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中国财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。我国财务公司是随着经济体制及金融体制改革，由大型企业集团投资成立的一类非银行金触机构，覆盖了从能源、电力、石油、化工在内的关系国计民生的基础产业和一些重要领域。
从中国人民银行1996颁布的《财务公司暂行管理办法》到2004年新的《企业集团财务公司管理办法》的修订出台，财务公司的性质、业务范围和基本功能逐步调整和明确。根据新《办法》，财务公司的业务范围主要划分为四个部分：一是财务顾问业务；二是集团内部资金融通业务；三是集团资金结算业务；四是从事同业拆借业务。此外符合条件的财务公司，可以从事发行财务公司债券、成员单位的企业债券、对金融机构的股权投资、有价证券投资等业务。
一、明确财务公司功能定位
为适应我国经济发展，尤其是金融体制改革发展的需要，中国银监会分别于2004年7月和2007年1月两次修订了《企业集团财务公司管理办法》。办法规定：“财务公司是以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。”这一定义实际上明确了财务公司的功能定位。那么如何正确认识和把握财务公司的功能定位呢？
（一）财务公司的核心功能是资金集中管理
财务公司是企业集团发展到一定规模后的产物，是企业集团财务部门的升华，是企业集团加强资金业务管理的结果。资金集中管理是企业集团财务公司永远的核心。如果一个企业集团的资金不能达到集中管理的目的，那么企业集团的财务公司就没有存在的必要。
（二）财务公司的根本目的是提高资金的使用效率
资金集中管理本身只是手段，不是目的，其根本目的在于提高资金的使用效果和效率。所以，企业集团必须通过财务公司对整个企业集团的资金进行集中化和专业化的管理与服务，以降低资金成本、提高资金使用效率。
1．资金集中管理可以建立现金池
每个成员企业在当地银行里都有一定的结算备用金或铺底资金，对整个集团而言，往往沉淀的资金量很大，企业集团实行资金集中管理就可以把分散的资金集中起来，建立“现金池”，为企业集团的发展提供内部资金的来源，以降低整个集团的财务成本、内部交易成本和融资成本。
2．资金集中管理可以起到调节余缺的作用
对企业集团而言，一般是一些成员企业资金富裕，另一些成员企业资金紧缺。缺乏资金的企业要从商业银行融资，而资金富裕的企业只能得到存款利息。资金集中管理和使用，在集团内部进行有偿使用，资金使用的效果和效率显然提高了许多，这样必然能减少集团的财务成本，提高资金的运作效益。如果财务公司可以代理所有的成员企业对外进行支付，效果和作用会更加明显。
3．资金集中管理可以为企业集团争取整体利益创造条件
资金集中管理，一定程度上体现了企业集团的管理能力和实力。有了这样的能力和实力，就必然增加企业集团对外的谈判水平，为企业集团对外争取更多的利益创造条件。比如，企业集团在发行企业债券、企业评级、业务评估、商业信贷、投资银行业务等方面，由于企业集团的资金集中管理达到一定的程度和水平，往往会占据主要和主动地位。
（三）财务公司为企业集团的财务管理起到监控作用
通过财务公司的资金集中管理，不仅可以降低财务成本、提高资金的使用效率，而且还可以为企业集团的财务管理工作提供有效的管理和服务。这种管理和服务的作用就是企业集团过去想做到、但无法做到的实时的监控作用。
1．对有效防范资金风险起到监控作用
实施资金集中管理，成员企业的资金使用情况全部能够进行实时的、动态的管理，大大提高了对资金动态的掌握程度，能够对成员企业的资金状况进行实时的分析，使得成员企业的资金运转情况完全处于公开透明（对有一定权限的管理者而言）的状态，这对有效防止资金的使用风险、从而实现资金集约化管理起到了不可替代的监控作用。
2．对有效实施企业集团全面预算管理起到监控作用
实施资金集中管理，由于企业的资金完全处于透明状态，资金的使用完全处于监控状态，资金的使用和资金预算可以一一对应。这就使得预算管理，特别是资金预算管理落到了实处。所以，资金集中管理对有效实施全面预算管理起到了很好的监控作用。
3．对加强企业集团的财务集中管理起到监控作用
资金集中管理体现了财务集中统一管理的思想。资金集中管理是企业集团财务集中管理的重要内容，是企业集团财务控制的中枢。企业集团的资金能够做到集中管理，对加强财务成本控制、有效配置资源、加速资金周转、减少信贷规模、提高运转能力、体现综合效应等各项财务管理工作有着积极的推动作用。所以，实施资金集中管理对加强财务集中管理也起到了积极的监控作用。
（四）财务公司是服务于企业集团内部的金融机构
