中国锂电池份额望提高 锂电池板块望爆发(附股)www.eastmoney.com2013年04月20日
09:31
 周五早盘，锂电池板块表现抢眼，整体涨幅居前，其中西藏矿业(行情 股吧 买卖点)涨停。截止发稿时，杉杉股份(行情 股吧 买卖点)(600884)涨4.13%、东方钽业(行情 股吧 买卖点)(000962)涨4.02%。 在2月4~8日于美国帕萨迪纳举行的车载电池国际研讨会“AABC2013”上，矢野经济研究所首尔分公司社长稻垣佐知也以“Lithium-ionBatteryMaterialsTrends”为题，预测了锂离子充电电池的材料(行情 专区)市场走势。他说，虽然该公司原本预测全球锂离子充电电池的市场规模到2015年度，将由2011年度的约1.17万亿日元扩大到约2.9万亿日元，但目前来看，预计将下调车载用途的规模，总体的市场规模也达不到2.9万亿日元。 份额方面，近年来，韩国厂商在小型消费类产品用途的份额有所扩大。销售数量的排名为，三星SDI公司第一(23.4%)，三洋电机公司第二(19.4%)，LG化学公司第三(17.1%)，索尼第四(11.5%)。中国企业虽然具备价格竞争力，但在要求高性能和高容量的智能手机和平板电脑用途，无法满足客户要求的企业较多，市场份额未能提高。而在车载和定置用途等大中型电池领域，有大量企业涉足市场，除了以往的中日韩厂商，来自美国和欧洲等地区的厂商也进入该市场，使市场竞争日益激烈。不过，大中型电池的市场规模还比较小。 稻垣表示，锂离子充电电池市场现在进入了最为严峻的时期。形成一定业务规模的只有在小型消费类产品领域份额较高的企业，对车载用途不抱有过高期待、踏踏实实致力于小型消费类业务的企业维持了稳定的业务。稻垣认为，虽然市场在稳步增长，但受益的只有在各种应用和部材市场上排在前5、6位的公司。他认为，锂离子充电电池市场最早将在2013年内或今后2年左右开始整理和淘汰。4种主要部材的市场动向 关于正极材料、负极材料、电解液和隔膜4种主要部材的市场，矢野经济研究所预测，其市场规模到2014年将由2012年的5400亿日元扩大到8000亿日元。各国厂商所占份额中，日本厂商的份额有所下降，中国和韩国厂商的份额逐年攀升。具体来说，从2008年到2011年，日本厂商的份额由62.7%降至46.6%，中国厂商份额由14.0%上升至23.9%，韩国厂商份额由11.8%上升至20.6%。 关于正极材料市场，销量预计2014年将由2011年的8万吨增加至19万吨。材料方面，车载和定置用途的三元系(NCM)及锰系(LMO)将逐渐扩大。关于各厂商的份额，预计2011年高居榜首的日亚化学工业公司的份额将降低，比利时Umicore公司和韩国L&；F公司的份额将上升，2012年以后，中国的正极材料厂商的份额也将上升，原因在于，做为其客户的韩国电池厂商将扩大订单，材料费也会降低。 负极材料市场方面，预计2014年的销量将由2011年的5万吨增加至9万吨。负极材料以石墨为主流，为降低价格，需求正在从人造石墨转向天然石墨。不过，由于面向智能手机和平板电脑等的需求扩大，能实现高容量的人造石墨的需求在2011年以后开始扩大。份额按厂商分，中国贝特瑞新能源材料股份有限公司和杉杉科技有限公司的份额随着面向中国和韩国的供货量增加而升高。日本厂商中，日立化成公司在高功能材料方面拥有优势，能够维持2成左右的份额。 电解液市场预计2014年的销量将由2011年的3.4万吨扩大至8.25万吨。向三星SDI提供产品的PANAXETEC和SoulBrain等韩国电解液厂商、以及在中国市场上处于优势地位的张家港国泰华荣化工(行情 专区)新材料有限公司和杉杉科技等中国厂商的份额不断扩大。日本厂商中，三菱化学公司和宇部兴产公司以10%以上的份额维持了靠前的排名。 预计隔膜市场2014年的销量将由2012年的8.3亿立方米扩大至15亿立方米左右。隔膜在车载用途未推进通用化，还出现了采用湿式而非干式的动向。厂商份额方面，旭化成公司将维持榜首地位(2012年的推测值为15.7%)，而美国Celgard公司的份额也实现了增长，估计将在2013年以后夺得首位宝座。在隔膜领域，韩国厂商(SKInnovation公司和W-SCOPE公司)及中国厂商(新乡绿色新能源材料公司和深圳星源材质科技公司等)的份额越来越大。 稻垣认为，车载市场从中长期来看，锂离子充电电池的市场规模扩大存在极限。即使锂离子充电电池的容量增至2倍，纯电动汽车(行情 专区)的实际续航距离也只有200~300公里左右，要想替代普通的乘用车还存在限制。因此，纯电动汽车用电池的需求仅限于巴士和出租车等商用车。 东兴证券：汽车循环利用蓄势待锂电池长期向好 报废汽车循环利用行业蓄势待发，设备需求将率先启动。我国报废汽车行业将在2015年迎来第一个高峰，预计年报废量将达到1000万辆水平。报废汽车中蕴含着大量的可循环利用物质，对报废汽车进行循环利用将是大势所趋。行业启动，政策先行，即将出台的新版《报废机动车回收拆解管理条例》将为行业整体发展奠定基础，同事掀起行业发展的大幕。目前我国正规报废汽车处理能力不足100万辆，产能缺口巨大，行业启动将首先拉动报废汽车相关处理设备的需求，百亿设备市场蓄势待发。 补贴政策调整将带来新能源汽车行业发展的新契机。2012年底我国新能源汽车补贴政策到期，新版政策呼之欲出。考虑到老版政策存在的忽视节能汽车和为破除地方保护的缺陷，新版政策有望针对上述两点进行重大调整。破除地方保护将极大利好行业龙头覆盖区域的扩展，同时促使主要车企加大在新能源汽车方面的投入；重视节能汽车，将为混合动力汽车带来新的发展机遇。 锂电池行业整体长期向好，优选个股仍是短期主题。从2012年国内锂电池行业整体情况来看，行业整体已呈现出逐步复苏的趋势。考虑到数码产品、新能源汽车未来的巨大需求，以及下游应用领域拓展带来的新市场，锂电池行业长期向好值得期待。结合国内锂电池市场现状，复苏将是一个长期的过程，短期自下而上优选个股仍是关键。 重点公司推荐：华宏科技(行情 股吧 买卖点)(002645)(国内报废汽车拆解处理设备龙头)；亿纬锂能(行情 股吧 买卖点)(300014)(锂离子电池领域后起之秀)；比亚迪(行情 股吧 买卖点)(002594)(新能源汽车行业绝对霸主)；当升科技(行情 股吧 买卖点)(300073)(正极龙头+业绩翻转)；欣旺达(行情 股吧 买卖点)(300207)(BMS领域小巨人)；德赛电池(行情 股吧 买卖点)(000049)(大容量BMS领军企业). |
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