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2012年世界末日的弥天大谎一经告破，2013年就伴随着严寒和大雪接踵而至。俗话说，“大难不死，必有后福”，既然世界末日我们都安然无恙，老天还很赏脸的给了几场瑞雪，看来2013年势必会是一个丰收年。农民伯伯的丰收最幸福莫过于那句“来年枕着馒头睡”，投资人的丰收，则要体现在自己的钱袋子上。要想钱袋越来越鼓，单靠瑞雪的好兆头是不够的，投资方向理财计划才是眼下的重中之重。2013年，你的理财规划好了吗？
银行理财 要对2013年的银行理财产品市场做出合理预期和瞭望，首先必须要对2012年总体局势有一定了解。去年，央行前后三次调整了准备金率，并于6月和7月两次下调存贷款基准利率。受降息等因素影响，银行理财产品在收益率上表现出连续下滑的趋势。根据普益财富统计数据显示，2012年1月份到11月份，各商业银行在境内共发行个人银行理财产品27725款，已超过2011年全年总量约15%。其中前三季度发行规模已逾20万亿元人民币，且每个季度的发行规模环比增速都超过20%，而2011年全年银行理财产品累计发行规模也只有16万亿元左右。在可统计的银行理财产品中，总的年均投资回报率为4.63%。 根据2012年银行理财产品整体氛围，分析人士指出，2013年理财产品不会出现明显的趋势性变化，但要实现高收益会越来越难。2013年银行理财产品收益率最多保持现有水平，预期收益在4%至5%之间。不过，一位股份制银行客户经理表示，2013年银行理财产品收益率将稳中有降，因为随着监管从严，银行理财产品的发行量会有所萎缩，股市、楼市等投资渠道也会分流一定的客户，因而2013年银行理财产品供需双降，会呈现弱势平衡的格局，收益水平或许会呈现出稳中有降的态势。但是由于通胀压力影响较大，相对于银行存储利率还会具有一定优势。
黄金投资 黄金作为自然资源的稀缺性以及它高昂的生产成本已经决定了它不凡的价值。2008年全球已探明的黄金储量可持续开采19.5年。尽管国际金价近年以来不断上涨，但生产黄金的成本也水涨船高。反观2012年，投资黄金可获得的年均回报率在4.6%左右。虽然金价最近三个月的跌幅已超过了10%，但在去年12月份美联储决定推出QE4的决议令美元升势受阻，阻碍了黄金的继续下跌。 黄金投资历来受全球经济形势直接影响，从全球经济持续不明朗的态势看，2013年宽松的货币政策继续维持也大有可能，各大机构展望中，无论发达国家还是发展中国家，经济增长预测纷纷被调低。分析人士指出，全球央行笃定继续放宽银根刺激经济，黄金作为保值的工具将继续吸引投资者的兴趣。加上央行及其他官方机构对黄金的需求殷切，皆对金价形成利好。这有可能为2013年的黄金投资预留一定的操作空间。虽然有不少专家预测在全球黄金需求量扩大的基础上黄金价格仍会攀升，但导致金价下行的因素仍然存在，如2013年4月意大利将迎来的政府换届选举，欧洲持续的不确定性将直接冲击黄金价格。也就意味着，黄金在2013年一段时期内可能会出现固定区间内微幅震荡。但总而言之，黄金仍然是具备稳健投资风格的投资者眼中的理想选择。 其他的两种贵金属，白银和铂金去年的走势与黄金拟合程度很高，几乎为同涨同跌，但在涨跌幅上有一些差异。对于个人投资者来说，在2013年缺乏风险对冲工具的前提下，投资这样的产品是一种极富有冒险意味的行为。
