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证券日报见习记者 刘亮 本周市场上颇不平静，一边是上市券商2013年12月月报齐出，上市券商净利总额环比下降54%，有六成上市券商净利下滑，6家券商出现亏损，海通证券也出现四年来的首次月度亏损，光大证券亏损5.16亿元成为月度亏损王；另一边却是，余额宝仅在半年内规模就达2500亿元超越了华夏基金15年左右完成2400多亿元的规模，同时，微信在本周推出了理财通，中国平安也不约而同推出了壹钱包，互联网金融正风生水起，好不热闹，但同样是做金融为何上演传统金融与互联网金融冰火两重天的戏码呢？ 普惠性是互联网的本质属性 传统金融行业往往有各种门槛。如融资融券，有的券商要求客户满足其证券资产不低于10万元，开户满6个月等条件。再如股指期货，要求客户满足投入50万资金等条件。再加传统上机构投资者和散户投资工具、信息获取、投资资格等不对称使得更广泛的大众望而却步，而互联网金融产品却不同，假如你有1元也可以投资理财，因此互联网更符合普惠的内涵，在互联网里大家更趋向于平等。而本次十八届三中全会中更是提出普惠金融的思路，互联网的属性无疑也正好符合本次十八届三中全会的精神。 工业和信息化部中小企业司巡视员狄娜就指出，十八届三中全会中提出的普惠金融思路，其普指的是门槛要低，惠就是便宜、经济、便利。如去工商登记，先照后证，实缴变成认缴，注册资本金不作为注册条件，这些都是为了便利，而互联网能真正实现。 国务院发展研究中心金融研究所副所长、中国宏观经济学会副秘书长、中国银行业协会首席经济学家巴曙松认为，中国的金融环境准入门槛高，这和一个已经充分市场化的金融环境有很大不同，在中国当前环境下，互联网金融的市场化，这种独特的客户导向运作机制能以较低成本突破高管制。 巴曙松还称，有几家大的互联网金融机构曾表示，互联网金融机构与传统金融机构最大的不同，一个是在于以客户为导向是融化在血液里的。比如让客户多点击一次，客户就流失70%。因此，必须要在后台尽可能的简化让客户少点击，这就是以客户为导向。再一个是互联网金融的市场定位覆盖了中国传统金融体系所一直没有很好覆盖的群体。 腾讯相关人士则表示，一方面传统金融业门槛高，它是一个精英行业，它为精英服务，而且它把大部分资源用来服务少部分人，但互联网不同，互联网有庞大的用户，它能指引老百姓的钱找到更多出口和用处；另一方面传统的金融业是一个威权行业，而互联网直接打破了传统金融业的高门槛和权威，在互联网里的很多草根都能崛起，一些创新的商业模式也能得到很好地推广，比如天弘基金推出互联网基金一样，这对行业的改变非常大。总体上讲，互联网本身的特性就是包容力强、生命力强它能改变业态，进入互联网发展空间会更大。 信息节省成本信息建立信用 有资料显示，目前已获得第三方支付牌照的企业有95家，2012年第三方支付规模已超10万亿，2013年仅天猫商城“双11”的交易额就达350亿元，其中互联网提供的信息、信用起着至关重要的作用，它极大地改变了人们的消费方式，也使得网上经济如火如荼，方心未艾。 经济学博士、中国经济体制改革研究会副会长、国民经济研究所所长樊纲称， 信息技术、互联网本身并没有创造新的效应，它没有提供新的价值，但它节省了我们的信息成本，从而使我们有更多的资源做别的事情。以前我们要花大量时间、大量精力去搜集信息、整理信息、传递信息、发现虚假信息，验证正确信息等等，但现在它节省人们搜集、整理、分析各种信息的成本，减少生活、生产活动中信息不对称造成的各种效率损失。 而在电商那，它节省了我们搜寻产品的时间和精力，减少了逛商店的时间，而其它行业都在支付大量的信息成本，所以互联网的特性使它对各行各业都有用，它信息能为别人节省钱，在节省下的部分中，他获得了大份收入，这也是互联网赚钱的原因。 在信用方面对互联网金融意义很大，它是关于业务，关于个体真实情况，关于个体面临的风险信息等，而互联网能同时搜集大量的个人信息，并进行整理、分析从中得出个人的信用信息。 