|
本书在第一篇已详细说明群众的由来——群众基本上是一群以情绪感受相互结合下的产物。因此可说，群众本身气缺乏独立思考的能力，群众之思维逻辑极其直接又单纯，它们通常是以直觉反应来代替思考，因而具有趋于一致化的行为模式。 然而直觉反应正好坠入投资人自设的情绪陷阱而不自知。市场上凡是出现一窝蜂的现象时，都是在酝酿一场投资人的财务浩劫，一窝蜂的成员正是最主要的受难者。人性之直觉本能是拿来应付诸多现实的生活之事，在反应未设防的紧急情况时，直觉本能之反应尤其直截了当，简直就是自然的反射动作，因此在现实生活领域里，这种自然的反射动作经常能适时地发挥保护作用，避开许多外在环境突如其来的侵害，实为造物者所特别赏赐的恩惠。可惜，造物者所特别赏赐的恩惠并不及于市场的领域，在市场上展直觉反应的本能，非但无法避开突如其来的侵害，正反而是直接迎向灾难，因此才会有人说：“市场是反人性的市场。” 市场上股票价格每一文件的跳动都关系着投资人荷包的消长，因此均可被为紧急的事件，更何况是价格出现大波动，即市场所谓的“快市”时。故市场到处充满着群众，因为人生的直觉反应本能相类似，因而一窝蜂的现象随时都会出现，想要避开一场财务灾难的投资人，得先具备“独立思考”的能力才行。 妨害独立思考的两大元凶 妨害独立思考的两大元凶：一为投资人自身的情绪干扰、一为易受市场消息面的左右。 一、投资人自身的情绪干扰 由于股票交易盈亏的结果直接造成投资人荷包的消长，因此当投资人在慎重思考交易决策时，很难避免的，思路的方向将深受自己的内心情绪所影响，就如同磁吸的作用一般：当贪婪情绪高涨时，思绪将朝有利的方面作深入的联想；反之，当恐惧情绪笼罩时，思绪则会朝不利的方面深入，造成自己吓自己的不良效果。投资人在思考交易决策时掺杂太多情绪因素，思考的结果当然有失客观，甚至在情绪的强烈干扰下，投资人将失去独立思考的能力，在这样的情形下，交易决策的正确性岂可期待？ 是以投资人欲求提高交易决策的正确性，务必要先将情绪的干扰因素尽可能排除，避免在市场的交易时段拟订交易决策是绝对有必要的，因为在交易时段外交易者的情绪较能保持冷静，所拟订的交易决策自然也会较理智。但若是所拟订的交易决策缺乏具体的根据，则投资人不能胸有成竹，不能胸有成竹则当市场价格正式波动时，投资人肯定将无法严格地按照原先拟定的决策来进行交易，交易决策形同虚拟，最终投资人还是会以盲目的进行情绪化交易来作收。因此，交易决策之拟定除了须有相当的正确性外，亦必须具体明白；有相当的正确性可以提高胸有成竹的自信，具体明白则易于遵循，同时具备这两项，投资人才可能完全遵照拟定的交易决策进行实际的交易操作。 所谓交易决策，其实就是选择适合的指针讯号来当作进场以及出场的根据。因为有指针讯号做为交易的根据，可以减少投资人在临场交易的当下作出难以取舍的决定，当价格开始剧烈波动以后，投资人是很难再保持冷静来进行独立思考的，就好像大楼临时起为，住在起火楼层以上的住户一时之间搞不清该往楼下亦或楼上逃生才好。但有了事先拟定的指针讯号，投资人在进行实际交易时可不必再多作其他取舍思考，只要专注于指针讯号就够了——指针讯号出现即扣动扳机，否则就不动如山。投资人能够做到这样，即可避免许多情绪化的交易，提高交易操作的胜算。 当然，所选定的指针讯号必须经试验证明可行，同时亦须适合投资人自身交易的属性。本书在第三篇将依照长、中、短期时间架构，分别提出反转、修正、连续三种价格形态当作投资人进行实际交易的指针讯号，并提出具体的作法，在最后亦有举出实际的范例提供参考。笔者不揣自大，认为那是极务实且有效的作法。但亦有其前提，投资人必须先具备独立思考的能力，能够彻底排除情绪因素的干扰，否则空有再好的交易方法都将无法发挥其功效的。 