1）信邦制药很红，很火 从上周到现在最火的医药股票来自于大幅深跌信邦制药，在这样的弱市里连连涨停，并且被深交所给临停。信邦除了自身大幅深跌，有反弹需求外，最主要的就是未来最大看点中药注射剂三七-皂苷已经入围国家药监局的技术评审阶段；虽仍有一定风险不能通过，但从过往历史经验来看，被退回并不能通过的相当少。 2）心脑血管容易“脑溢血” 这里的脑溢血主要是指牛股，心脑血管细分行业常出牛股，可以用“牛股辈出”来形容也不为过，尤其是中药注射剂，以放量快，业绩快速提升更加将这一原理演绎的淋漓尽致。中恒集团两年上涨20倍，也就是得益于一个血栓通，此公司其他药品以及其他业务更是一无是处，包括曾经中恒迷热爱的“龟苓宝”更是被看好成“下一个王老吉”；事后证明这样的玩笑真是开大了。还有就是昆明制药，是近两年医药调整期里，昆明制药一直沿着上升轨道爬升，其最大的支撑也是主治心脑血管的血塞通。当信邦公布这一消息后，获得资金的青睐也是理所当然，但本博主一直忌惮于他的高PE，不管是静态还是动态也好，不敢下手。激进的朋友可能会觉得这样错过最佳时机，不过正常来讲，确实难入稳健投资者的法眼。未来成长可期，但没有实现前，恪守既定投资原则，可以安心。 3）高估值永远是一把剑 医药板块深度调整已经持续一年半，以前高唱“医药黄金十年”的朋友早已不见踪影；究其深层次原因还是因为前两年的医药大牛市把投资者的预期炒的老高，从而当医药政策打压下来之时，实现经典的“戴维斯双杀”后，明白世界上所有的朴素的投资真理同样适用于医药行业，哪怕医药行业是“刚需”，即使你是“铁需”也要给拉下马。医药行业是受政策关照最多的行业，因为涉及到民生。政府要想使老百姓幸福，我们的天朝则不得不需在医药行业让人民体会到“社会主义制度”的优越性。而医药行业被政府定位“民生”行业的，也从侧面上证明我们国家的医药行业是国家严格监控的行业，任何游戏规则都需要政府制定，只有顺应了政府的政策的医药企业，才是顺水推舟才能获得长久的发展。 4）医药企业靠什么胜出 医药企业竞争未来会分化，主要是分两大块来看：第一大块就是基药板块定会出现强者恒强的角色，而在历史长河能够胜出的一定是成本优先与品种齐全。随着政策不断倾斜他的需求是：基药低价优质趋势，未来越来越会集中在优势企业即成本领先与品种齐全的医药企业。但并不是说只要进了基药市场就会万无一失而没有进基药市场则一定会灭亡。所以第二大块则是高端用药医药企业，国家财力有限，想要负担起所有的医疗，这是不现实，世界上发达国家已经证明必须从国家财政支出与私人支出找到平衡点。而高端用药，本人认为这是不可能完全实现全部由国家买单的。于此这一类的医药企业的游戏规则就是谁在研发上占有优势，谁就占据先机。考察这样的医药企业，则如考察高科技企业是一样的即研发为大。
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来自： 江苏常熟老李 > 《黑球大帝谈股论金》
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