香港是全球最开放的债券市场之一。国际投资者可以自由投资香港发行的债券工具,而对境外接待人利用本地找全市场亦无限制。随着人民币ODI和FDI的推进,香港人民币债券、银行贷款和其他各项融资业务都获得长足的发展。因此,香港已成为内陆大型企业越来越看好的资金来源地。 以下是境内企业赴港发债的详细流程。 作出发行债券的决议 发行企业债券是企业对外举债的重大决策事项。据《公司法》的规定,股份有限公司、有限责任公司发行公司债券,由董事会制定方案,股东会作出决议,必须经代表1/2以上表决权的股东通过。国有独资公司发行债券,应由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。 制定发行文件 企业作出发行债券决议后,赢制定发行债券的章程。应包含以下内容:发行企业的名称、地址及承销法人代表;发行企业的经营管理者情况简介;发行企业的自有资产净值;发行债券的目的、用途;发行债券的效益预测;发行债券的总面额、票面额及发行价格;债券的票面利率、期限及还本付息的方式;债券发行的对象及地区范围;债券发行的起止日期;承销机构的名称、地址及承销方式;债券还本付息的资金来源及担保者;其他需要署名的事项等。 申请发行 企业发行债券需要经两个审批环节,即先申请债券额度再申请发行。有项目和符合发行条件的企业(资信评估机构出其的债券等级证明为A级以上)将发行债券申请通过当地发改委向上一级发改委逐级申报,省发改委对所有符合条件的企业根据项目情况进行初选,对认定比较好的企业则路是担保情况和项目进展情况,再正式报批国家发改委。未经批准的企业不得发行债券。 发行企业债券的批准 国务院授权的部门依照法定条件负责审批企业债券的发行,该部门应该在受理企业债券发行申请文件之日起60个工作日内作出批准或不予批准的决定。不予审批的,应当做出说明。 公告债券筹集办法 根据《通知》要求,企业自发改委核准之日起60个工作日内必须启动实质性发债工作。核准文件有限期未1年,有效期内必须完成债券发行。 签订承销合同 如果采用公募发行,发行企业要与债券承销机构正式签订承销合同。承销合同中应载明当事人、双方的名称、地址及法人代表;承销债券的名称、总面额及发行价格;承销方式;债券发行及成效的起止日期;成效付款的日期及方式;承销商收取的费用额及支付日期与支付方式;未售出债券的处理方法;违约责任;其他需要约定的事项等。 债券发行 按照合同规定,承销机构在发行期内向投资者发售债券。投资者直接相承接机构付款购买,承销机构代为收取债券款,交付债券。 收缴债券款 至企业债券发售期截止日,发行企业向承销机构收缴扣除承销手续费后的债券款项,企业债券发行即告结束。在企业债券噶性工作结束后10个工作日内,企业将债券发行情况书面报告给发改委
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