外汇理财 2012年7月份以来，各大银行纷纷下调外币存款利率。分析人士指出，银行去年以来不断下调外币存款利率的主要原因在于，2012年以来人民币升值预期明显减弱，另外疲软的外贸形势以及房地产市场的下滑背景，导致投资人和企业持有外汇的意愿持续高涨，这样就造成外币存款规模不断上涨，但是外币贷款增速却迟迟无法跟上，因此外币存贷款之间出现了较大的规模差额。下半年以来，各外币币种不同投资期限类型的理财产品对于预期收益率的定价均出现了下调趋势。普益财富的统计显示，以美元1款1个月至3个月期限段的债券与货币市场类理财产品为例，5月份至10月份该类型产品的平均预期收益率依次 为2.89%、2.75%、2.17%、1.13%、0.73%和0.58%，下滑速度和幅度均较为显著，其余期限段产品也都表现出明显的下滑态势。此外，澳元、欧元以及港币等币种理财产品的预期收益率也呈现出快速下降的走势。 展望2013年，从财政政策和货币政策来看，各国政府着力于发展经济，2013年将是全球经济见底并开始回暖的一年，外汇市场也将由于各国的扩张性货币政策而呈现相对弱势的走向，好在汇率只是相对数据，我们研判大方向只需要判断相对强弱即可。分析人士预计2013年最为弱势的货币将是日元和美元，由此而言，其他货币即使本身较弱，其汇率也会呈现相对强势的特征。尤其在美元走弱，全球经济回暖，制造业复苏的局势下，将迎来新一轮大宗商品上涨，而相应的商品货币加元、澳元以及新西兰元也将继续保持强势，欧系货币也将随着欧洲经济的复苏呈现相对强势的特征，人民币则由于受到一定程度管制会呈现出稳中有升的特点。
债券投资 2012年，债市持续升温，越来越多的融资需求被引导到债券市场。债券市场大有盖过股市风头的趋势。根据央行公布的金融数据，尽管每月新增信贷规模持续下降，但由于企业债券和信托融资等规模不断上升，去年以来，社会融资总规模一直处于高位。业内人士表示，过去很长一段时期内，在社会融资结构中，新增贷款一直占据绝对的垄断地位，企业债融资与信托融资只是配角。去年以来企业债融资规模不断攀升，主要得益于利率市场化的加速推进。根据财汇数据统计，截至11月26日，去年以来已发行普通企业债11027亿元、中期票据10383亿元、公司债2273亿元，其平均票面利率分别为7.08%、5.62%和6.03%。 展望2013，从债市供求来看，债市基本面临供求平衡的状态，但是不同券种在不同的市场阶段面临供过于求的冲击。2013年债券供给仍将面临较快增长，尤其是信用债，自2012年四季度以来，尽管信贷投放增幅下滑，但全社会融资却保持快速增长，债券融资低位越来越重要，2013年仍将延续这一趋势，全年信用债发行增幅较大。从目前经济、通胀、政策变化来看，2013年债市仍有机会，但整体上行空间不大，不同市场阶段结构性机会差异显著。 另外，在各种经过花俏包装的债券类产品中，建议投资者选择普通类型的纯债基金。变换花样的包装除了更有利于产品营销外，很少有实质意义，对收益率的影响几乎可以忽略不计。
信托产品 信托产品历来比较适合手上资金充裕的投资者。统计数据显示，去年信托产品的年均投资回报率在9.46%左右，其中最高收益率为19.5%，最低仅为2.8%。虽然信托产品以高收益率始终保持着对投资者的吸引力，但回顾2012年，信托产品出现过的种种问题也势必会影响投资者对2013年的投资规划。去年传说中的“房地产信托”兑付危机并没有像预想中的迅猛袭来，但连续几家信托公司接连身陷兑付门也是不争的事实，甚至部分信托公司由于资金计划没有正常回款而做出拍卖抵押资产的无奈之举。但是危机的到来或许并不能单纯的定义为坏事，信托行业也从中充分反思和对照。从中国信托业协会在对2013年的趋势展望中就不难看出，信托行业在今后将以彻底规避行业中的违规操作和最大化的实现稳增长作为首要的工作目标。相信信托产品在严格规范化操作之后，最大化实现稳增长也并非难事。 有分析师认为，2013年经济复苏，基础设施的投资会增加，融资需求进一步增加，这些都是信托发展过程中的利好因素。多位业内人士指出，鉴于当前的经济增长情况，稳增长被摆在更加重要的位置。地方财政对信托资金的需求仍然强劲，新增的基础设施项目也有很强的资金需求,可以预见，在2013年上半年，如果不出现大的政策变动，基础设施信托的火热行情仍将持续。 |
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