结构性牛市成共识 看好成长性好的中小盘股一周私募业绩：超九成私募取得正收益 银牛10号夺冠 大盘自上周五开始遭遇了四连阴，创业板在回调的同时，金融地产等周期股也有不小跌幅，私募基金两手抓的操作策略落空。尽管如此，私募基金对于后市操作依然偏向乐观。 截止5月31日，沪深300(2484.160,-43.68,-1.73%)指数在五月份的上涨幅度为6.5%，根据私募排排网数据中心不完全统计，目前有净值数据的非结构化私募证券基金产品为1080只，今年5月份的平均收益率为6.18%，稍微跑输大盘0.32%。 从整体表现来看，实现正收益的产品共有1009只，占93.43%，收益率在10%以上的共有209只。对于私募基金来说，虽然绝大部分实现了正收益，但是能跑赢大盘的产品只有418只，占38.7%，主要是因为私募仓位有所增加，捕捉了一些中小盘股的行情。 五月份表现最好的是中江信托-银牛10号，收益率高达30%，同比上周下降12%；其次是华鑫信托旗下的三只产品华鑫信托-融源1期、华鑫信托-融源2期、华鑫信托-融源3期，收益率均为28.5%左右；同期表现较好的还有鼎陶朱辉、龙腾投资、菁英时代、新价值等。 本月表现最差的是中融信托-盈捷九头鸟2期，亏损4.54%，表现相对较差的还有涌峰投资、中睿合银等。 根据私募排排网数据中心调查显示，6月份中国对冲基金经理A股信心指数结束4连跌，大幅上涨10.84个点，涨幅达10.32%，显示基金经理对2013年6月A股市场较乐观。其中，有51.06%的私募对市场趋势持乐观态度，较上月大幅增加31.06个百分点。有40.43%的基金经理对市场趋势持中性态度；仅有8.51%的基金经理对市场趋势悲观。 从私募基金的持仓来看，5月私募基金公司的股票平均仓位大幅提升，平均仓位从4月的65.77%上升至71%，提高5.23个百分点。其中，仓位在七成以上的私募占比为73.33%，较5月提高19.49个百分点；仓位介于三至七成的私募占比13.33%，较上月下降32.82个百分点；13.33%的私募仓位低于三成。 在经历五月的大幅加仓后，私募基金对六月份的仓位调证有所谨慎，加仓意愿较少，而减仓或者保持不变者居多。这说明基金经理对6月A股市场预期较乐观，但仓位增减持投资意愿偏谨慎。 调整之后，哪个板块将是反弹先锋，从目前私募基金的观点来看，意见比较一致的是前期涨幅过大的一些成长股，经过回调后再现买点，比如一些成长性较好的医疗、消费和新兴产业的中小盘股。另外，有分歧的是低估值的金融地产和一些传统统性行业。 私募观察： 石波 ：“全员风控”体系 看好电子代工业 石波表示，对于中国的经济他并不悲观，因为移动互联网的出现使得我们国内获得一些产业机会，第一是智能终端的普及化；第二是触摸屏的大众化；第三是摄像头的高晰化；第四是代工业的中国化。三到五年后，中国电子代工业将取代台湾成为全球最大的电子代工业的基地，这都是智能终端带来的机会。 程义全[微博]：中国文化产业投资机会 程义全表示，中国的文化产业在成为市场的关注点，未来会持续的得到关注和认可，空间巨大。中国的未来不再是“闭门造车”地埋头发展经济，而需要在某些国际领域发挥出更能够体现国家实力的作用，这其中国家崛起背后的文化支撑和未来的文化输出是最关键的一环。 吴险峰：较看好创业板中的成长股 吴险峰认为，新型经济结构的基本面得到了改善是这一波上涨比较好的一种解释，在全球范围内，创新引导需求已经成为一种共识，创业板在这种背景之下逐步走强。他比较看好创业板中的成长股，他认为，LED行业近期景气度高，影视传媒也是极具潜力的板块。 郑莹：传统产业难有表现，新兴产业去伪存真 郑莹表示，汇丰PMI的萎缩，表明弱复苏的进程不会是一帆风顺的，中间必然会有反复。她更关心地方平台债、房地产、产能过剩三大风险的发展，特别是处于三大风险领域相关的行业，短期内还难有表现机会，而业绩增长确定的新兴产业股票，前期过大的涨幅得以消化，将会再次受到市场的青睐。 杨玲：5月汇丰中国PMI初值跌破荣枯线解读 杨玲表示，无须对未来中国经济走势过于悲观，中国经济基本面没有发生重大改变，政府也认识到了过去的经济增长模式不可延续，媒体报道本月底或下月初将举行最高规格的城镇化工作会议，随着市场化改革的大力推进，改革红利将逐步释放，经济也将再次企稳回升，股市也将迎来结构性的机会。 仇天镝：成长性将成创业板未来分化的基点 仇天镝表示，创业板的大跌属于快速上涨后的正常回调，从创业板股票本身的性质而言，这些公司的发展方向预示着中国的未来，资金聚集在创业板也将引领经济转型。但是，在之后的创业板块的投资机会上，业绩将成为创业板股票未来分化的基点。 |
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