（天津证券投资咨询有限公司提供）
夏日三伏，全国多个地区大范围出现高温酷热天气，但股市却依然我行我素，看似波澜不惊。殊不知，在这看似平静的表象之下，却有着暗流涌动。8月份的投资热点或许正在着涌动的暗流之中逐步形成，随时可能爆发。接下来，我们就一起来分析一下在8月份里哪些板块可能会出现投资机会？我们面对机会，又该如何去把握？
众所周知，资金是股市上涨的推动力，而主力启动行情，推动板块之前，必然需要一定的准备工作，于是便有了洗盘震仓等种种手法，但不管如何洗如何震，主力资金始终会不断增持目标板块。所以不论暗流多么复杂，我们只要辨清资金流入的主要方向，也就摸清了主力的脉搏，看清了主力下一步想要炒作的方向。按这个思路，我们将对7月22日至8月9日这三周的资金做分段统计。
首先我们看7月末的情况，即7月22日至7月31日之间资金增仓的前10个板块都有哪些，见图1：
由图1中可以看到，在7月底时资金增持的板块比较杂乱，既有证券保险这样的权重板块，也有电子半导体这样的科技概念板块。从资金流入的数额来看，在这一时间段内，一共有8个交易日，资金流入超过8亿的板块，即平均日资金流入额超过1亿的板块一共有3个，它们分别是：证券保险、中药、家用电器。
接下来，我们再看看8月初的情况，即8月1日至8月9日之间资金增仓的前10个板块都有哪些，见图2：
由图2中可以看到，在8月1日到8月9日这7个交易日中，资金增持的力度明显比7月底时大了很多，资金增持的前10大板块的资金流入额均超过了11亿，如果按平均日资金流入额来计算，即使是排名第十的化肥农药板块，平均每日的资金流入额也超过1.6亿！而从板块的分布来看，8月初资金增持的目标相对明确，基本是重点布局了前期处于不活跃状态的权重类板块。如有色、证券保险、汽车、地产、煤炭等。将图2与图1比较后我们又可以发现，其中资金连续加仓的板块有证券保险、中药、化肥农药等。
不论如何比较，我们发现在5月、6月非常活跃的科技类板块如网络与通信、通信设备、计算机应用、计算机设备、光学光电子、传媒服务等都已不见了身影，这说明当前看似平静的市场实则正在内部发生着投资风格的转换。权重板块可能逐步会成为下一阶段市场中的主流。
那么既然都是主力在加仓，后期哪些权重板块的机会可能更大呢？作为股市中的投资者，投入资金是为了后期能得到回报，主力更是如此，投入的资金越多，所希望的回报也就越高。所以我们只要找到那些资金流入多，且当前涨幅不高的板块，就可以明确我们的布局方向了。未来更好的横向对比，我们把图2中的数据放在表1中进行深入研究，见表1：
在表1中，我们引入了一个新数值，即单位涨幅投入资金数。这个数据是用资金流入额除以板块跌幅得出的，代表当前板块在上涨1%的情况下主力所投入的资金数额。试想，同样是两个资金增仓10亿的板块，一个板块已经涨了10%，单位涨幅投入资金数为1；而另一个板块只涨了1%，单位涨幅投入资金数为10。谁后期更有可能上涨？我们认为应该的板块涨幅为1%的板块后期更有可能上涨，原因很简单，因为主力投入的资金还没有得到充分的回报。所以说，单位涨幅投入资金数最大的板块，后期上涨的可能性也就越大。
按照这个思路，我们看到表1中证券保险的单位涨幅投入资金数值最大，高达6.52！随后分别是贵重金属、主营房地产、百货零售、汽车制造及服务。这些板块在前期行情中大多调整充分，且估值偏低，所以在8月市场风格转换之下，它们极可能成为资金重新布局的首选。作为散户投资者也应跟随主力，转换风格，做好调仓换股的准备。那么如何才能精选到这些目标板块中的优秀个股呢？在近期每晚的指南针讲堂中以及全赢内参的文章中，我们都会逐一为您讲解，敬请收看。
附件：
一、七月份市场回顾
七月行情整体走势继续在震荡过程中前行。月初市场传言证监会考虑对上证50品种试行推出T+0交易，受此影响刺激权重品种集中发力，带动两市股指大幅上扬。证监会的辟谣导致刚刚有所转机的蓝筹品种再次回到死水状态。创业板品种在本月继续保持一枝独秀的姿态，创下新高1208点。但月末的高位回落也使得投资者对于创业板品种心有余悸，局部牛市的特征短期也面临消亡。上证指数成交量的一再萎缩表明出A股市场观望情绪逐步加剧，也放映出投资者对于未来市场的犹豫不定。
七月市场走势主要受到以下因素影响：
1、利好消息
（1）7月3日，国务院常务会议原则通过《中国(上海)自由贸易试验区总体方案》，在上海外高桥保税区等4个海关特殊监管区域内，建设中国(上海)自由贸易试验区。这将对港口、物流、贸易、地产、金融等行业构成利好。
