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指数基金大盘点:上证系列指数篇

2014-07-23  棋中王

指数基金大盘点:上证系列指数篇

http://www.fund123.cn 2014-02-25 10:42:03 撰文:数米基金研究中心

作为覆盖率100%的指数,上证综指成份股数量较多,跟踪难度较其他指数来说要大,跟踪误差容易被放大,若无特别需求投资者应尽量避免投资这样的“超级指数”。

建议想投资大盘股的投资者更多关注囊括深市大盘成长股的指数(如深成指、沪深300等),以避开重仓金融蓝筹的上证50。

对于沪市小盘股来说,我们认为上证100(000132)相当于沪市的“中小板”,兼顾代表性与经济性,但很遗憾目前没有跟踪该指数的相关产品推出,故只能退而求其次选择上证380作为沪市小盘股的代表

上证系列指数及对应指数基金一览

 

1.  上证综指

上证综合指数的样本股是全部上市股票,包括A股和B股,从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况。目前该指数成分股数量共996只。作为覆盖率最高的指数,其成份股数量较多,跟踪难度较其他指数基金来说要大,若无特别需求投资者应尽量避免投资这样的“超级指数”。
 
代码基金简称基金类型成立日期基金资产净值(亿元)年化跟踪误差(四季报)
100053综指ETF联接ETF联接基金2011/1/302.62-
510210综指ETF标准指数型股票基金(场内)2011/1/302.801.2100%
470007添富上证标准指数型股票基金2009/7/136.981.3399%
 
 

2.  上证超级大盘(000043)

上证超级大盘指数由在上海证券交易所上市的具备一定规模和流动性的20家超大型上市公司组成,于2009年4月23日正式发布。值得注意的是,超级大盘是一个等权指数。
 
代码基金简称基金类型成立日期基金资产净值(亿元)年化跟踪误差(四季报)
050013超大ETF联接ETF联接基金2009/12/295.92-
510020超大ETF标准指数型股票基金(场内)2009/12/297.19-
 
 

3.  上证50

上证50指数是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。上证50指数自2004年1月2日起正式发布。其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资工具。
 
代码基金简称基金类型成立日期基金资产净值(亿元)年化跟踪误差(四季报)
510050华夏50ETF标准指数型股票基金(场内)2004/12/30212.08-
180033上证50等权重ETF联接ETF联接基金2012/8/290.22-
510430上证50等权重ETF标准指数型股票基金(场内)2012/8/230.60-
110003易基50增强指数型股票基金2004/3/22136.952.0900%
399001中海50增强指数型股票基金2010/3/251.75-
 
 

4.  上证市值100(000155)

上证市值百强指数是从市值管理角度反映上证全指中市值最大、成交最活跃的100只股票的整体表现,其仍然是一个金融服务行业的“重仓”指数,金融服务行业权重为52%,但低于上证50。
 
代码基金简称基金类型成立日期基金资产净值(亿元)年化跟踪误差(四季报)
000063长盛百强ETF联接ETF联接基金2013/5/100.40-
510700长盛百强ETF标准指数型股票基金(场内)2013/4/240.97-
 
 

5.  上证中盘(000044)

上证中盘指数由上证180指数成份股中剔除50只上证50指数成份股后剩余的130家成份股构成,以综合反映沪市中盘公司的整体状况。其实,上证中盘=上证180-上证50。
 
代码基金简称基金类型成立日期基金资产净值(亿元)年化跟踪误差(四季报)
110021中盘ETF联接ETF联接基金2010/3/315.35-
510130中盘ETF标准指数型股票基金(场内)2010/3/297.120.3800%
 
 

6.  上证180

上证成份指数(简称上证180指数)是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的,其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票,自2002年7月1日起正式发布。上证180的目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。
此外,市场上有不少基金还试图跟踪上证180的衍生指数,如上证180价值、180成长、180高贝塔等,具体见下表。
 
代码基金简称基金类型成立日期基金资产净值(亿元)年化跟踪误差(四季报)
519180万家180标准指数型股票基金2003/3/1530.950.0203%
040180华安180ETF联接ETF联接基金2009/9/296.24-
510180华安180ETF标准指数型股票基金(场内)2006/4/13124.351.5652%
263001上证180等权ETF联接ETF联接基金2012/6/250.25-
510420上证180等权ETF标准指数型股票基金(场内)2012/6/121.21-
240016180价值ETF联接ETF联接基金2010/4/232.33-
510030180价值ETF标准指数型股票基金(场内)2010/4/238.88-
240019180成长ETF联接ETF联接基金2011/8/91.45-
510280180成长ETF标准指数型股票基金(场内)2011/8/43.03-
510450上证180高贝塔ETF(510450)标准指数型股票基金(场内)2013/7/80.55-
 
 

7.  上证中小盘(000046)

上证中小盘=上证中盘(000044)+上证小盘(000045)。上证小盘指数是对指数样本空间剔除180只上证180指数成份股后的剩余股票,根据总市值、成交金额进行综合排名,选取排名靠前320只股票组成样本,以综合反映沪市小盘公司的整体状况。
 
代码基金简称基金类型成立日期基金资产净值(亿元)年化跟踪误差(四季报)
460220中小ETF联接ETF联接基金2011/1/260.41-
510220中小ETF标准指数型股票基金(场内)2011/1/260.780.3444%
 
 

8.  上证380(000009)

上证380指数的样本空间由上证180指数样本空间剔除上证180指数样本股、ST股、及成立5年以上且最近五年未派发现金红利或送股的公司组成,是不折不扣的小盘股指数。
上证380的样本股比上证小盘更多(380:320),其成份股选择不仅依据市值、成交金额排序,还参考营业收入增长率、净资产收益率等指标,并按照二级行业的自由流通市值比例分配各行业样本股只数,力求分散行业分布。
 
代码基金简称基金类型成立日期基金资产净值(亿元)年化跟踪误差(四季报)
202025南方380ETF联接ETF联接基金2011/9/201.36-
510290上证380ETF标准指数型股票基金(场内)2011/9/161.590.3430%
399011中海380标准指数型股票基金2012/3/70.22-
590007中邮380增强指数型股票基金2011/11/220.30-
510680万家380ETF标准指数型股票基金(场内)2013/10/311.430.4900%
 

9.  总结

作为覆盖率100%的指数,上证综指成份股数量较多,跟踪难度较其他指数来说要大,跟踪误差容易被放大,若无特别需求投资者应尽量避免投资这样的“超级指数”。
数米基金研究中心认为,上证50以国家控制较强的国民经济支柱行业为主,金融地产行业权重过大,且缺少深市那些风格比较鲜明的大盘成长股,故目前投资上证50与投资金融地产指数所达到的效果基本相同。由于上证50金融股云集的现状至少在短时期内不会有太大变化,因此数米建议有投资大盘股意向的投资者更多关注囊括深市大盘成长股的指数。
对于沪市小盘股来说,我们认为上证100(000132)是沪市的“中小板”,但目前没有跟踪该指数的相关产品推出,故只能退而求其次选择上证380作为上证小盘股的代表。
 
 
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