蛇年春节的脚步越来越近，购买哪些理财产品，才能欢喜过年呢？与往年不同，蛇年春节前后，投资市场回暖气息渐浓，不建议采取过于保守的理财策略，“进取投资+灵活避险”的思路比较适用于多数家庭。建议逢低买入、区间操作纸黄金、个股与银行理财产品，同时利用多元、灵活投资方式来分散风险，货币基金、债券型基金也必不可少。
几个市场相比，未来三周时间里，汇市、纸黄金照常营业，有持续操作的空间；但比较来说，银行理财产品、偏债基金的获利趋势比较稳健，更具备操作可行性。
信托市场：节前收益率或稳中有降
2012年全年集合信托产品成立的规模和数量出现双降，而收益率则大致呈现出震荡走低、年底反弹的走势。根据用益信托网的统计数据，一月份集合信托平均预期年收益率仅为9.16%。
据记者了解，目前市场上新发行的固定收益类信托项目收益率在15%以上的基本难觅踪影。能达到10%的已经算是高收益，而且基本上都是两三年期以上的项目。
虽然近期不少信托产品曝出兑付困难的事件，但相对其他投资品种而言，信托整体收益率仍然较有优势，而且做足风控措施的固定收益类产品风险也较低。
业内预计，节后信托产品的收益率将维持在稳中有降的趋势，因此有闲置大额资金的投资者可选择在这段时间购买中短期产品，提前锁定收益。一位信托公司人士指出，春节后信托产品收益率还是会略有下降，尤其是房地产类项目，由于节后银行或放松房地产开发贷，对信托融资构成一定压力，导致信托收益率下降。此外，政信类项目收益也相对稳健，但预计今年该类项目的发行或会减速，导致市场上不少新发政信产品都遭遇“秒杀”，投资者可提前预约，但购买不必盲目。
对于投资者来说，抵押物成为判断信托计划是否能顺利收回本息的重要凭据，一般抵押率低于50%，越低越好。此外，信托计划是否规范运作也是一个重要的考量依据。要看信托公司在前期是否对融资方的偿还能力以及资产价值进行评估、项目开始后是否监管资金流向。
外汇市场：欧元有机会可设好止损位
本周美元走软，非美元货币走势继续分化。具体是欧元涨，日元、英镑跌，澳元维持区间盘整。预计未来两周这种走势将会延续。
昨日，欧元再创14个月新高至1.3674，自2013年以来，欧元一路向上，已经累计涨约3.17%。而未来两个星期欧元上涨的概率依然比较大。
本周市场受欧洲银行第一轮三年期长期再融资操作提前还款超预期影响，对欧元区经济增长预期信心大增。由于利率相关因素和边缘国家债券收益率显著滑落均在1月份利好欧元，相关因素可能持续推动欧元走高。
招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮表示，欧洲银行业的利好预期需要一段时间来消化。目前欧元刚刚上涨破位，已经站上1.36的重要关口，短期看涨，往上空间比较大。预计突破1.38亦有可能。不过，从交易上看，需提防冲高回落。
日元则可能继续下跌。基本面上，日本首相安倍晋三继续发表言论敦促宽松，意味着未来日本央行宽松的力度或加大。技术上，刘东亮分析，短期美元兑日元看涨至93，目前在92.2附近。需要注意的是93附近有回调的需求。
此外，英镑的大方向是看空。刘东亮指出，英镑之前跌破了1.6的关键阻力位，后市向下的空间比较大。操作上可以逢高抛售。而澳元继续维持盘整。预计会向上测试1.06，不过在1.04~1.06区间波动概率大。因为1.06的阻力位已经有一年的时间没有突破了。
值得注意的是，春节期间国内消息更新或存在一定的滞后性，分析师提醒，操作上一定要设好止损位置。
债市：可适当配置中短期信用债
一月以来，受流动性持续宽裕以及机构配置需求强烈的影响，债市出现供不应求的局面，新发债券持续受到追捧，大部分新债认购倍数都在2倍以上，本月国开行发行的2013年第二期金融债（3年期品种）认购倍数甚至高达4.84倍。
总体来说，节前一周由于超宽松的资金面有所收紧，加上新数据进一步印证经济回稳趋势，债市将维持窄幅震荡态势。业内预计，节后资金面将恢复宽松，债券收益率或小幅下行。不过，由于经济基本面回暖势头基本确立，预计今年通胀将稳步上行，债市收益率长端预计仍不具备明显下行空间。
目前来看，由于利率债整体收益水平较低，业内认为在相对宽松的市场环境下，信用债配置价值较高。光大证券指出，今年信用债收益率整体波动幅度相对有限。在融资结构转变的大背景下，信用债将延续今年的扩容态势，存量资金调整将继续有利于债券的需求。如果节前收益率明显上升，我们将视其为配置机会，逐步增加中长期中低等级债券的持有量。
银行理财产品：
年化收益预期最高达5%
据银率网数据库统计，在已到期的产品中420款产品的到期产品收益披露率达81.6%；到期收益率排名前十的产品中主要投资方向为债券央票及信托计划等较为稳健。
记者调查发现，保本型的年化预期收益率在2.75%~3.75%为最多见，部分城商行和股份制银行的产品也有突破4%的。而非保本型产品方面，则年化收益率大概在4.7%左右浮动，部分半年期以上的产品年化收益率可以突破5%。
