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在最近的市场调整中，以文化传媒(行情 专区)为代表的TMT板块成为重灾区。不过，最新公布的三季报显示，凭借重仓TMT板块包揽前三季度基金冠亚军的景顺长城内需增长(基金 净值 基金吧)股票和景顺长城内需增长贰号，却在三季度依然坚决加仓TMT板块。 基金经理王鹏辉并不恐慌，其认为，短期波动不可避免，但支撑TMT行业持续的上涨的核心是技术进步，表现在上网速度和终端智能化水平不断提升，通信设备、内容和终端都有巨大的投资机遇。在长期逻辑继续演绎的大背景下，传媒等TMT个股的行情将是持续的。 “景顺双雄”三季度继续加仓TMT 三季报出炉，今年前三季的股基冠亚军——景顺长城内需增长与内需增长贰号调仓换股路径浮出水面。这两只基金均由公司的投资总监王鹏辉操刀，前十大重仓股完全一致。三季报显示，这两只基金在第三季度依然保持近九成的高仓位，相对二季度，进一步增加了TMT(科技、传媒、通讯(行情 专区))行业配置比例，降低了医药(行情 专区)和环保行业的配置比例。 具体来看，景顺内需和内需贰号增长对信息传输、软件和信息技术服务业的配置比重分别占基金净值的38.53%、37.95%，而二季度末，二者配置于该行业的比例分别为30.96%、30.81%，一季度则分别为8.62%与8.56%。 同样，对文化、体育和娱乐业，两只基金今年连续三个季度疯狂加仓，景顺内需和内需贰号一季度末对该行业的配比仅有1.89%、1.91%，而到了二季度，该行业配置比重增至7.1%、7.05%，而到了三季度末，这两个数字则更是飙升至17.61%、17.31%。 正式对这两个行业的“凶猛”加仓，两只基金赚足了TMT的大涨行情。据银河证券基金研究中心数据显示，景顺长城内需增长基金今年各季度不断积累领先优势，以90.01%的收益夺得标准股票型基金冠军，同时，该收益亦是所有公募基金中最高。景顺长城内需增长贰号基金以89.84%业绩夺得标准股票型基金亚军。 回顾前三季操作思路，王鹏辉自己也坦言，年初超配TMT、医药、环保等行业，之后逐渐降低了环保和医药行业(行情 股吧 买卖点)的配置比例，持续增加TMT行业配置比例，取得了较大超额收益。 短期波动不可避免 不过从前十大重仓股来看，王鹏辉换股的力度还是比较大，苏宁云商(行情 股吧 买卖点)、华谊兄弟(行情 股吧 买卖点)、神州泰岳(行情 股吧 买卖点)、浙报传媒(行情 股吧 买卖点)、白云山(行情 股吧 买卖点)、新华医疗(行情 股吧 买卖点)6只个股均是新面孔，而二季报中欧菲光(行情 股吧 买卖点)、比亚迪(行情 股吧 买卖点)、TCL集团(行情 股吧 买卖点)、四维图新(行情 股吧 买卖点)、机器人(行情 股吧 买卖点)、科大讯飞(行情 股吧 买卖点)均已不见踪影。 而三季度新重仓的个股中，亦是大幅上涨。如三季度新进入的头号重仓股苏宁云商，三季度的涨幅高达156.49%；华谊兄弟和神州泰岳涨幅也分别高达172.78%、140.21%。 然而在最近A股市场的调整中，引领暴跌的正是此前一直走牛的TMT板块。10月16日，在44个行业板块中，文化传媒板块跌幅居首，整体跌幅达5.45%，板块内39只个股中跌幅超过5%的多达25只，占比64%，其中华谊兄弟、光线传媒(行情 股吧 买卖点)、中视传媒(行情 股吧 买卖点)、华谊嘉信(行情 股吧 买卖点)跌停，另外天舟文化(行情 股吧 买卖点)、浙报传媒等多只个股盘中也一度跌停，整个板块尽墨。 17日，手游，文化传媒板块继续领跌两市，其中华谊兄弟，中青宝(行情 股吧 买卖点)，华谊嘉信等继续排在跌幅榜前列。 22日，创业板(行情 股吧 买卖点)指数跌幅高达3.6%，景顺内需单日净值重挫8个百分点。 不过对于市场的调整，王鹏辉并不恐慌。在其看来，支撑TMT行业持续的上涨的核心是技术进步，表现在上网速度和终端智能化水平不断提升，通信设备、内容和终端都有巨大的投资机遇。传媒是其中的一部分，也是最活跃的一部分。在长期逻辑继续演绎的大背景下，传媒等TMT个股的行情将是持续的，短期的波动不可避免。因此，四季度的投资策略不会有方向上的变化，但随着时间的推移，精选标的将更加重要。 “前三季行情精彩，但四季度预计波动幅度将加大，以互联网为核心的TMT产业长期看仍然值得关注。”王鹏辉表示。 值得注意的是，王鹏辉管理景顺长城内需增长6年多，是国内少数保持稳定的基金经理。银河证券数据统计，截至10月18日，在最近半年至最近三年的5个银河统计阶段显示，景顺长城内需业绩均居同期同类第一位，其最近半年、今年以来、最近一年、最近两年、最近三年的净值增长率分别为54.71%、89.30%、92.44%、97.07%、70.98%。景顺长城内需增长贰号在5大阶段内，紧跟冠军步伐，均排名同期同类第二。 (责任编辑：DF070) |
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