|
近日，七禾网期货中国沈良和果圆走访了上海臣效季投资管理有限公司，并与臣效季负责人葛定臣先生及其几位徒弟深入交谈。以下内容是期货中国果圆对本次【走进私募圈——臣效季】的体验和总结。
 * 季布一言，价值百金
《史记·季布栾布列传》记载：得黄金百斤，不如得季布一诺。有个叫季布的人，为人正直，乐于助人，特别讲信用。凡是答应的别人的事，无论多么困难，他都想办法办到。当时就流行一句谚语：“得黄金百斤，不如得季布一诺”。后来，他被刘邦通缉追捕，不少人掩护他逃跑，使他不仅安全地度过了危难，后来还受到了汉王朝的重用。这就是一诺千金的由来，也是葛定臣当初讲公司名字叫做臣效季的初衷——葛定臣要效仿季布，诚信是非常重要的。
“我之前是做房产开发的，有闲钱就做点股票，2002年接触了期货，股票和期货就一起做，后来觉得股票是看天吃饭的（只能做多，不能做空），期货则可以双向交易而且还有杠杆，所以2008年就开始全身心做期货了。”葛定臣在交易室的一台电脑前坐定，然后继续说：“为什么会选择高频交易呢？因为那时候的期货市场，我们国家的期货份额小，国内没有定价权，我们很难驾驭，所以刚开始就做日内的，然后周期越做越短，后来就做了高频，因为期货本身有放大效应，那我们只有在有限的时间里去控制风险，只能有盘中风险，没有隔夜等其他风险，相对来说，高频是所有手法里面风险最小的，我2006年开始做高频交易，那时候上海做高频交易的人非常少，一直到2008年我高频的手法初步形成，然后开始建立团队。”
真所谓“有心栽花花不开，无心插柳柳成荫”，随着越来越多的活跃品种，葛定臣开始尝试着带几个人帮他打单，他发现有些年轻人渐渐具备了独立操盘能力，于是让几个人去试一试，这一试，成就了期货江湖上很多庄美事。首先，这一试，给了葛定臣一个启示，他可以培养一个团队来做高频，于是有了现在的臣效季，第二，伯乐发现了千里马，翁文捷脱颖而出，现在成为了臣效季的高频团队主力人员，第三，这一试还促成了一桩姻缘，翁文捷成了葛定臣的金龟婿。“当初从团队到公司，成立公司是为了公司的孩子们加金用的（五险一金），给他们解决一些后顾之忧，”葛定臣说：“公司的良好发展是以每个成员的家庭稳定为依托的，我希望我们公司每个人都平平稳稳，反正现在这点钱要每年赚一点也不难。”
目前，臣效季还是以高频为主的，高频团队18位成员，但高频越来越难做，臣效季团队也开始做高频以外的操作，比如趋势交易、日内波段，对冲、跨期套利等，这方面的人员加上基本面研发人员等共7位。一个2000万的账户，400万他会让3个高频操盘手做，根据不同品种的比例配给每个操盘手，20%的资金用于日内波段的程序化，因为程序化策略有个好处，就是能抓住像样的行情，有了较好的盈利后，再启动隔夜趋势交易。
* 一年519.38%收益，1.51%最大回撤如何打造
2013年5月6日到2014年5月9日，“公羽捷”账户共实现累计收益519.38%，最大回撤仅为1.51%，获得CCTV证券资讯频道年度比赛重量组亚军。账户操作者翁文捷，这位被葛定臣誉为“这小子有我当年的风范”的90后，一位在学炒单之前从未做过期货交易，甚至连期货是什么都不知道的“孩子”是如何打造出如此骄人的成绩的呢？
“初生牛犊不怕虎”，翁文捷接触期货的时候才19岁，他说：“年纪轻学东西快，而且输得起，就算我亏，我也能拿时间来改正，慢慢学习慢慢做，执行力比手法重要，其实现在手法大家都差不多，知道手法不执行也就没用。心态比技术更重要，因为你技术好而心态不好，你就拿不住单子，输钱不能气馁，输了钱你也不能自暴自弃，还是要冷静，沉住气，不要为了输一点钱就拼命，反正市场开着，你天天有机会赚钱，不要在乎一时的成败。”翁文捷是个很自律的人，这也是作为一个期货交易者必备的一个素养，每天晚上基本上在十点前睡觉，这样可以保证他第二天的状态。状态不好或者出师不利的情况下，他会很冷静地选择休息、放手，就是这么轻松简单，没有太多的情绪变化，他已经“心无挂碍，无挂碍故，无有恐怖”，这样的反应已经成为了他的惯性，他已经习以为常了。
