一、资产结构的轻与重 研究资产结构,就是研究资产的轻与重。 所谓资产轻、重,其实也就是资产的不同结构,按照资产流动性深度和变现程度,可以分为轻飘,轻柔,凝固,持重,憨重五种类型。 定义特征 轻飘 “现金+无形资产”占比总资产超过80% 轻柔 “ 现金+应收+无形资产”占总资产超过80% 凝固 “现金+应收+存货+无形资产”占总资产超过80% 持重 “ 固定资产”占总资产超过40% 憨重 “长期投资+待摊费用”占总资产超过40% 资产结构始终制约着企业的生产经营活动;反过来,企业的生产经营活动又不断在调整资产结构。为有利于企业的生产经营,尽量减少企业生产经营面临的风险,获取最大的收益,增强企业资产的流动性,企业应充分把握各项资产的特点,寻求一个合理的资产结构。 轻重的差别其实就是电机小船和手摇式大船之间的在速度、转弯和平稳式等方面的关系,本质上没有好坏区别。 二、资产结构对损益的影响 1、一般来讲资产的收益性与流动性是呈反比的,因此资产流动性越强,资产的收益越差,或者说资产越轻,资产越难以获得收益。 因为企业的主营业务是生产,如果过多的资产不用在经营业务必备的设备和货物上,一直停留在货币资金上,那么该企业要么找不到更好的投资方向,要么就是受困与资产不能变现。 2、不是绝对的流动越慢,收益越高,因为流动性越慢,存在的风险就越大;因此,从风险的角度看,流动性又和收益性成正比。 3、从资产对收益的贡献度来讲,可以划分为三类: (1)直接形成企业收益的资产,主要包括结算资产(预付账款、其他应收款除外)、商品、产品资产、投资资产等; (2)对企业一定时期收益不产生影响的资产,主要是货币资产; (3)扣抵企业一定时期收益的资产,主要有非商品、产品资产、固定资产、支出性无形资产(或递延资产),这些资产在一定时期内可以有助于企业收益的实现,或者说是企业收益实现不可缺少的条件,从实际的收益计算看,这些资产转移或摊销价值则是其他资产取得收益的抵扣项目。在总资产一定的条件下,这些资产占用越多,要抵扣的收益就越多,企业利润就越小;反之亦然。 |
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