二季度热点活跃规律和板块 (2014-04-12 07:52:38)
近期指数不断上冲令很多股民感觉踏空，但有些持股的股民未能踏准热点节奏，也感觉赚钱难，这些都是“日历买股法”中提到的二季度效应所致。二季度市场的复杂要素较多，关键要素是一季度资金面的宽松效应消失，同时经济处于修正期，没有春节要素干扰，又进入到了开工旺季，此时如果经济数据还没有起色，必然会迎来利空压制。不过好的方面是近期管理层为对冲IPO重启的冲击，不断推出利好护盘，优先股、鼓励并购重组、自贸区、国企改革、沪港互联等，形成结构性的机会。玉名认为主力资金方面，由于一季度盈亏差异带来了分化，也导致了对于后市行情的分歧，所以近期无论是跷跷板效应，还是中小盘股派发和热点分化都增加了操作的难度。此时对股民来说，一方面明确整个市场所处的趋势和点位特征（周日博文会详细解读），另一方面就应该明确操作的方向和热点模式，尤其是近期大盘股热点很多，自贸区、国企改革和AH股联动股此起彼伏，需要进行一些梳理。 目前大盘股活跃的要素就是两点，一个是政策要素，另一个就是超跌要素。先来说超跌要素，银行股大面积破净，煤炭股长期下跌，地产、酿酒等受到政策和利空要素压制后持续弱势等都带来了估值泡沫的挤压和回归低位；包括港股互联方面，高低来排序的话，海螺水泥、鞍钢股份、中国铁建、宁沪高速、中国平安、淮柴动力、中国太保、中国人寿、中信证券、中国神华、华能国际等都超过了20%。玉名认为这两点反弹的逻辑是需要股民明确的，之前中小盘股进入牛市，并不是说主力偏好中小盘股，而是源于市场资金要素和赚钱效应所致，如果从分类指数来看，之前沪市的成交量要明显小于深市，换手率则更低；而在深市中，创业板的市值要小于中小板很多，但成交金额的差距则并不大，换手率则很大。这说明，资金不足无法带来足够的换手率才是导致大盘股走弱的核心，所以那些有限的资金就集中流向了市值比较小的板块，在这些规模相对较小的板块中，容纳了较多的资金，导致了交易的活跃，走势也就显得比较强。那么如今政策刺激配合超跌效应形成共振，实际上就是在吸引资金在局部进行集中炒作。 目前大盘股上涨关键动力还是估值修复，年初时上证综指动态PE（市盈率）为10.24倍（仍处于三年来的低位，2010年以来的历史均值为13.7倍，2005年以来的历史均值为22.34倍）、PB（市净率）为1.41倍（同样仍处于三年来的低位，2010年以来的历史均值为2.02倍，2005年以来的历史均值为2.75倍）。这导致大盘股反弹主要是政策刺激下的超跌反弹的性质更强一些，并不是业绩方面的驱动，包括我们看到4.8日长阳走势中，因为优先股刺激而活跃的银行股，其中兴业银行冲击涨停后未能封住，收盘时8%，而其余类似民生银行、浦发银行、平安银行等涨幅在4%左右，这个相比于之前类似1949点反弹，以及互联网金融刺激的中信银行、北京银行等那波反弹明显还是弱势一些，二季度有望出台稳增长“微刺激”政策，促使经济增长往区间中枢乃至上轨回归，互联网金融也将出台新的监管政策，因此这波银行股龙头股品种天花板位置也就是20-30%左右，跟风股就会更低一些。而沪港互联概念也是类似，在港股估值合理的情况，修复估值也就是在20-40%区间，超过则需要看基本面要素了。 热点方面，市场形成了二八共存的情况。而梳理近期中小盘活跃的板块，主要集中是三个方面，第一是蓝宝石概念，露笑科技、东晶电子、天通股份、晶盛机电等；第二是化工中的草甘膦涨价概念，根据新书《股市十大赢家实战系统》书中P200页的化工板块产品详细分类介绍过了，江山股份、沙隆达、华星化工、扬农化工为四个主要的草甘膦概念股。第三是传媒股，这主要是源于创业板龙头和大权重股，导致创业板局部反弹时就会拉动传媒股走强。以上是主要的题材聚集地，适合一些短线操作的股民；而对于稳健的股民来说，京津冀自贸区和国资委改革，依然还是重点，尤其是一些5-6元以下的超跌大盘股在政策刺激下会有持续活跃的机会。那么除了前期“解套课堂”给大家推荐的6只自贸区个股和周中推荐的沪港互联的几只个股之外，我建议股民可以关注一下601军团，尤其是中国神华、中国化学、北京银行、林洋电子、陕鼓动力、兴业证券、长城汽车等个股的机会。想了解个股策略，股市个股每日简评为您操作个股提供工具 |
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