股市庄家的百年轮回 美国国际金融展览公司(MONEY SHOW)2011年4月首次来华举办金融投资博览会，邀请到了布林线发明人、国际投资大师约翰·布林格以及罗杰斯、帝纳波利、马克迪尔(原美联储达拉斯分行行长)等担任主讲。会后，布林格应邀到浙江财经学院做专题讲座，作为回馈，我和同事陪着布林格夫妇沿着杭州、嘉兴、湖州、宜兴作了一次茶叶之旅。品着新茶，淘到了紫砂茶壶，同时也聊到了沪深股市庄家横行的交易现状，布林格用神秘的口气向我们推荐了威科夫，他认为中国目前的市场格局与美国20世纪初非常相像，威科夫积45年的操盘经验在1930年代出版的股票技术分析方法，对目前的沪深股市或许很有意义。《擒庄秘籍》初版于上世纪30年代。作者理查德·D·威科夫称得上是二十世纪初最知名、最成功的投资者之一，他是很多现代投资(行情 股吧 买卖点)大师仿效的典范。他有很多理论现在依然影响着投资者们的理念和判断。1930年他还写了本自传性质的《华尔街40年投机和冒险》，讲述他19世纪末至20世纪初在华尔街的投资冒险经历。他同时还是一位了不起的杂志记者编辑、专栏作家，采访了很多著名投资者，并将他们很多重要的理论记述、发表，使其流传于世，例如杰西·利弗莫尔和威廉·江恩。利弗莫尔是20世纪最厉害的庄家，在华尔街呼风唤雨几十年，几起几落，在1929年经济大危机时做空华尔街，成为巨富。尽管利弗莫尔没有善始善终，落得个极其悲惨的下场，但作为华尔街20世纪最大的神话，无论是他的追随者还是劲敌都承认——利弗莫尔是最杰出的股市操盘手之一。江恩是二十世纪最著名的投资大师之一，通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立的独特分析方法和测市理论，包括江恩时间法则，江恩价格法则和江恩线等。威科夫出版了他对江恩的专访《波动法则主导股票、外汇和商品走势》，江恩的思路是：市场的波动率来自市场时间与价位的倍数关系，当市场内在波动频率与外来市场推动力量的频率产生倍数关系时，市场便会出现共振关系，令市场产生向上或向下的巨大作用。回顾历史股票走势经常大起大伏，一旦从低位启动，产生向上突破，股价如脱缰的野马奔腾向上；而一旦从高位产生向下突破，股价又如决堤的江水一泻千里，这就是共振作用在股市中的反映。 沪深股市的大起大落与庄家操纵虽然厉害，但与20世纪初华尔街相比还是小巫见大巫，威科夫不但与当时的大鳄名家过往甚密，他本人一生也极富传奇色彩。与大多数美国寻梦者一样，他中学都没有毕业就开始打工，先是在一家律师事务所当勤杂工，不久进入华尔街，从为股票经纪行当信使做起，尝试投资证券，逐渐拥有了自己的公司，一手创办了《华尔街杂志》，在事业上取得了巨大的成功，也积累了巨额财富。他在纽约通用汽车老总杜兰特的隔壁置了九英亩半土地，盖了豪华别墅，并在那安度晚年。在投资交易和创办杂志事业都取得巨大成功的同时，威科夫时刻想的是怎样与普通投资者分享他的投资经验和智慧。他先后创办《行情快报》、《趋势分析》等读物，与订户分享他的看盘体会，带领众多投资者实现了可观盈利。他能从量价变化中准确把握证券的买点和卖点，并逐渐形成了一套独特的交易理论和投资方法。自威科夫创立威科夫技术分析方法以来，一代又一代技术分析师依靠这种方法来理解量价关系。比如当代著名技术分析师，罗瑞研究公司高级副总裁理查德·A·迪克森(Richard A. Dickson)等在《顺势而为：识破重要的市场拐点》(Mastering Market Timing)一书中试图告诉我们，如何将威科夫的技术分析方法与有效分析供求力量强弱的罗瑞技术分析法结合起来，以优化长期投资决策。 跌宕起伏的20世纪初是华尔街的大时代；照目前的趋势，21世纪初应该是中国经济与资本市场发展的大时代。100年前，国际投资大师应运而生，现在流行的许多投资理论(道氏理论、波浪理论、江恩理论、威科夫理论等)都在那时奠定了理论基础，之后的发展都是随着电脑科技的发展而完善(如布林线、威廉指标、RSI、KDJ等各种技术指标). 中国的大时代也该孕育中国的国际大师。推出这类历经时间考验的市场研究著述，也是期望我们这一辈潜心学习前人的成果，与当前丰富的实践结合，催生无愧于这个时代的大人物，为构筑新时代的投资理论大厦做出我们应有的贡献。 |
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