腾讯相关负责人表示，腾讯的经营理念是一切以用户价值为归一，以腾讯为例，腾讯本身就是一个巨大的用户平台，各个项目组可以通过这个平台收集、分析数据或针对部分用户进行调研，基于这个互联网平台能使得用户反馈加快市场信息调研的周期大幅缩短并大大快于传统产业从而节省一些成本，在信用方面，以互联网是建立信用体系的理想平台，相比传统通过口口相传，银行存贷记录等方式信用评价方式，互联网可以利用大数据提供更多维度，更高效的信用评价体系。 拥抱互联网首先改变工业化思维 生产方式从标准化到信息化 18世纪中叶从英国开始工业革命拉开了西方社会工业化的大幕，直至美国20世纪中叶完成工业化，整个西方社会基本完成工业化，但随后以美国为代表的西方社会在20世纪中叶又开始了信息化进程，时至今日西方社会信息化进程已走过了半个多世纪，反观中国的工业化进程，在1949年新中国建立后才有较好的发展条件，而到20世纪末我国才迎来互联网和信息化浪潮，这种中外有别的发展路径使得我们没有先例照搬，我们只得思考应该如何拥抱互联网走进信息化。 深圳市政协常委、深圳市工商联副主席张锴雍认为，西方社会起步较早，工业化和信息化二者是分开进行的，工业化完成后再信息化，但我们是后发国家，正在进行工业化的同时信息化也扑面而来交汇到了一起。我们国家在信息化过程中有着市场力量与网络力量交汇，产业金融与互联网金融交汇并与工业化决然不同的新特点。 在工业化和信息化同时进行的背景下，工业化的价值观和互联网的价值观并不统一、时常碰撞，进而导致了很多观念、很多逻辑的冲突，企业的发展思路也不尽相同，但我们究竟该如何转向是业界一直在苦苦思索的问题。 一位资深报人曾感叹，现在我真的不知道我们的报纸到底做给谁看？还有多少人看？他们还在看什么？这是我们首先该搞搞清楚的，我们有的互联网基本都能便捷的提供，真不知道我们该怎么转型。同样，在互联网的冲击下，金融业也感到担忧，一位券商人士称，互联网涉足金融对金融业是一个冲击，它颠覆破坏了金融业原有的生态。另一方面，自从余额宝、百发宝等各种宝诞生后，银行坐不住了，基金坐不住了，券商也坐不住了，更让人担忧的是还不知道互联网后面还会推出什么金融产品抢走原本属于金融业的蛋糕。 张锴雍认为传统产业和互联网产业有本质不同，他表示，从用户思维上看，原来工业化的逻辑是抓住重点客户，即所谓二八原则，20%的客户带来80%的利润，另外80%的客户创造20%的利润，但互联网不是这样。互联网是点对点针对每一个人服务把信息成本降到最低，你可以个性化的满足客户的需要，是用户体验至上的理念，它会让你的消费者每一个毛孔都感到爽。相比传统工业企业通过标准化来降低成本而言，标准化则在某一方面或某几个方面是不能满足任何单一消费者的个性需求。而互联网有机会让每个人的个性需求都得到满足，它极大的冲击了工业化中标准化的模式。 从财务上看，在工业化时代，表内资产可占到总量规模的70%—80%，基于财务报表分析做判断，做贷款或者是投资，有一定合理性。可到信息化时代就不一定了，信息化时代表的内资产只占总量资产的20%—30%，而表外资产可能高达70%—80%，这时如果还基于表内资产做判断，那得出的结论就会有很大偏差；从行业层面看，哪个企业在这个行业市场占有率最高的第一名，那是工业化的概念，到了信息化时代不是这样了，什么是行业老大？能够托起这个行业，引领这个行业，带领行业一起共同成长的才叫行业老大，因此，信息化条件下的行业生态和工业化思维下的行业生态是完全不同。 腾讯相关负责人则表示，互联网的生产方式和工业生产方式相比最突出的结果就是效率得到了极大地提高。该负责人认为，任何商业形态最主要的是抓住信息流、现金流和物流，而对传统商业形态而言在信息流这个环节是明显不占优势的，传统商业形态的决策过程是自上而下的，做到向互联网一样民主或者自下而上决策的可能性很低，而互联网则是先把握信息流，再把握现金流、物流，整个决策过程完全不同。从中外互联网企业的发展历程来看基本都是做网站提供信息做搜索业务，然后做商品、物流，最后涉及现金流这样的发展历程来看也和传统产业有显著差别。 (刘亮) |
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