一般来说，由于春节假期有些人提前回家，前后加起来有15天，华夏银行广州分行郭理财师表示，在这个期间，大部分单位不上班，银行也不上班，操作产品不方便，因此如果需要购买理财产品，就需要提前做好规划，必须在年前做好配置。
记者调查发现，目前广州多家银行的理财产品配置大致分为2月5日之前一个阶段，2月8日前一个阶段，大多理财产品的期限会覆盖到元宵节后。华夏银行广州分行郭理财师认为，如果节后需要用钱且资金面比较趋于流动性的，可以在节前购买一些开放式的理财产品，每天都可赎回。如果资金比较充裕，还可以买一些短线产品，目前这类产品设计都是节前购买，一般在2月底3月初就会到期，比较适合放假期间操作。此类产品有的最高年化预期收益率4.85%，而资金面不紧张的客户可以选择另外一些期限长一些达到两个半月左右的产品，年化收益预期可以达到5%。
节前最后一周市场资金面会开始紧张，分析认为理财产品市场平均预期收益率可能会有小幅上升，因此如果手上闲钱较多的投资者也可以考虑一些中长期产品为配置重点灵活配置其他资产。
债券型基金：
A股机构性机会下短期仍望获平稳收益
春节国内债市将休假，下周是龙年基民进行债券基金操作的最后一周。由于市场资金面仍保持相对宽松，短期债券基金仍有望获得平稳收益，对于追求稳健收益的投资者，可继续持有债券基金。
今年以来，尽管股市回暖，但债券基金依旧是当前基金发行市场的“主力军”。受市场资金面整体宽松、CPI水平依然处于低位等因素影响，债券市场偏暖行情继续延续，债券基金整体收益不俗。根据银河证券基金研究中心数据，1月，266只具可比数据的债券基金平均月收益达2.7647%。
春节前后，债券基金仍有望获得平稳收益。宏观经济数据将在前期政策的发酵下缓慢回升，经济周期由衰退向复苏的过渡时间相对较长，债市行情有望延续。
国金证券王聃聃表示，由于市场资金面仍保持相对宽松，短期资金价格延续低位运行的态势，债券基金收益短期或平稳，对于追求稳健收益的投资者仍是较好的选择。“短期资金面的持续改善进一步巩固债市后市趋势。”德圣基金研究中心首席分析师江赛春(微博)也认为，在通胀不会失控，债市风险不大情况下，债券基金可以继续配置。
对于债券基金的选择，好买财富研究人士建议，春节前后主要选择票息较高的中低等级信用债占比较多的债券型基金。风险偏好型投资者也可关注波段操作能力较强且可参与可转债投资的债券型基金。江赛春建议，投资者重点关注固定收益投研能力出众，资深基金经理掌管的基金，尤其是增强投资的一级和二级优质债基。
“在A股市场结构性机会下，可转债基金仍会表现出一定的配置价值，华安转债、中银转债等可转债配比较高的基金可以作为博取超额收益的有利工具给予关注。”王聃聃称。
金市：机会不多
投资不宜超家庭流动资产的15%
本周虽然美国新公布经济数据接连疲软，但由于市场机构情绪谨慎，国际金价走出了冲高回落的走势，周五下午依然在1660~1670美元/盎司之间徘徊，并没有出现实质起色，静待美国非农就业数据给予短线指引。国内金价位于335元每克位置震荡徘徊。
进入2013年后，金市基本面概况并无改善，买盘乏力、空头势力较强。美国因素成为左右国际黄金价格的最重要因素；由于美国内部多有质疑宽松货币政策之声，美元的强势地位得以延续，黄金价格受到了制约。预期在未来1~2周的时间里，该趋势很难改变，金价大幅度走强的可能性较小。
不过，回顾过往历史，每年春节期间，金价多有上涨走势，不排除今年机构再次推动行情的可能性，基本面方面虽无优势，但技术面却有上涨需求，1660美元/盎司以下位置抄底盘数量较多，且现今价位较低，有向上走高的空间。如遇基本面配合，有望至1720~1740美元/盎司一线，目前关键阻力位在1695美元/盎司一线。
据此预期，建议逢低买入后观望，如涨势温吞，则可做区间往返操作，多次低吸高抛；如果涨势凌厉，则可持金上涨后小幅度补仓。该操作思路对纸黄金、纸白银最为实用。金币、金条产品，建议逢低买入后观望，但不要买得过多，家庭流动资产中的总额不要超过15%。对于T+D类产品，交易费用较高且投资风险很大，除夕之前清仓也未尝不可。
今年春节的金市机会不多，操作可行性一般。
建议：进取、稳健、保守理财产品的投资比例控制在4：4：2
招商银行理财师李春晨认为，春节前后，市场回暖气息渐强，股票、基金市场在一番走强之后，进入了盘整蓄势期，个股表现差异较大，指数进步不大；其余银行理财产品、债市等表现平淡，黄金价格再次回落。但国际经济问题仍有诸多纠结，对于金融、期货、黄金市场的影响较大，为理财市场带来了一定的不确定性。为此，对于多数家庭来说，春节期间适宜采取多元、灵活相结合的具体操作策略，既不错过逢低买入的机会，也要善于规避风险。
春节假期即将到来，多数理财产品都将停止交易，应尽早全面布局、减少节后暴涨暴跌的风险，可预留较大量的资金投资货币基金、纸黄金、银行理财产品，持有个股与债券基金，过节、理财两不耽误。
春节前后三周，进取、稳健、保守理财产品的投资比例可以控制在4：4：2，其中的保守理财产品，建议多数买成货币基金。
