证监会发文放行黄金ETF 上市时间待定 备受市场关注的黄金ETF终于得到监管部门放行，中国证监会25日发布《黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定》为黄金ETF上市扫清制度性障碍。 所谓黄金ETF是指绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资，紧密跟踪黄金价格，并在证券交易所上市的开放式基金。 过去几年，监管部门积极推动证券交易所、黄金交易所及基金公司等相关各方对黄金ETF研究论证。与此同时，证监会结合黄金ETF产品方案草拟了暂行规定，该规定共九条，分别对黄金ETF的定义、投资范围、风险控制、相关主体责任、监管要求等内容进行了规范。 证监会相关负责人表示，尽管暂行规定为我国黄金ETF的推出奠定了基础，但是由于黄金ETF是新品种，目前尚无具体时间表，针对具体的产品方案在监管方面仍要进行详细论证，以保证投资人的权益。 据了解，基金公司的产品方案已经论证完毕，交易所及登记公司已经做好了技术准备，相关基金公司也于近日正式上报了产品，目前只等证监会最后对具体产品放行。 目前，世界主要金融市场均已推出黄金ETF。证监会提供的数据显示，截至2012年7月底，各类黄金ETF产品数量超过240只，资产规模超过1400亿美元，最大的SPDR黄金ETF规模超过600亿美元，持有黄金超过1000吨。
黄金ETF持有黄金现货合约值占比不低于90%25日，中国证监会召开新闻通气会，发布了《黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定》(下称《暂行规定》)。相关负责人表示，黄金ETF可以投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约，以及中国证监会允许基金投资的其他品种。其中，持有的黄金现货合约的价值不得低于基金资产的90%。 黄金ETF是指将绝大部分基金财产投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金品种，紧密跟踪黄金价格，使用黄金品种组合或基金合同约定的方式进行申购赎回，并在证券交易所上市交易的开放式基金。 上述负责人指出，黄金ETF运作机制与股票ETF总体上类似，除实物黄金在交易、保管、交割、估值等方面有一定差异外，如黄金ETF不得办理黄金实物的出、入库业务，保证金交易只能用于风险管理或提高资产配置效率；黄金ETF与股票ETF的区别主要在于标的指数从股票价格指数变为单一商品价格，成份股从一篮子股票组合变为单一实物商品。 据悉，世界主要金融市场如纽约、伦敦、巴黎、东京、香港等，均已推出了黄金ETF。截至2012年7月底，各类黄金ETF产品数量超过240只，资产规模超过1400亿美元，最大的SPDR黄金ETF规模超过600亿美元，持有黄金超过1000吨。 该负责人表示，黄金ETF将使得广大投资者可以在证券市场买卖黄金，拓宽基金业发展空间，推动多层次资本市场建设；亦有利于增强证券经营机构服务投资者和实体经济的能力。 据介绍，黄金ETF的产品方案论证工作已经完成，交易所及登记公司已经做好技术准备，基金公司也于近日正式上报了产品。该负责人透露，《暂行规定》发布后，证监会将抓紧推进审核工作，尽快推出黄金ETF产品，严格监控产品运行，逐步积累经验。 黄金ETF箭在弦上 便利性远超纸黄金1月25日，证监会一下子推出两项与基金相关的创新政策。一个是允许券商等非银行机构托管基金；另一个就是黄金ETF，后者将对商业银行普遍开展的纸黄金业务形成直接的挑战。 根据发布的《黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定》(下称“暂行规定”)，上海证券交易所与上海黄金交易所将联合推出针对现货黄金合约的ETF产品。一般投资者如果不是做实物申购和赎回操作，完全可以用股票账户参与黄金投资，几百元或一千元即可起步。其透明度、便利性和费率都远远低于银行提供的纸黄金。 “商业银行的纸黄金对于投资者缺乏透明度，银行是作为一个做市商与投资者进行交易，然后再到市场去对冲，赚取中间的差价和手续费。