经常看到一些人谈寻找牛股的事情，好像这些大牛股都在深山老林似的。
但其实，几乎所有的大牛股都是在千千万万的“众目睽睽”之下，只不过大家视而不见而已。
举个例子，保利地产是一个无人不知的公司。就在这两年多历史上最严厉的调控政策下，在大众都远离房地产股票的情况下，在熊市的情况下，股价翻了一倍。如果从2006年上市算起买入并持有，大约涨了有10倍（因为业绩也涨了有10倍多）。比起股市里的大神们，业绩大概要好很多。
同样的道理，这两年，在万众抛弃银行股的风潮下，银行的业绩持续增长比房地产还要好。下一个大牛股的队伍，大概就是银行了。至于涨多少？还是留给现在看空银行的人们吧。
但我可以看到，那时银行又成了价值投资的标杆，现在看空银行的，会变成坚定持有银行的。
在这个过程中，很多人，会一直持有对于银行的疑议。银行的盈利和股价也会在这种疑议中，一直增长。
为什么呢？因为在中国这个历史阶段，大多数东西都是供过于求，而大概只有两个东西是持续供不应求：一个是建房土地，一个银行贷款。供不应求的生意总是好赚钱的，何况还有货币的源源不断的增加，以及金融产品的不断增加。
下一个10年，将是中国走向金融大国的历史时期，也将是中国银行业的大发展时期。
下面是我在两年前写的一个文字，记录了我当时对于房地产和银行的认识。
注：还是再次说明，投资股市是个很不简单的事情。只有自己真的明白企业和股市规律的人，才能赚到钱。而这样的人在股市里，永远是很少的人。
所以我写的东西，都没有推荐股票或影响他人投资的意思。只是给我自己的一些思考记录。
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我对房地产和银行的看法
(2010-07-16 06:44:39)[编辑][删除]
注: 以下是在一个博客里的留言. 大致是我对于房地产和银行的看法. 其实投资本身没有多少窍门, 就是买暂时有问题, 以后又能渡过难关的公司, 或者是股市低弥的时候. 因为只有此时的股价才比较便宜. 至于是否最便宜? 那只有事后才知道. 追求买的最便宜或卖的最高是大众的愿望, 但对于投资是一个非常害人的习惯.
此外, 股市投资是一个根据每个人的个性, 特点和综合能力采取不同方式的事情. 不同的人, 一定会有不同的方法. 谈不上对与错. 所以请一定不要把我的看法做为您投资的依据.
就个性而言, 我属于喜欢看长远和大局的人. 对于决定是否投入股市这样的事情, 我看的是10年以上. 如果这个事情, 对于我今后的10年没有大的意义, 我一定会放弃. 这就是我多年来一直没有把精力投入股市的原因. 对于一个具体投资, 我看的至少是三年以上. 短期的涨跌对我没有意义. 各种炒做, 对我没有任何的吸引力. 因为那不是我所追求的.
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一场金融和经济危机让人们都看到了银行和地产的风险. 现在大多数人都不愿意碰银行地产股. 所以地产和银行股票价格都比较低. 其实大家都看的见的风险, 就一定不是风险. 在今后的几年里, 大家一定会看到一个现象, 就是银行地产再一次成为明星股.
为了解救金融和经济危机, 各国发了大大超过GDP增量的货币. 这些货币自然要以通涨的形式表现出来. 就是手里的钞票毛了, 物价涨了. 什么物价涨的最多, 历史经验表明, 就是物业. 要抑制通涨, 银行就要加息. 所以一场通涨下来, 受益最大的自然是地产和银行.
中国的银行业和地产都处于初期阶段. 现在海外人还不能在中国买房了. 什么时候, 政策开放, 海外人都到中国置业, 那时才会有地产危机. 现在的地产, 对于ZF来讲, 是收发自如. 银行也是如此, 增发的货币要通过银行发出去, 银行的总资产自然每年增加. 通涨了又要加息. 贷款总量和每年利润自然就多了.
此外就银行来讲, 我感觉, 招商银行的服务和创新超过了我用过的外国著名银行. 人员又年青, 成本又低.我很愿意做它的股东.
在中国目前的历史阶段, 房地产的价格是一种货币现象. 每年超过GDP增量的多发货币总要流入一个地方. 在目前的历史阶段, 就是房地产. 而房地产的价格主要取决与地价和税费政策. 目前房地产公司的税后净利润大约在10-15%. 而土地的批量和价格是由国家决定的. 所以不会有地产危机.
大家都在讨论经济转型问题. 对于一个像中国这样一个非常大的国家, 还有8亿农民. 吃饭问题依然是大问题. 任何一个新型行业的容量都不能容的下这么多的农民工. 继续维持大量出口是不现实的, 因为世界其它国家消费不了. 所以在中国目前的历史阶段, 房地产会继续成为国家的重要产业. 无论从货币的流向和国家的现实能力, 这是一个不以人的意志为转移的事情.
截止到今年5月底, 居民总存款为28万亿. 按13亿人口, 人均2.1万人民币. 具体到农民工家庭, 人均存款也许还不到1万人民币. 这笔钱要支付医疗, 孩子上学, 日常开支等等. 他们真没有失业的资本. 一旦大量失业, 后果不堪设想.
所以, 在相当长的一段时间, 中国必须保证经济的增长. 2008年世界金融和经济危机, 2009年中国投入的增量货币高达27.9%, 按比例世界第一. 根本原因就是, 中国目前的经济能力尚不能承受经济危机. 因为一旦出现经济危机, 农民工失业就是最大的社会问题. 而房地产价格在2009年的猛涨, 就是货币发放的必然副产品.
在今后的若干年里, 中国必然继续保持货币的增发和经济增长, 而房地产也将继续繁荣, 这是国情的必然结果
