由于以上制度性缺陷，使中国股市近几年形成了易跌难涨的格局，以下分析可为佐证：
一、由于机构将大量的资金用于套利交易，使得真正购买股票的资金减少，众所周知，没有资金推动股市是无法上涨的。而对于机构来说，股市无论涨跌他们都可以赚钱，而自动化高频交易的出现，即使有很小的获利空间，机构也可以赚钱，通过无数笔小微利润的积累，也可获得可观的回报，而普通散户则没有这个能力。
而正是这种原因，使得股指长期运行在一个较小的区间内，失去了应有的活力。目前的套保制度也加剧了这种现象，机构在股票现货上做多，在期指上做空套保，利润空间的锁定使得机构做多的动力降低，既然涨跌都可获利，那又何苦费力去推高指数？
二、由于中国股市大部分投资者均为散户，更容易产生跟风和群羊效应，而在下跌行情中，恐慌心理更会将此效应成倍放大。在股指期货和融资融券推出后，这一赚钱方式立即被主力所运用，并且屡试不爽，成为主力获取暴利的法宝。
由于近6年以来中国股市持续在走熊市，市场心理脆弱，利用恐慌心理砸盘，可以使股市下跌的速度要远快于上涨的速度。比如今年六月份，在不到一个月的时间里，沪指大跌超过15%，使积累了半年的上涨成果化为灰烬。
主力充分利用钱荒这一事件刻意砸盘，沪指在两天内一度大跌超过10%，惨烈程度远甚于08年金融危机时。主力利用制度漏洞在A股市场制造恐慌，在期指市场翻云覆雨获取暴利，而广大散户却只能被动挨宰，毫无还手之力。
而管理层至今也没有调查当时刻意砸盘的行为，主力有操纵市场和在期指及融券市场获取暴利的自由，而广大散户却连T+0回避风险的自由都没有。
