股票投资大师沃尔特·施洛斯投资原则
沃尔特·施洛斯(Walter Schloss)是价值投资老一代大师的代表人物,很值得学习。
施洛斯认为,应该使用一种能够使他们安稳睡觉的投资哲学。无论选择了哪种投资哲学,投资者接下来都必须严格遵循他们选择的理念。长期坚持,并且随着经验的积累使得该投资理念逐渐变得更加明晰,经过多年的积累最终会收获良好的效果。在不好的市场年景里,投资者依然需要对自己的投资理念抱有信心。
沃尔特·施洛斯的投资经验:
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1、 相对于价值来说,价格也是最重要的因素。
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2、牢记股票代表公司股份是一个企业的一部分,不是一个符号,不能炒来炒去。
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3、以账面价值为起点确定企业的内在价值,要确保公司的债务较低,并且不大于股权价值。
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4、投资需要极大地耐心,股市一般不会马上快速上涨。
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5、不要因为小道消息或股价突然上涨而买入,不要因为坏消息而卖出,一切应该以公司基本面分析为基础。
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6、不要害怕孤独,对错并不是以人多寡确定的,但必须确信你的判断是正确的。虽然你不能百分百的肯定,但要努力寻找你判断的弱点。尽量在股价下降后买入,在上涨一定程度后卖出。
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7、一旦你做出了决定,要敢于相信自己,行动并坚持。
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8、树立自己的投资理念,并努力遵循它,不论发生什么,这正是我找到的成功之路。
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9、不要太急于卖出。如果股票价格达到你所认为是合理的水平,可以卖,但人们往往因为股票上涨50%而卖掉它,将卖出与否和盈利关联,不对。卖出前重新评估该公司的价值,对照其内在价值看是否需要出售股票。
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10、当买入股票时,在最近几年的低点买入赚钱是大概率事件。
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11、按照资产净值的折扣价买入,这比以企业盈利为标准买入更靠谱一些。
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12、听从你所尊重的人的建议。这并不意味着你要接受它们。保存财富比挣钱更难。不亏钱是第一位的。
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13、尽量不要让你的情绪影响你的判断。买入和卖出股票,恐惧和贪婪可能是影响它们的最糟糕的情绪。
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14、记住复利的巨大魔力,这是赚钱的最重要原理之一。
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15、长期看股票收益高于债券。债券将限制你的收益,通货膨胀会降低你的购买力。
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16、小心杠杆,尽量不借钱投资,它可能对你不利。
随着时代进步,可能具体技巧的一部分已经不适用了,但大师的价值投资哲学是永恒不变的。只要从中汲取营养,我们就能不断进步,获得好收益。
石麒麟 2012-03-03 23:17:57
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