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熬夜盯盘、钻研技术、精疲力竭之后再看着账户缩水，很多交易员会问自己如此交易究竟是为了什么？轻松的交易状态可能是每个交易员都梦寐以求的。毕竟，轻松的状态会让交易员对盘面更敏感。如能长此保持这种状态，赢利的机会应该会多过亏损的可能。 如何能达到这种状态呢？首先，交易员要做到的是风险控制，就是账户资金的合理调配。那么有人会问了，如何才是资金的合理调配呢？这里我们提供一个标准，合理的资金调配就是在交易员入场后，可以安心的关电脑走人，盘面的涨跌，起码是日内的涨跌不会对交易员的心态有任何影响。但是这个标准有点模糊，因为每个人“安心”的程度不太一样。胆大的重仓也能安心，而胆小的即使轻仓也会心急如焚。下面我们以交易白银T+D为例，探讨如何能实现合理的资金调配， 白银T+D是上海金交所的品种，代码是AG T+D，每手1000克，以人民币报价，由于保证金标准各家银行不一样，为了便于计算，我们以20%的杠杆为例，即所谓1:5的杠杆。现在国内白银价格大约在人民币6300元/千克，则每手需要的保证金为：6300 x 20% = 1260元。那么如何才能做到下单后关电脑走人呢？我们先举个极端的例子，在不考虑隔夜费的前提之下即使永远不看盘，账户依然安全。 那么我们需要先回答这个问题，白银的最低价格可能是多少？答案应该有很多，但有一个理论上最低的价格我想各位不会有任何异议，就是白银的价格为零。是的，为零，就是你去银行买白银不用花一分钱。如果白银跌到这个价格，那么现在做多一手白银并持有到那个时候的账面损失是多少呢？很好计算，就是现在6300元跌到0，每手损失6300元。这个金额就是我们账户的保险带，每手的亏损不会超过6300元。所以如果投资者入金7000元做1手白银，他的账户永远是安全的，不会发生“爆仓”这种现象。按照这个比例，7万元的保证金最安全的交易策略就是只做多10手白银。 细心的读者会留意到在上面的例子中，我们只选择做多的方向而非做空。因为理论上而言，白银的上方空间无限，而下方空间有限。况且，如果手上没有白银的实物，有什么理由去做空白银呢？ 有人会问了，白银应该不会跌倒零啊？那么第二个问题，白银的最低价会是多少？或者问，你认为白银的最低价格是多少？如果你的答案是4000元，那么以现价买入，每手最大亏损是2300元；如果答案是2000元，则最大亏损是4300元；以此类推，我们不难得出自己账户能承担的最大风险。如果再考虑手续费和递延费，则保证金可以适当放宽，依然可以让自己的账户处于相对安全的状态。 又有人会问了，这么轻的仓位，如果账户赚钱了是否会赚的太少？应该说问这类问题的交易员当下已经起了贪念。在使用杠杆的情况之下，即使轻仓，所获得的收益也是非常可观的。所以，轻松且安全的交易，首要原则是轻仓。本文用了金交所5倍杠杆来计算交易白银T+D的例子，如果读者用的是100倍乃至更高的杠杆交易贵金属，外汇或者其他商品，为了让你账户的安全系数更高一些，你认为应该使用多少比例的资金比较合适呢？ 昨天和一位有志成为专业交易员的朋友聊天，他提到准备辞去现在的工作去全职交易，这样精力上可以更投入，而且用在交易上的时间会更充足，想问问我的意见如何。感慨之余，我提供了一些自己对于交易的理解供他参考，如下： 1、无论是专职还是兼职做交易，首先要清楚的是，在95%的时间里面交易员都是在等，而非忙忙碌碌的在盘面交易； 2、“止损在盘外”的意思是第一次入金只是全部用来投资资金的一部分，例如20%。耐心等待最合适的入场交易时机，一旦确认入场，就不要轻易认为自己的判断错误了，所以不建议在盘中止损； 3、如果真的打算以后以交易为生的话，那么从现在起要做好至少10年的计划，目标可以设定为账户每年增值20-30%就好了。 4、个人感觉目前可能你需要一份稳定的收入，还需要用几年的时间熟悉交易。 5、交易本身并不难，难的是心态的调伏。交易的功夫在盘面之外，需要从人生中磨砺才会有对盘面的全面认识。 他所提到的困惑比较具有普遍性，相信很多有志于从事这个行业的准交易员们都有类似的想法。认为只有全职交易才能实现财务自由和时间自由，毕竟我们从小就被教育要“勤劳致富”嘛。但具有讽刺意味的是，在交易这个行业里，“勤劳”恰恰会“致穷”。很多我们意味的“机会”往往是陷阱，或者说我们以为的“机会”中，95%以上都是陷阱。也许有些“机会”可以让我们赚钱，但培养了交易员的不良习惯，认为下次如此炮制依然可以赢利。就像一名酗酒的人，酒精中毒是在愉悦中慢慢侵入肌体的。笔者身边也有几位具有将近20年交易经验的算是新中国第一代的交易员们，依然执着于日内短线和频繁交易，依然还在认为财富就在手边只要自己能遵守交易规则。可是每个人的一生有几个二十年的时间呢？ 关于止损，笔者一直有些与主流观点不太一样的看法。笔者认为“止损在盘外”。首先，从一些经纪商的统计来看，绝大部分的止损都是错误的，相信有过几年交易经验的读者们也有这个体会，如果回头看自己的账户，绝大部分的亏损都来自于止损，而且从随后的行情演变来看，其实当初的止损完全没有必要。但是，笔者并非认为不需要止损，而是主张在盘面之外止损。就是说，如果你打算投资的全部资金是100万，可以分成5份，第一次入金20万，如果输掉了，例如做错了大级别的方向被“爆仓”，则再入金第二个20万，以此类推。这样做的好处是，在盘中如果你能保持轻仓长线，给行情一个较宽的波动区间，一般结果都比较令人满意。如果不幸看错了大级别的行情（笔者认为这样也很难得，因为反过来看，你是看对了一波大级别的行情），也没有关系，因为场外还有数个预备队准备入场，还有机会。但如果一次把100万都入金，则万一有亏损，这些亏损的头寸会去侵蚀你的保证金，然后你需要“止损”，数次这样“止损”后，你会发现一切又回到了原点。毕竟，100万被“止损”到50万只是亏损50%，但要从50万再扳回到100万，可是要赢利100%，赚钱比亏钱难的多啊。 交易的关键并不是技术分析，乃至基本面分析或者关注大量的消息和寻找神秘的“终极”指标和程序。交易员需要调伏的是自己的“贪念”、“恐惧”和“妄想”，而这些功夫都是在盘外来，从人生的经历中磨砺而来。所以笔者一直认为交易的功夫在盘外，期间付出的努力可能超乎我们自己的预计，所以要做好充分的准备，无论是在金钱上，还是在时间上。更重要的是，在心态上要做好充分的准备，保持“初学者”的心态非常重要。乔布斯也一直强调自己随时保持“初学者”的心态。再过数年，我们会发现最后的往往也是最初的。 最后祝大家投资顺利！
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