（2）由环保部牵头制定的三项环保行动计划之一的水污染防治行动计划，目前正在紧张制定中，有望在大气污染防治行动计划颁布后上报。建立以控制单元为单位的排放补偿制度，可能成为水污染防治行动计划最重要的创新内容之一。该消息直接利好环保板块，推动环保品种股价走高。
（3）中共中央政治局会议认为，上半年主要经济指标处于年度预期目标的合理区间，经济社会发展总的开局是好的。经济保持平稳增长，价格总水平基本稳定，就业形势总体平稳，夏季粮油再获丰收，服务业发展继续加快，科技创新成果不断涌现，节能减排工作进一步强化，简政放权取得积极进展，改革开放力度加大，社会事业得到加强。
2、利空消息
（1）7月汇丰制造业PMI创11个月新低， 24日，汇丰银行公布的7月制造业采购经理人指数（PMI）初值降至47.7，为11个月来最低，其中就业指数更是创下次贷危机以来的最低位。同时，制造业的产出指数预览值为48.2 ，为9个月以来最低。
（2）经国务院批准，中国人民银行决定，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。
（3）酝酿两年的招商银行再融资终于拿到证监会的发行批文。按照计划，招行将在接下来的半年时间内从A股市场抽血至少285亿元，成为A股一年来最大的再融资项目。
二、八月机构视点
1 私募视点
潘海峰尊崇价值投资，也一直身体力行的坚持去做，近几年，一直保持着较高的仓位，选取优秀公司和公司共同成长。
潘海峰认为价值投资的大道理都差不多，更大的区别是对公司、行业理解会有不同深度的理解。坚持价值投资，性格非常重要，尤其在困难的时候，就体现出来，要对之前判断有一定的自信，要保持一份理性，有些人跌了就很开心，要意识到这是一种必然。
另外，坚持价值投资，最难的是知行合一，这在任何市场都不容易，说国内不适合价值投资，其实不是这么一回事，过去十几年，涨幅最大的还是那些茅台、云南白药(106.03,-0.85,-0.80%)这些能够给投资者带来利润回报的企业，而不是一轮又一轮的黑马，年涨十倍，到后来又还回去的公司。价值投资在A股一样有效，关键在于你敢不敢去坚持，尤其在困难的时候你怎么办。
潘海峰秉持自下而上的选股方法，他觉得，第一，长期能做准确宏观判断是不太容易的；第二点，即使你判断对了，宏观经济走势与股票走势也不是那么一回事。
潘海峰认为成长肯定是价值比较重要的一部分，对他来说，选股最主要看两点：一买公司，公司有没有增长前景、能不能持续创造价值、企业相比同行的能力，然后就是它的稳定性。还有一个前提，就是管理层是他信得过的，不是乱来的。第二点是，即使是好东西，也要有便宜的价钱，便宜才能拿得长久。（私募排排网）
2 公募视点
天治基金寇文红：抓住成长股结构机会
天治基金寇文红表示，近期业绩已不再是阻碍成长股上涨的瓶颈，市场担心流动性紧张会造成成长股调整。当前流动性紧张对成长股造成的调整是暂时的，短期调整后，随着流动性的改善，成长股将快速反弹。目前应该紧跟政策，立足成长，抓住结构机会。
寇文红分析称，7月25日成长股的下跌，并不能说明成长股已经见顶。短期流动性紧张局面过去之后，市场将继续青睐成长股，而不会转向周期股。
3 券商视点
开源证券：创业板调整难改成长股热点
大盘受各种因素影响，进行了一波调整，但我们对后市并不太悲观。从技术上来讲，大盘的短期底部可能在2000 点附近。作出此判断，主要是两方面的原因。一是政策预期。在当前的弱市下，管理层应会酝酿新的政策出台；二是经济层面。虽然市场各个层面对经济不看好，但是股市一般都会领先经济3-6 个月的时间表现。股市率先见底后，经济随后才会见底回升。
一方面是连续跳空上涨的创业板也确实需要一个回调。这并不意味着创业板行情结束了，经济转型犹如历史的车轮，如今刚刚启动，是绝对不会停下来的。创业板一天补了两个缺口，一步到位式的调整已经不是第一次了，如果继续调整，仍是低吸的机会。
新兴产业政策的频繁出台更是引发A 股的掘金热潮。我们认为，聚焦科技创新的投资思维切换将是大势所趋，尽管创业板为代表的科技股短线或有回落风险。但从长远来看，以新兴产业为代表的个股仍有“黄金”值得投资者关注。
一方面是连续跳空上涨的创业板也确实需要一个回调。这并不意味着创业板行情结束了，经济转型犹如历史的车轮，如今刚刚启动，是绝对不会停下来的。创业板一天补了两个缺口，一步到位式的调整已经不是第一次了，如果继续调整，仍是低吸的机会。
新兴产业政策的频繁出台更是引发A 股的掘金热潮。我们认为，聚焦科技创新的投资思维切换将是大势所趋，尽管创业板为代表的科技股短线或有回落风险。但从长远来看，以新兴产业为代表的个股仍有“黄金”值得投资者关注。
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