另外，纸黄金的交易门槛和成本都比较高。”一位业内人士对记者说。 为了控制风险，证监会在暂行规定中要求，黄金ETF不得办理黄金实物的出、入库业务，保证金交易只能用于风险管理或提高资产配置效率。 证监会有关部门负责人介绍，黄金ETF是指绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资，紧密跟踪黄金价格，并在证券交易所上市的开放式基金。黄金ETF运作机制与股票ETF总体上类似，除实物黄金在交易、保管、交割、估值等方面有一定差异外，黄金ETF与股票ETF的区别主要在于标的指数从股票价格指数变为单一商品价格，成份股从一篮子股票组合变为单一实物商品。 目前，黄金ETF产品方案论证工作已经完成，交易所及登记公司已经做好技术准备，基金公司也于近日正式上报了产品。据记者了解，相关基金公司分别是国泰基金和华安基金。 黄金ETF暂行规定发布现货合约价值不得低于基金资产90% 昨日，中国证监会召开新闻通气会，发布了《黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定》(以下简称《暂行规定》)，根据《暂行规定》，黄金ETF可以投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约，以及中国证监会允许基金投资的其他品种。其中，持有的黄金现货合约的价值不得低于基金资产的90%。目前，产品方案论证工作已经完成，交易所及登记公司已经做好技术准备，基金公司也于近日正式上报了产品。 所谓黄金ETF，是指绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资，紧密跟踪黄金价格，并在证券交易所上市的开放式基金。证监会有关部门负责人介绍，黄金ETF运作机制与股票ETF总体上类似，除实物黄金在交易、保管、交割、估值等方面有一定差异外，黄金ETF与股票ETF的区别主要在于标的指数从股票价格指数变为单一商品价格，成份股从一篮子股票组合变为单一实物商品。 《暂行规定》共九条，分别对黄金ETF的定义、投资范围、风险控制、相关主体责任、监管要求等内容进行了规范。其中，根据《暂行规定》，黄金ETF不得办理黄金实物的出、入库业务，保证金交易只能用于风险管理或提高资产配置效率。黄金ETF联接基金财产中，目标ETF的比例不得低于基金资产净值的90%。 该负责人表示，在我国现有黄金投资渠道的基础上，黄金ETF进一步将黄金投资品种引入证券交易所具有积极意义：一是对于促进黄金市场发展，贯彻落实证监会、人民银行等六部委《关于促进黄金市场发展的若干意见》具有积极意义，二是使得广大投资者可以在证券市场买卖黄金，拓宽基金业发展空间，推动多层次资本市场建设，三是有利于增强证券经营机构服务投资者和实体经济的能力。 该负责人还表示，《暂行规定》的发布实施，将为黄金ETF的顺利推出奠定基础。《暂行规定》自公布之日起施行，发布后，证监会将抓紧推进审核工作，尽快推出黄金ETF产品，严格监控产品运行，逐步积累经验。 黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定第一条为促进证券投资基金的创新与发展，规范黄金交易型开放式证券投资基金(以下简称黄金ETF)的运作，保护投资人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律规定，制定本规定。 第二条黄金ETF是指将绝大部分基金财产投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金品种，紧密跟踪黄金价格，使用黄金品种组合或基金合同约定的方式进行申购赎回，并在证券交易所上市交易的开放式基金。 第三条黄金ETF可以投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约，以及中国证监会允许基金投资的其他品种。其中，持有的黄金现货合约的价值不得低于基金资产的90%。 