证券组合分析

Jensen（詹森）指数是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由 β 系数测定。詹森指数实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率的差；詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差。

       J_P = r_P – {r_F + [E(r_M) - r_F ]βp}

        Treynor（特雷诺）指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。是衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价。特雷诺指数用获利机会来评价绩效。

        T_P = (r_P – r_F) / βp

        Sharpe（夏普）指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。是以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。

        S_P = (r_P – r_F) / σp