小散漫谈技术分析的本质(2011-09-14 11:50:13)技术分析的本质是观察盘面信号，其分析的对象是市场交易者的交易行为，属于行为金融学。其支撑规律是统计学和物理学。技术分析的目的是制定合理的交易策略。交易策略要包含如何进攻和如何退守。没有预测不行，只依靠预测更不行。所以依靠技术分析来进行投资是一个完整的有机决策系统。
真正依靠技术分析来投资的不仅仅利用技术手段来考量市场，还要善于观察市场信号，盘面。要善于将基本面因素结合进来（基本面和技术面从来就不是矛盾和对立的）。在这些基础上要建立起自己固定有效的交易模式，并且坚决执行。更要善于做资金管理（仓位管理，风险控制等），这个甚至比分析预测更重要。
当下太多号称技术分析派的步入歧途，这是这一派不能发扬光大的原因。让人扼腕叹息。本来是有一定的本事的，但是思维却很可怕，不是朝着一个交易者的目的前进，而是朝着一个算命先生的目标前进。要把将来所有走势都预测出来，要精确到分秒，口中经常会喊出来，大盘必然到@#@%点，差一个点我就不玩股票。
我的确见证过很多技术牛人经常把大盘预测的分毫不差。但这些技术牛人很少赚到大钱的。这是很可惜的一件事情。预测并不是交易的根本前提。你一定要知道对方怎样出招才能打倒对方，那一定是个三流的武师。只要对方突然羊角风发作该出拳却下绊脚，你就应付不来。高手一定是对方有所预期，但更懂得应变。
我是为这些其实有着很好天赋的人叹息，并非嘲弄。我自学一些技术分析后，也有一段时间连续差不多１个月预测准大盘每天的波动，点位和时间都很精确。人类战胜未知的科学感觉真的很爽！但是月底发现我没有赚多少钱！之后我就陷入了沉思，我认为自己一定是误入歧途了，有比预测更重要的东西我没有学会。
比如上周如果知道周四要有大涨，但是周三追入小盘股。周四大涨小盘股吃一闷棍，尾盘割掉追银行。周五小盘股重新大涨，银行歇菜，再吃一闷棍。这可以赚钱吗？或者周四大涨，自己买个涨停的，但是只买了100股。别人买的股比你烂，只涨了2个点，但是买了10万股。无比神准的买的那个涨停又有什么意义呢？
板块轮动，热点把握，主线识别，仓位管理，风险控制，交易模式，心态等等，这些其实都比预测重要，至少跟预测一样重要。太多的人却关注预测这10%，而忽略掉其他的90%。作为一个股市科学研究者，关注预测是正常的，用科学来解释未知，预测未来就是科学的目的。但作为一个交易者，只关注预测是不合格的。
江恩是技术派大师，理论被人奉为九阴真经。但江恩本身并未赚到多少钱。利弗莫也是祖师级别人物，投机之王，有史以来最伟大的交易员，20世纪初一天就赚几百万美元，总统都让他平仓棉花来救国，辉煌战绩称雄整个华尔街，但是自杀时候破产，身无分文，留下字条“我一生是个失败”，慨叹没有人能战胜市场。
利弗莫是一位让人痛惜的天才，我把他列为我这一派的开山祖师。技术极度精湛，数学天分高，低调而沉静。他不但注重技术，也注重交易行为和心理的研究，坚持自己的判断不轻信传言，懂得市场阻力最小的便是趋势要顺势，懂得认识自己等等。14岁入行，几度沉浮，1929崩盘达到巅峰赚了1亿美元，注意是29年）
利弗莫14岁入行，开始赚1万美元，后来剩2500，然后亏光。借500，赚2500。23岁赚到5万，之后当天收盘又破产。28岁旧金山大地震之前有预感，做空赚25万。30岁赚到了100万。31岁违背自己交易规则再度破产负债累累。39岁东山再起赚300万，48岁赚1000万，52岁股市崩盘获利1亿。56岁破产。63岁抑郁症，自杀。
利弗莫尔从14岁一直到37岁，足足23年后，交易系统才成熟。市场研判，趋势判断，交易手段，资金管理等才构成一个系统，之后时间里他的财富呈现出爆发式增长。他最后失败并自杀的原因还是心理因素。对数学天生敏感的人，一个天才，心理会软弱些。如果有一个心理强大的合伙人一起和他扛，也许不是这结局。 |
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