财务公司只能为企业集团和内部成员企业提供金融和财务管理的服务，而不得变相地延伸到企业集团之外。少数财务公司，特别是资金短缺的财务公司有吸收企业集团外存款的冲动，也有少数财务公司，特别是资金富余的财务公司有融资给集团外企业的冲动，或者为集团外的企业提供担保。所有这些都是违反《企业集团财务公司管理办法》规定的。财务公司只能起到“调节余缺”、“填平补齐”的作用。目前，还不能与商业银行相提并论。所以，财务公司既受到商业银行的极大挑战，又不得不和商业银行加强合作。总之，财务公司只能发挥内部银行的作用。
二、财务公司必须把握的三个要领
如何更好更快地加强资金集中管理，提高资金的使用效率，充分发挥财务公司金融平台的作用，为集团的发展提供有价值的金融支持，财务公司必须理清自己的发展思路，把握三个要领。
1．进一步明确公司定位
财务公司必须从集团发展的大局出发，为集团的发展做好金融服务工作。财务公司的金融服务要服从于集团的发展战略，财务公司的发展战略要成为集团财务战略的组成部分。所以，要“立足集团，依托集团，服务集团”。
2．进一步树立共赢的经营理念
财务公司作为集团的内部银行，其基本目的是协助集团加强资金集中管理，提高整个集团的资金使用效率，进而提高集团对整体资源的利用效率和配置效率，提高集团的管理水平和品牌效应。所以，财务公司不能单纯地追求自身的利润目标，因为财务公司的利润来源是集团内部，是“上口袋进入下口袋”的关系。因此，财务公司即要算盈利账，更要考虑为集团提供的金融支持及带来的整体效益的结果，这些结果可能是分散在各个企业之中，这就是实现“共赢”，大家都能从中获得收益。
3．进一步明确提高业务能力和服务水平是工作前提
在资金管理上，要实现“三个转变”：由集团行政推动为主向银企主动合作为主转变，由集团考核导向为主向优质服务帮助企业实现价值导向为主转变，由强调当期资金集中指标为主向全面合作持久双赢为主转变。在业务拓展上，要实现“两个转变”：从单一的传统银行业务逐步向全方位综合金融服务转变，从目前“补充”、“配角”的地位逐步向集团金融服务的主渠道转变。提高自身的业务能力和优质的服务水平，是做好资金集中管理的重要前提。
三、财务公司的基本发展思路
中国的财务公司经历了初创、发展、改制、完善等几个阶段，在大浪淘沙、重新洗牌的挑战中，一批财务公司坚持了下来。可以肯定地说，凡是坚持下来的财务公司为其集团的发展一定是发挥了不可替代的作用，但如何进一步发展，必须思考。
（一）资金集中管理的基本原则
根据财务公司的功能定位，资金集中管理应坚持以下基本原则，这也是财务公司工作的基本准则：
1．不改变企业资金的归属权
资金集中管理后，企业归集的资金仍然归企业所有，是企业的一项重要资产，集团和财务公司不能无偿划拨或无偿占有，企业对资金具有所有权、使用权、收益权。企业可以自行支配资金，但必须符合在预算和规定的前提下自行支配，改变过去随意花钱的问题。资金集中管理的效益由企业享有。 2．资金集中管理与集团预算管理相结合
预算管理已经被普遍使用，预算管理中的资金收支预算是主要内容之一，实际上预算管理就是资金的定额管理。所以资金集中管理正是有效监控资金收支预算执行的手段。资金集中管理和预算管理是相辅相成的。如果没有资金集中管理，资金收支预算往往是不可控的。所以，要把资金集中管理和预算管理有机地结合起来，不仅可以解决资金的使用效益，还可以解决资金收支业务的管控问题，一举两得。
3．不同企业要区别对待
一般而言，集团的成员企业情况差异较大，所以，资金集中管理不能“一刀切”，要根据实际情况，区别对待。整体讲，要“抓大放小”，要集中财力支持主导产业的发展，对非主业要适当收紧。要解决特殊的、突出的问题，使有限的资金起到“四两拨千斤”的作用。不能眉毛胡子一把抓。要抓住重点企业、重点产业、重点事项。
4．有效防范和控制资金集中管理的风险
资金集中管理会带来很多效率和效益，但也会增加新的风险。财务公司必须正面对待。要采取切实有效的防范措施，控制风险的发生。财务公司必须慎重选择合作银行，严格评判银行的网络安全和信息安全保障措施，同时要建立物理隔离的专业网络。要建立具有内控效率的管理制度，以防范内部操作风险。为防止发生流动性风险，财务公司必须采取有效的“备付制度”、“预警机制”、“提前通知制度”以及与银行签订“法人账户透支”协议等。
（二）财务公司运作模式的探讨
财务公司作为集团的“内部银行”，关键在于如何发挥财务公司的结算功能的作用，如何合理地划分财务公司和合作银行的“界面”，如何更多地承担银行的“前台”的资金管理、资金监控和支付的功能。当然，财务公司还要逐步利用、挖掘、渗透到银行资金结算网络的“后台”，最终为企业提供类似银行的资金管理和结算服务。目前，财务公司只能做一些“前台”的工作，为此，必须制定切合实际的运作方式,努力做到实现“五化”。
1．柜台业务桌面化