二、易受市场消息面的左右 能常在价格图表左方已经发生过的价格走势部分，看起来是如此的顺理成章，但在右方尚未发生的部分却是充满高度的不确定性。群众极度厌恶不确定性，亟欲领先掌握可靠的讯息以便解除心中的不确定性，犹如渴者之鸠饮。是以追逐消息面从不遗余力，也因此在“需求创造供给”的效应下，消息面充斥市场各个角落。 然而消息面真真假假、似是而非，且最易受到有心人士的操弄、渲染及夸大，而群众则多半难逃被误导、愚弄与欺骗的命运。因此对消息面之来源不可尽信，必须谨慎明辨之！若利多消息配合股价起涨，这是即将进行炒作的迹象；若利多消息频频放送，股价反而不涨，且在利多消息放送之前股价已持续进行一段涨幅，此为诱多的伎俩；若利空消息伴随股价大跌，这是即将时行坑杀的征兆；若利空消息当前，股价反而不跌，且在利空之前股价已有一波跌幅，此为威吓的手段。举凡消息面与股价走势不相符者称之为背离，背离为原趋势即将进行反转的明显讯号；盖因群众全然以为“理所当然”的预期忽然遭致反面的冲击，内心必生惊慌，惊慌之余，反手进行卖出或买进实属自然的反应。 受制于消息面左右的投资人无法独立思考，欲尽信之则唯恐有诈，不信，内心又疑虑难除，最终将无所适从，进而导致不能确实按照指针的讯号指示来进行交易，扰乱原先早已拟定的交易决策布局。 事实上，很多的消息面只是针对价格形态的实际走势而强加解释，或对未来的走势做一些无谓的预测而已，完全不具备参考的价值。然而意志受其左右，徒增困扰，不但丝毫无裨益于正确交易，适反而有害。 消息面当中最有价值的莫过于真实的讯息，但此一真实的讯息必定由内线人员先行掌握，待消息公诸于世早恐已是第二三手甚至更多手的旧闻，股价通常已悄悄反应多时，等到消息一公开后，投资人尚冀望能从中获利者，无异于缘木求鱼，适反而坠入陷阱者居多。投资人想要掌握第一手真实的消息实无需四处挖掘、多方打探，惑于虚无缥缈之中，只需透过价格形态的蛛丝马迹亦可探察出些许端倪，例如本书在第三篇“交易实务”中根据日线图所举出找寻连续价格形态的方法，许多个股都是在先发动一波猛烈的涨势之后，利多消息才随之曝光。 个人独特的交易风格亦是成功交易的凭恃，欲发展个人独特的交易风格得先拥有独立思考的能力，欲拥有独立思考的能力若不能常保冷静的心智与笃定的态度则不能轻易办到。犹如流动的河水无法清楚地映照景色，跳动的火光不能绽放一室的明亮一般。 独立思考的先决条件与程序 当投资人心智受情绪动荡将会丧失独立思考的能力，那么欲常保独立思考的能力必有其决条件与程序。因为若不得其术，必定会失之毫厘，而差之千里。《礼记》大学篇章句中有一段至理名言正可拿来当作注解：“知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能得。物有本末，事有终始。知所先后，则近道矣。”这是古人为学成为圣贤的次第，后学偷来当成座右铭，写作本书独赖此一程序，本书的内容结构迹遵此循序渐进，读者若能融会贯通，必大大有助于独立思考能力之培养与磨炼，将之应用于股票交易将会受益无穷。 整座股票市场是最易让投资人迷失本性的地方，市场随时充满诱惑或威吓，到处布满陷阱，投资人若不能洞察在先，莫说攫取财富无望，稍不留神，尸骨无存。本此，投资人务必要在这座人性丛林中冒险讨生活，断不可以丧失独立思考的能力。独立思考的能力是可以经由培养与磨炼的，且有循序渐进的过程。投资人必先对整个市场的结构与运作，以及投资人本身处在何种不利的地位等等有充分的认知之后，对各种利害关系才能了然于胸，心头才能够笃定；心头能够笃定，心情既能常保安静；心情能常保安静，情绪既能维持平衡；情绪能够平衡，既能理智的思虑；能够理智的思虑，既能减少犯错的几率。投资人能随时以此为警戒，就会逐渐磨炼出独立思考的能力。 |
|
|
