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在中国平安(49.06,0.57,1.18%)公告拟收购并绝对控股深圳发展银行一事引起整个金融界瞩目之际，中国最大寿险公司和机构投资者———中国人寿股份有限公司将以何种方式加速推进控股哪家银行引发业界广泛猜测，中国人寿是否会通过增持广东发展银行和民生银行(5.22,0.00,0.00%)实现这一目标呢？ 在昨天举行的“2010年中国人寿全球开放日”上，中国人寿董事长杨超在接受包括南都在内的媒体采访时对此表示，中国人寿一定会想尽一切办法实现对银行“一控一参”的既定目标，但何时实现、控股和参股哪家银行尚需合适时机。中国人寿虽然是广发行的并列第一大股东和民生银行的单一最大股东，但目前只是他们的财务投资者，并非战略投资者。 而对于最近被媒体热炒的国寿地产公司及中国人寿持股远洋地产公司涉嫌有违险资投资新规一事，杨超明确回应称，国寿地产只是已存在的项目公司，并不受险资投资新规所限；与此同时，无论按照香港联交所规定抑或中国内陆A股有关规定，中国人寿持股远洋地产均未达到控股比例，因此亦不违反有关险资投资不动产的新规。 尚未与民生银行洽谈控股一事 南都：中国人寿的竞争对手中国平安一直致力打造综合金融集团，最近更公告拟通过绝对控股深发展迈出关键性一步。中国人寿是否会通过增持广发行实现打造综合金融集团的目标？ 杨超：中国人寿的战略定位是分三步走，总目标是：资源配置合理，综合优势明显，主业特强，适度多元。寿险、产险、养老险是中国人寿的保险核心主业，而资产管理公司、银行、证券、基金、信托是非保险核心主业，但均属于主业范畴，亦是我们大力发展的方向。 根据监管政策，保险公司可以对银行实现“一控一参”。我们亦肯定会实现这一目标，并肯定控股一家银行，但这需要时机。我们现在的联营银行是广发行和民生银行，我们是广发行的并列第一大股东，更是民生银行的单一最大股东，但我们目前只是这两家银行的财务投资者，并不是战略投资者，因此还不存在控股的问题。现在投资银行的选择面很广，银行还有很多，我们未来作为战略投资者，不一定是上述这两家银行。但我们会想尽一切办法实现对银行“一控一参”的既定目标。未来如何进展取决于市场时机和政策。 南都：你们作为战略投资者，选择银行的原则是什么？ 杨超：中国人寿投资银行有三个原则：主要看它未来的发展潜力，是否有利于中国人寿整体战略，是否有利于中国人寿的主业发展，是否在市场上有引领作用。我们投资控股银行不是纯粹为了控股而控股，而是为了互动。 南都：最近有消息称，中国人寿正和民生银行洽谈增持一事。此事是否属实？ 刘家德(中国人寿副总裁)：中国人寿是民生银行单一最大股东。我们作为财务投资者，派出了董事，参与一些重大经营决策，但目前为止，我们没有和民生银行谈过控股一事。未来如何进展取决于市场时机和政策。 国寿地产会继续经营养老项目 南都：保监会最近出台了险资投资不动产和股权投资暂行办法。最近有媒体质疑国寿地产违反有关新规，与此同时，中国人寿持有远洋地产逾24%的股权，根据新规，中国人寿是否会减持远洋地产股权？ 杨超：有关新规规定：保险公司不能投资设立地产公司，但项目公司除外，中国人寿集团旗下的国寿地产就是项目公司，这是当时为了开发中国人寿自用写字楼物业而设立的项目公司。养生社区和养老项目也是项目公司，在现行的政策体制下也是可以做的。国寿地产以后会继续运作养老项目。在现有的政策情况下，保监会认为保险公司投资开发商品房是不合适的，但同时也要考虑到历史原因。国外保险公司投资不动产已放得很开。下一步我们还会积极发展国寿地产。 关于我们目前对远洋地产的投资属于股权投资，持股比例24%，无论是按照香港联交所规定(超过30%)，还是按照内陆A股(超过50%)规定，中国人寿对远洋地产都不构成控股，因此不存在违规问题。 未上市公司投资总额100亿 南都：中国人寿目前对于未上市公司的试点投资总额多大？收益如何？ 刘家德：目前中国人寿集团在未上市的公司投资总额度在100亿元左右，包括集团和子公司的投资，项目包括中国银联、杭州银行、广发行等一些机构。 从目前的情况来看，未上市企业股权投资的收益率都比较好。我们2006年进入广发行重组，2007年开始年化收益率在9%以上。今年上半年，广发行贡献的年化投资收益率接近13%。对远洋地产的投资回报也很好，今年上半年年化收益率也有近7%。 保监会新规对未上市企业的股权投资有一定限制。中国人寿首先要确保对外股权投资的合规性。同时，在对外股权投资当中，对企业会有所选择，要考虑到行业发展的成长性，盈利能力和行业地位。此外，还要考虑投资收益率。 南都：保监会计划开放预定利率，它将对中国人寿的产品结构和销售策略有何影响？ 邵慧中(中国人寿总精算师)：保监会在放开传统险预定利率的同时也对责任准备金提出要求，短期可能会出现价格竞争，但不可能长期持续，因为这种方式对资本金的压力很大。从市场影响来看，可能会带动保障型产品的销售，因为利率市场化会带来费率的下降。初步测算，预定利率从2.5%提高到3.5%，费率可以下降20%—30%。对于目前已经销售的保单可能会有部分冲击，面临退保的压力，但影响不会太大，因为投保人再投保需要重新核保，而且随着年龄的增长保单的费率也会上调。 媒介360免责声明：本文仅代表作者个人观点，与媒介360无关，媒介360不承担任何相关责任。
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