|
广誉远的品牌我是强烈看好的，其定坤丹，龟令集是百年老字号，可以媲美云南白药，片仔癀。可是难在估值上。对广誉远的估值不能按传统估值。 目前广誉远每股净资产0.2265元 每股未分配利润-2.599元 每股公积金1.7元 毛利率55% 现金1830万 存货7143万 应收账款7616万 其它应收帐款10498万 短期欠款2246万 长期借款6545万 流动负债36149万 总负债42695万 以上财务报表可见，广誉远的资产状况不好，现金微乎其微，而总负债达4亿多 净资产仅二角多，是不符合我一惯的投资标准的。而债务又很高。 同样的例子含有金子，而业绩不佳，债务高筑的公司是长春高新。当时长春高新持有金赛药业50%左右的股权，具体多少我记不清了，只是不是全部。众所周知大家对金赛药业是看好的，但长春高新的管理是不看好的，当时的长春高新负债率很高，资产状况极差。但我记得长春高新上涨的过程是这样的。 第一波题材概念炒作，06年从5元涨到了22元左右，当时基本面还很烂，但因为金赛药业的缘故，股价短期暴涨了4倍左右。现看一下东盛科技，现名广誉远，今年股价从8元左右最高涨到33.5元 最大涨幅同样是4倍左右。 第一波长春高新的暴涨四倍我没敢追。因为当时业绩还没有，但考虑到题材的特殊性，我当时的直觉是这只股现在还没有业绩，虽然有金赛药业，但股价没有底部发现，涨幅已高，追涨没有胜算。但因为业绩不佳，估计还会跌下去，一旦此股因为没有业绩而股价下跌，跌到没人关注了市场都忘了此股，因为业绩不好而股价极低的时候应该就是机会。当长春高新跌到4.8元的时候，我的直觉就是一只潜在的十倍牛股。虽然个人因为操作不当，追涨杀跌跟牛股无缘，但当时大的判断基本上对的。 长春高新当时跌到的最低市值不足10亿，不足十亿的小盘股，而还含有金赛药业这样伟大的公司，是难得的捡便宜的机会。当的业绩仍然很差劝，大股东不诚信，转移资产利润等，高额的债务是我没拿得住长春高新的原因。但长春高新从5.6元开始走步，当涨到10几元的时候股价翻了一倍，但此时业绩开始转暖，然后是季报的不断好转，财务状况越来越好，从此造就了长春高新真正不回头的牛市。 再来看看广誉远，从8元涨到33元，应该是广誉远价值发现的第一步，如同当初长春高新从5元涨到22元类似。目前广誉远市值65亿左右，但600771持股广誉远55%的股份，并非全部 如果加上大股东未指持有的45%的股份，那么相加广誉远目前的市值相当于100多亿。 虽然历史上成就了大牛股片仔黄，云南白药等个股，但这些个股的动力来源于业绩的同比快速增长。哪怕是长春高新这样的大牛股，涨了20倍，但是当年从5元涨到22元的时间，因为没有业绩的支撑，最终又跌到了4.8元的低价。 而目前的广誉远正处在这样的尴尬的境地。其市值已经不低。但是目前的业绩还相差太远，业绩烂的一踏糊涂，却给出了白马股的估值。 虽然我十分看好广誉远的产品，但不可否认的是广誉远的基本面我无没有把握胜算。我既担心错失广誉远这个长期看好的标的，又对其业绩没有安全感。不管我有多看好广誉远，都需要一份理智的冷静。 再加上东盛科技在广誉远26元的价格减持广誉远2亿多的市值，这些都是广誉远不利的一面。 广誉远现在的价格我是不敢重仓的，毕竟基本面业绩没有支撑，实在看好怕错失不妨少量参予。对与错都不重要。如果广誉远出现了当年长春高新4.8元时期的低价不被关注就是捡金子的机会。但问题是以广誉远的核心产品，市场是否会给这样的机会。 http://blog.sina.com.cn/s/blog_add3d1a30101kx1y.html http://chart./Video_Play.aspx?videoId=7494广誉远讲故事 专家评论 |
|
|