第四条黄金ETF不得办理黄金实物的出、入库业务，保证金交易只能用于风险管理或提高资产配置效率。 第五条基金管理公司应当与相关各方认真制定黄金ETF产品方案，明确认购、申购、赎回、上市交易、投资管理、估值核算、信息披露等环节的运作机制、业务流程和管理制度，做好相关技术准备，有效防范投资运作风险，确保基金平稳安全运行。上报募集申请材料前，产品方案应当经证券交易所、上海黄金交易所、证券登记结算机构等论证通过。 第六条基金管理公司和托管银行应当根据相关规定，确定黄金ETF的资产保管、交易执行、清算交收、数据传送等业务中的权利和义务，建立资产安全保障机制。托管银行应当加强对黄金ETF的监督核查，切实保护基金持有人的合法权益。 第七条黄金ETF的上市、交易、申购赎回、登记结算、投资运作应当遵守法律法规及证券交易所、上海黄金交易所、证券登记结算机构的相关规定。 第八条黄金ETF联接基金财产中，目标ETF的比例不得低于基金资产净值的90%。 第九条本规定自公布之日起施行。
黄金ETF进入最后冲刺 证券账户可直接投资 据悉，华安基金上报的黄金ETF及联接基金主要投资于上海黄金交易所场内的黄金现货Au99.99和Au99.95合约，每手基金份额即1克黄金，约350元左右，起点颇低。投资者可以用自己的证券账户像买卖股票一样买卖黄金ETF，交易便捷。 黄金投资在中国市场潜力巨大。中国黄金协会发布的《2012中国黄金行业社会责任报告》指出，作为世界第二大经济体，我国民间黄金储量大约6000吨，人均只有4.6克，与全球人均20克的水平相比仍有提升空间。 “如果有这样一种投资工具，打通黄金投资与证券账户投资，与黄金交易所的黄金现货合约挂钩，”投资国内一手金“，交易门槛仅1克黄金约350元，并且交易费用不到纸黄金的一半，”民间藏金“的热情有望被激活。”分析人士表示。 据悉，华安等基金公司率先与上海黄金交易所和上海证券交易所合作开发的黄金ETF及联接基金已经进入最后冲刺阶段，获批后即可尽快与投资者见面。 业内专家指出，黄金作为一种特殊资源产品，具有货币属性和投资属性。我国民间素有黄金投资的传统，但由于门槛高、交易品种稀缺致使大部分投资者被拒之门外。一旦华安等基金公司开发的黄金ETF获批发行，普通投资者参与黄金投资的门槛将大大降低，参与黄金的人群也会更为广泛，符合国家实现“藏金于民”的战略目标。 据了解，我国目前投资黄金的主要渠道有6种，即实物金条、银行销售的纸黄金、上海黄金交易所的黄金现货实盘交易和黄金现货延期交易、上海期货交易所的黄金期货交易以及黄金QDII.6种投资品种在门槛、交易费率以及投资标的上存在较大差异。 其中，金交所现货Au99.99合约起始投资门槛为100克黄金，延期Au(T+D)合约1000克起，期货交易所黄金期货1000克起，按照截至2月4日的上海黄金交易所和上海期货交易所收盘价，Au99.99现货合约、Au(T+D)延期合约交易门槛分别达33674元和336480元，上海黄金期货主力1306合约交易门槛达340150元，对于普通投资者而言门槛太高。实物金条、纸黄金、黄金QDII门槛稍低，不过，实物金条存在要缴纳加工费、物流费、经销手续费、回购费等问题；纸黄金交易成本高，且银行作为做市商在同投资者进行对手方交易时还设置了价差；黄金QDII投资海外黄金ETF，没有直接投资一手黄金。 据悉，华安基金上报的黄金ETF及联接基金主要投资于上海黄金交易所场内的黄金现货Au99.99和Au99.95合约，每份基金份额即对应0.01克黄金，按证券交易所最小交易单位计算，每手基金份额即1克黄金，约350元左右，起点更低。此外，黄金 ETF不用担心实物黄金的储藏、运输、保管、安全等问题，免去了相关费用，同时，作为ETF产品，投资者可以用自己的证券账户像买卖股票一样买卖黄金ETF，手续简单，交易便捷。 银河证券基金研究中心分析师王阳表示，黄金ETF 的推出能够最快速度地扩大“藏金于民”的规模，从而增加国家广义黄金储备。而我国黄金ETF 的创新发展，将加快推动国内现货黄金市场和期货黄金市场的共同发展，提升中国在世界黄金定价中的国际影响力。 |
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