彼得·林奇偏好在成长兼具价值选股法则2009-05

彼得·林奇简单选股法则

彼得·林奇投资哲学是偏好在成长兼具价值

定性

 *财务稳健.良好的財務結構

*主营清晰.長時間的專注在本業

*竞争优势.獨特性、不可替代的優勢

定量

• 负债比例≦<25%

• 现金及约当现金-长期负债>0 

• 每股净现金值（股价的下限）>0

• 股价/每股自由现金流量<10

• 存货成长率/营收成长率<1

• (5年平均盈余成长率+股息率)/本益比>2，数值愈大愈好

*股东权益率>75%

*资能抵债

*市现率<10

*销售增长大于存货增长

*PEG<0.5

(2009-05-01 00:59:31)

（20210327散户分析家再注:在中国A股市场，上市公司财报有专业术语和衍生术语，本文对应如下:
负债比例指负债率
本益比就是市盈率，
销售增长实际指营收增长率，
存货增长也指存货增长率，
盈余成长率指净利润增长率，
约当现金指现金等价物，每股净现金值指每股净现金额，
PEG指市盈率与净利增长率的比值）

 一、林奇的简单选股（定性）

 問：哪些企業？它們具有什麼特質？或者說，怎樣的企業才能被你列入追蹤名單？

答：我不能報明牌，但說穿了，這些企業的特質其實沒有多麼特別。首先是擁有良好的財務結構，並且，它們可以長時間的專注在本業上。具備此二者之後，再來要看這家公司是否具有獨特性、不可替代的優勢。如果有，你就可能挖掘一檔在未來五年、十年都能持續表現良好的企業個股。

定性

 *财务稳健.良好的財務結構

*主营清晰.長時間的專注在本業

*竞争优势.獨特性、不可替代的優勢

定量

• 负债比例≦<25%

• 现金及约当现金-长期负债>0 

• 每股净现金值（股价的下限）>0

• 股价/每股自由现金流量<10

• 存货成长率/营收成长率<1

• (5年平均盈余成长率+股息率)/本益比>2，数值愈大愈好

*股东权益率>75%

*资能抵债

*市现率<10

*销售增长大于存货增长

*PEG<0.5

二、彼得·林奇选股法则 (定量)

彼得·林奇投资哲学的特色是利用已知的事实做投资，投资偏好在成长兼具价值，任何一种类股及产业，只要是好的公司，价格合理皆可能成为投资标的，而不需判断市场的时机，以下是彼得·林奇在选股时所使用的数量化指标：

• 负债比例≦<25%

• 现金及约当现金-长期负债>0 

• 每股净现金值（股价的下限）>0

• 股价/每股自由现金流量<10

• 存货成长率/营收成长率<1

• (5年平均盈余成长率+股息率)/本益比>2，数值愈大愈好

*股东权益率>75%

*资能抵债

*市现率<10

*销售增长大于存货增长

*PEG<0.5