“非农之夜”掘金

全球投资者将目光聚焦到本周五晚美国非农就业数据，非农数据是指美国新增加的非农业就业人口，同时公布的有非农就业人数与失业率；非农报告通常是制订货币政策的重要参考因素，很大可能成为市场的转折点；所以非农数据公布时经常引起贵金属市场大幅度波动，给短线投资者提供盈利可观的交易机会，大家都争相在“非农之夜”掘金。

 

回顾上月非农分析：

上月非农分析重要提示“金价昨晚虽一度上扬至1424高点，但收盘时回落至三角形1418压力位下方，非农前行情收缩至三角形临界点，预期金价借非农数据向一边寻求突破，预期白天走势收缩震荡，区间为1405～1418，晚盘等待非农出方向”，上月非农技术图表分析见下图： 

 结果非农就业人数比预期高，增加到17.5万，金价迅速击破三角形整理区间，启动连续下跌整整一个月的空头趋势。

 

投行观点及市场预期：

    华尔街投行对6月份非农数据普遍悲观、不抱太大希望，上月非农就业人数为17.5万, 本次非农就业人数市场预期平均值为16.5万；但我们看下最近历史数据不难发现实际数值与市场预期以及前值落差很大、准确度较低，见下图： 

充分证明非农数据的预测难度与不确定性相当高，另外也不排除非农数据存在人为修改因素，去年奥巴马竟选连任前的非农数据就饱受被质疑人为修改，大大增加了非农数据影响市场的重要性与突发性，投资者也相应增加了盈利可观的短线交易机会。

  

基本面数据：

美国5月份房屋数据表现出色,新屋销售从45.4万增加到47.6万,成屋销售由0.6%上升到4.2%,新屋开工由85.3万增加到91.4万;但第一季度GDP终值只有1.8%,而5月份个人收入增加到0.5%,个人支出也由-0.2%增加到0.3%,6月ISM制造业指数为50.9高于5月份49.0,消费者信心指数也由76.2上升到81.4,而6月份的失业申请人数与5月份相差不大,昨晚刚公布的5月工厂订单为2.1%高于前值1.0%;总体看美国经济表现良好, 近期出色的制造业与房屋数据表明美国就业市场正温和复苏,待今晚ADP就业数据公布后可进一步深入透析非农数据。

  

放缓QE预期：

再来回顾美联储退出量化宽松的两大标准为：通胀高于2%、失业率稳定低于6.5%，而现在的实际失业率为7.6%以及低通胀,远未达到退出QE标准；近期美联储主席伯南克却暗示结束QE门槛的失业率标准上调为7.0%、并表示很可能在今年稍晚放缓QE 明年年中结束QE，随之引发贵金属、股市、债券市场大幅下跌以及外汇市场激烈波动；之后美联储官员陆续出来安抚市场：称市场情绪过分解读伯南克讲话，放缓QE以及增加QE都存在可能性，时间点并不能确定，而且鹰派鸽派分歧依然很大，主要还得参考就业市场变化；从近期逐步复苏的美国经济以及温和改善的就业市场来看，应朝着放缓QE的方向发展，但美联储并不希望看到极端波动的市场变化，而是“温水煮青蛙”式温和转变，大部分市场预期放缓QE在9月会议抛出，那么最近3个月的就业市场数据就变得异常重要。

  

其他投资市场：

最近半个月以来欧元从1.34大幅下挫至1.29,而美元指数则从80.5急速回升至83.6,美债也遭遇全球央行大幅抛售,美国股市与欧洲股市均从高位获利回吐,A股更是惨遭连续暴跌曾触及1850低点,商品市场也深受打压,澳元跌幅将近三个月，ETF连续抛售黄金净持仓低于1000吨；我们不难看出风险资金从股市、债市、商品市场等迅速流出，特别是新兴市场资金流出严重，资金回流美元进行避险，日线图显示美元指数强劲反弹，看下图： 

 

黄金技术分析：

     黄金日线图显示均线系统呈空头排列，行情依然处于完美的空头趋势之中，但上周五收出一根中阳线呈现看涨吞没的反转形态，同时短期均线有回踩中长期均线的迹象，表明短期金价有反弹修正的需求空间。见下图： 

 

预期分析：

美国近期经济数据表明就业市场正温和复苏，看好周五晚非农就业人数高于市场预期，若实际数值高于预期或变化很小，则金价短期反弹修正后将延续中期下行趋势，若周五晚非农数据大幅差于预期，则金价反转空头趋势的机率较大。

                                     （非农详细交易策略见会员内部当天信息）