医药行业细分领域生物五宝中的双鹭与高新应是可以媲美的,两个公司各有特色,在未来一年中,我认为双鹭的确定性高于高新,但长期来说高新占优。双鹭药业,我很认同一位朋友的观点:她或许就是下一个长春高新!
理由一:业绩高增长确定
表1为贝科能2013年推测经营数据:
表2为公司两年业绩预测:
理由二:来那和达沙两个重磅新药14年有望获批,类似长春高新的长效和卵泡,估值空间将得到提升。
理由三:动态估值便宜
1、提价30%,目前股价相当于14年动态22.8倍PE
2、提价50%,目前股价相当于14年动态20.3倍PE
风险提示:1、贝科能终端价格在大环境下被逼降价;
2、代理商被查处;
3、提价方案改为每年一次,提价幅度不及预期,出厂价可根据终端价格变化做相应调整;
4、来那延期获批。
结论:目前股价合理,受提价因素影响,股价具有较强支撑力度,动态估值异常便宜,值得买入中期持有!