是3.75倍呢？

 

***  10:14:43

所以说初始头寸的杠杆倍率必须严控。如果我操盘80万资金账户做白糖——当然我未必相中它——我会先以0.25倍的杠杆进场，也就是说，我持有白糖的市值不会超过20万，也就是总资金的四分之一，这就是0.25倍杠杆的含义

 

***  10:15:05

20万/6万=3.5手

 

***  10:16:11

如果我胆子大一点，那就起手0.5倍杠杆，也就是7手，7手就是重仓，何以见得呢？

 

***  10:18:25

大家在白糖界面下敲ATR，不难查到它的真实波幅均值（ATR）=100，也就是说，它平均每天波动100点

 

***  10:18:47

合约乘数为10，每手合约将在账户上导致1000元的波动

 

***  10:19:26

7手，就是7000元的波动，对于80万的账户，大家说这个波动大还是不大？

 

***  10:20:28

50手是啥概念呢？就是每天账户上的波动额是5万元，无论盈亏。要知道账户总资金只有80万，你说这可怕不可怕？

 

***  10:23:36

80万的资金，每次亏5万，16次就玩玩了。可是在期货市场上连亏16次，难道很难吗？

 

***  10:24:58

就算考虑到随着本金的缩水，开仓手数和亏损额会下降，那我们就把这个账户的生存周期再延长1倍，按照32次失败来计算，它也照样活不了多久，没错吧？

 

***  10:26:50

而如果按照0.5倍杠杆来控制初始头寸，即只建仓7手，每天账户上的波动额为7000元，朋友们，这是什么概念呢？

 

***  10:27:05

首先，80万的本金并不难弄，很多人都拿得出来

 

***  10:27:33

其次，就算一个白领，一个月辛辛苦苦地上班，月薪也不过就是7000元或者再多点而已

 

***  10:28:17

可是你区区一个80万的账户，一天的盈亏就是人家一个白领辛辛苦苦一个月的工资钱，你这不叫重仓难道还是轻仓吗？

 

***  10:30:04

所以说，0.5倍杠杆对于单品种初始头寸来说，就是不折不扣的重仓。1倍叫极重仓，0.25倍才算得上轻仓，都明白了吧？

 

***  10:31:53

话说回来，就算是0.25倍的杠杆，你有必胜的把握吗？同样没有，没错吧？

 

***  10:34:15

你怎么判断是一回事，是否正确还需要市场来验证。所以，你要想提高仓位，只能在初始头寸被市场证明为正确的前提下，在图表再次发出同级别进场信号时等额加仓，在次一级进场信号出现时金字塔加仓，才是明智的做法，对吧？

 

***  10:35:33

在初始头寸上下重手，是交易者不成熟的表现

 

***  10:38:48

我说过“高胜算低仓位，低胜算零仓位”，这句话你们好好咀嚼吧

 

***  10:39:43

千万不要理解为“高胜算高仓位，低胜算低仓位”，那可不是一回事，差别大了去了 

 

***  10:42:36

交易的残酷性就如用兵打仗。你必须懂得这一行的绝对真理才行

 

***  10:44:58

你不能看见一个人赚了大钱就去跟他学交易。你要看他对自己的操作体系能否说上来个一二三，以及他所说的是否符合金融交易的基本原理。通过这种方式，你才能分辩得出这是一个真正的赢家，还是一个仅仅撞了大运的傻瓜而已。