财务公司要借助于合作银行的网络技术，将资金收支业务系统延伸到每一个开户的企业，就是将财务公司结算柜台直接推进到企业的桌面，企业财务人员足不出户即可办理业务。变传统的柜台方式为电子结算方式的“移动柜台”。而且这种方式高效、安全、便捷，使资金结算管理工作基本具备了移动办公的条件，大大提高企业财务人员的工作效率。
2．结算业务同步化
资金集中结算是资金集中管理的关键。没有结算集中，就不可能有资金集中。财务公司要在账户集中管理的基础上，通过向各企业提供诸如资金收支、利息计算、账务处理、资金核算、往来签认、与银行对账、报表编制等服务，以满足集团及企业的需求。即借助合作银行网银结算业务系统，梳理资金结算的流程，并尽力简化结算流程。对集团外企业的结算业务，实行“属行清算”，按业务要求由合作银行实现收支。对集团内企业间的结算业务进行“内部结算”，不一定发生资金的实际收支，但双方的交易事项涉及的收支业务将完整地实现。内外的结算方式可以不同，但结果完全一样，在结算系统中实现同步化处理。
3．操作业务流程化
为确保操作过程中减少操作风险，在办理资金收支业务的过程中，固化操作流程。一方面以流程的形式实现扁平化管理的思想；另一方面，将所有涉及流程的岗位进行固化，即将每一操作岗位的角色设置在业务流程之中，每一个岗位都有自己明确的操作权限，任何越权行为将不可实现。从客观的手段上，防止操作风险，提高管理效率。
4．异地业务本地化
财务公司目前还没有设立分支机构，对中国电子这样的跨地区、多级次的集团而言，开展业务受到一定的限制。为了克服这一难题，必须和合作银行建立“直联技术”，使异地的资金收支业务纳入到合作银行的网银系统，做到“及收及付”，及时查询、及时回单。不会因为异地“操作”而影响效率，同时，所有异地业务按本地业务要求，不需要支付相关的资金汇划费用。
5．账户管理扁平化
账户管理扁平化，就是集团及成员企业无论属于哪个管理级次，都需在财务公司开户，都属于财务公司结算中心的二级账户。所有企业在账户管理上不存在上下级的隶属关系。开户扁平化，体现了财务公司的市场化运作和服务。账户管理扁平化并不妨碍企业内部的资金管理问题。不同级次的企业在资金管理和监控方面，仍然要“一级管一级”。如资金预算的审批、资金收支计划的实施、账户的授权等。
（三）充分发挥财务公司管理服务的功能
财务公司要服从于集团的战略要求，不仅要为集团提供金融服务，还要为集团提供管理方面的服务，不仅要做好资金管理方面的服务，还要做好财务管理方面的服务。在管理服务上，努力做到“四个结合”。
1．金融服务与财务咨询相结合
财务公司提供金融服务，很大程度上是运用了企业的资金，通过财务公司可以对企业的资金流量情况进行全面、动态的跟踪管理。而企业的资金流量往往和企业的物流、信息流等密切相关，甚至完全同步。因此，在提供金融服务的同时，可以及时发现企业在管理上的漏洞与不合理的流程。及时为集团提供相关信息，以便集团督促企业进一步规范流程，或进行流程再造。这对多级次、跨地区的集团尤为重要。这样可以将防止金融风险延伸到生产经营风险上，将风险防范由被动转向主动，提高集团整体风险控制和抵御能力。
2．资金筹措与资本优化相结合
资金集中管理，主要是将企业的头寸归集起来，就是把企业闲置的资金集中起来，综合利用。财务公司必须扩大资金来源，优化自身的资本结构，如：吸收第三方投资、发行金融债券，或协助集团及有条件的大企业发行企业债券。为整个集团筹措更多的长期资金，调整集团的负债结构和优化集团的资本结构。
3．金融服务与管理服务相结合
财务公司为集团及企业提供金融服务是本职要求，不论是传统的存贷款业务，还是新兴的中间业务，都是金融服务，是按照银监会的要求、按照《企业集团财务公司管理办法》的要求进行的，是一种规范化的市场运作，是金融机构的行为。但财务公司仅此却不够，还必须为集团的财务管理提供必要的服务。如，提高集团资金的使用效果，协助企业降低融资成本、改善资产负债结构，协助集团监控企业资金流向的合理性，协助集团财务部门做好清产核资、财务检查、税务策划、年度审计等各项管理工作。
4．管家与参谋相结合
集团制定资金集中管理方案，更多地是站在集团层面考虑问题，从整个集团的资金管理工作出发，更多地是考虑如何“管”的问题，财务公司作为资金集中管理的载体，便自然地承担了“管家”的任务。实际上，财务公司必须考虑自身的角色，如果我们的服务远远比不上银行，企业完全有理由不加入资金集中管理的行列。所以，必须站在企业的角度，考虑其实际工作中可能因为资金集中管理而引发的一些实际问题，必须为企业做好理财、服务工作，必须考虑企业相对独立的经营活动需要，必须为企业“出谋划策”，当好“免费”的助手。所以，财务公司既要当好集团的“管家”，又要当好企业的“参谋”。
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