【资金控管（可用来操盘千万资金）】

资金控管与风险管理方案

一、资金分配

总资金：100万

股票账户：40万，占总资金的比例为40%。（0.375）

期货账户：60万，占总资金的比例为60%。（0.57）

二、股票账户初始头寸控仓模式
1、0.03125倍杠杆的小头寸：市值31250元（100万×0.03125＝31250）。以亏损达到总资金的0.25％（100万×0.25％＝2500）为警戒线拦截损失。当交易标的逆向波动8％时触发警戒线（0.03125×8％＝0.25％），此时直接平仓头寸，兑现损失0.25％。为“一次拦截、按金额止损”。止损宽度＝8％。

2、0.0625倍杠杆的大头寸：市值62500（100万×0.0625＝62500）。以亏损达到总资金的0.25％（100万×0.25％＝2500）为警戒线拦截损失。

当交易标的逆向波动4％时触发警戒线（0.0625×4％＝0.25％），此时减持一半，兑现损失0.125％（100万×0.125％＝1250），浮亏由0.25％下降为0.125％，杠杆倍率由0.0625下降为0.03125。

如果交易标的继续逆向波动4％，则浮亏将再次扩大到0.25％，二次触发警戒线。此时全部平仓，兑现损失0.25％。两次合计兑现损失0.375％（100万×0.375％＝3750，或2500＋1500＝3750）。为“二次拦截、按金额止损”。止损宽度＝4％＋4％＝8％。实际亏损百分比＝3750/62500＝6％

三、股票帐户初始头寸持仓模式
1、0.0625×3＋0.03125×0

即持有3个大头寸，如果全部止损则损失总资金的0.375％×3＝1.125％（100万×1.125％＝11250，或375×3＝11250。

2、0.0625×2＋0.03125×2

即持有2个大头寸，2个小头寸。如果全部止损则损失总资金的0.375％×2＋0.25％×2＝1.25％（100万×1.25％＝1250万，或375×2＋250×2＝1250）

3、0.0625×1＋0.03125×4

即持有1个大头寸，4个小头寸。如果全部止损则损失总资金的0.375％×1＋0.25％×4＝1.375％（100万×1.375％＝1375，或3750×1＋2500×4＝13750）

4、0.0625×0＋0.03125×6

即持有6个小头寸。如果全部止损则损失总资金的0.25％×6＝1.5％（100万×1.5％＝15000，或2500×6＝15000）

综上所述，股票帐户初始头寸一般持有0～6只股票，有0.0625倍杠杆的大头寸或0.03125倍杠杆的小头寸两种，市值分别为62500或31250。当大头寸逆向波动4％时，浮亏2500，减持一半；当大头寸继续逆向波动4％时，浮亏第二次达到2500，此时应予以平仓。一个大头寸兑现损失3750（占总资金的0.375％）。止损宽度＝4％＋4％＝8％。

当小头寸逆向波动8％，浮亏第一次达到2500时，直接平仓。一个小头寸兑现损失2500（占总资金的0.25％）。止损宽度＝8％。

无论采取上述4种持仓模式中的哪一种，“初始头寸满仓”的市值均为18750（62500×3＝187500或31250×6＝187500）。占股票帐户总值的近0.5（187500/40万＝0.5；占资金金总值的0.1875（187500/100万＝0.1875）。当然，除非真的必要否则不一定建满仓。我们不能为了交易而交易，每一个头寸都必须有充分的进场理由，而且是第一时间进场，非临界点不建仓。当初始头寸安然度过“按止损价锁定”和“按成本价锁定”两关步入“系统锁定”阶段，利润开始奔跑以后，在下一个临界点——也叫“节奏点”，通常是日线级别的形态构筑完毕之后的突破点——则将剩余的资金用于“等量加码”，即直接将存活下来的头寸翻倍。所以，“初始头寸满仓”实际上只有半仓。

四、期货账户初始头寸控仓模式
1、0.125倍杠杆的小头寸：市值12.5万（100万×0.125＝12.5万）。以亏损达到总资金的0.25％（100万×0.25％＝2500）为警戒线拦截损失。当交易标的逆向波动2％时触发警戒线（0.125×2％＝0.25％），此时直接平仓头寸，兑现损失0.25％。为“一次拦截、按金额止损”。止损宽度＝2％。

2、0.25倍杠杆的大头寸：市值25万（100万×0.25＝25万）。以亏损达到总资金的0.25％（100万×0.25％＝2500）为警戒线拦截损失。

当交易标的逆向波动1％时触发警戒线（0.25×1％＝0.25％），此时减持一半，兑现损失0.125％（100万×0.125％＝1250），浮亏由0.25％下降为0.125％，杠杆倍率由0.25下降为0.125。

如果交易标的继续逆向波动1％，则浮亏将再次扩大到0.25％，二次触发警戒线。此时全部平仓，兑现损失0.25％。两次合计兑现损失0.375％（100万×0.375％＝3750，或2500＋1250＝3750）。为“二次拦截、按金额止损”。止损宽度＝1％＋1％＝2％。

3、0.5倍杠杆的特大头寸：市值50万（100万×0.5＝50万）。以亏损达到总资金的0.5％（100万×0.5％＝5000）为警戒线拦截损失。

当交易标的逆向波动1％时触发警戒线（0.5×1％＝0.5％），此时减持一半，兑现损失0.25％（100万×0.25％＝2500，浮亏由0.5％下降为0.25％，杠杆倍率由0.5下降为0.25。

如果交易标的继续逆向波动1％，则浮亏将再次扩大到0.5％，二次触发警戒线。此时全部平仓，兑现损失0.5％。两次合计兑现损失0.75％（100万×0.75％＝7500，或5000＋2500＝7500）。为“二次拦截、按金额止损”。止损宽度＝1％＋1％＝2％。

4、若有必要，可将0.5倍杠杆的头寸拆分为两个0.25倍杠杆的头寸，分散在两个主力合约上，以两个不同的品种视之，分别以其浮亏达到总资金的0.25％时两次拦截。1倍杠杆一般情况下不用，如果特殊情况下要用，也以拆分为两个0.5倍杠杆的头寸，分散在两个主力和约上分别警戒和拦截为宜。

五、期货帐户初始头寸持仓模式
1、0.125×8或0.25×4＝1（即1倍总杠杆）

2、0.125×16或0.25×8＝2（即2倍总杠杆）

3、0.25×12或0.5×6（即3倍总杠杆）

4、0.125、0.25、0.5三种头寸混杂（要求初始头寸总杠杆极限不得超过3倍）