日内高频除了心态外还需要做好止损，必须“开场见红”，翁文捷说：“如果进场后不盈利或者有浮亏我一般是一分钟内就平掉。我觉得炒单止损很重要。天赋再好，没有纪律你肯定做不出来。如果开盘很顺的话你就继续做下去，如果开盘直接割大肉，那么我会停一停，看仔细后谨慎地做，这样可以把风险控制地小一些，止损一定要做好。做得顺的时候大胆地去做，做得不顺的时候停一停，不要做得顺的时候看到赢了一点就满足了。做得顺的时候可以贪，做得不顺的时候千万不能贪。”
*看菜吃饭，顺势而为
葛定臣是个很谨慎的人，他微信状态就四个字“慎之又慎”，在朋友圈里他一般只发图，很少加文字，生活中如是，交易中更是如是。“肯定要遵守纪律，第一我们顺势而为，第二，每天早上我们公司会对行情的走势和大概的波动有一个预判，根据近阶段行情的特征，经过演绎，估计今天的波动是多少，同时把一天中的几个关键位置定出来，全部定好以后，操盘手才开始做。”
“日内趋势化交易策略，当天如果没有走出趋势，程序就不开，如果走出趋势，就找机会去做。一般来说开盘行情走45分钟左右，趋势走出来了，才开始做，一般股指期货在下午2点45到3点平仓，要么一天做一次，要么不做，看菜吃饭，有行情就做，没有行情就等。”葛定臣经过多年的高频交易，总结出了一句期货成功秘诀：看着盘口、记着价格、耐着性子、等着位置、寻找时机、主动开仓、主动平仓。就是要主动开仓，主动止损止盈，不要被动开仓，被动止损。“心态稳一点，不要浮躁。耐着性子、等着位置、看着盘口、记着价格，你肯定做得好。但是我讲的这些话，不是每个人都能用好，很多人在盘口上，总希望开多单捡个最便宜的价格，我就开玩笑说：‘给你的便宜货，都不是好货，天上不会掉馅饼，掉下馅饼就是陷阱。’”
*臣效季无“宏伟蓝图”
 期货市场已经进入资产管理时代，在这样的时代背景下，君不见越来越多的私募机构争先恐后地排队申请私募牌照，君不见私募机构一支接着一支地发基金产品，君不见越来越多的机构大规模地发展，资金规模越来越大，面对这样的“行情”，臣效季会用怎么样的“策略”呢？
臣效季座落在上海期货交易所楼里，他们分布在三个期货公司里面，是期货公司的高端客户，某个期货公司在交易所大楼所有的交易座位都给了他们。臣效季是一个纯交易的团队，没有前台，没有接待室，没有很豪华的装饰，甚至连门口简单的公司指示都没有，进去后第一眼看到的只是几张办公桌、椅子和电脑，让人乍一看很诧异。
“我们小富即安，公司没有想过怎样发展，也不会公开向社会募集资金，就几个知根知底的朋友的资金会做点趋势单，不稳定的资金是不接的，因为比较麻烦，目前自己公司的资金4600万做，自有资金在这个基础上每年赚点钱是没问题的，我们这样过过小日子蛮好的。市场好的话就多做一点，不好就少做一点，最近市场是比较纠结，是比较难做的，但再难做一年百分之几十的收益率肯定没有问题，”葛定臣表示：“我们顺势而为，市场池子大了我们量大一点，池子小了我们少做一点，做期货不像搞企业，我们顺着这个市场来。”
臣效季主要是以高频交易为主，而这个交易手法注定了他们的资金容量很容易遇到瓶颈，所以他们根本不会考虑发产品，到社会上募集资金，“我们就自己这点钱做做，每年一倍两倍没什么问题，现在慢慢地把期货的资金抽出来，做一些货币基金等稳定收益的投资，盈利的资金拿出来了一般就不再重新投入期货市场了。”葛定臣说。
葛定臣爱好收藏瓷器、紫砂壶和玉器，对玉器的鉴定更是到位。他说好东西都在民间，还津津有味地讲他之前在民间“捡到”一对花瓶的故事。在工作上，他也是带着很轻松的心情边做边玩，平时他爱看书，比如易书、佛经等，书的跨度很广，不为学习专业知识，只为消遣。日常工作也很轻松，因为不用自己做太多，自己就做一两个账户，有机会就做做，没机会就看看。他说：“市场有机会就多培养点人，多放点资金，没机会就抽点资金出来，重来不会去强求什么，没机会就休息。公司没有什么‘宏伟蓝图’，顺着市场来就好了。”
*感恩之心最重要
 小羊跪哺，闭目吮母液；感念母恩，受乳恭身体。膝落地，姿态如敬礼；小羊儿，天性有道理。人间孝道，及时莫迟疑；一朝羽丰，反哺莫遗弃。 ——《跪羊图》
葛定臣说：“我们团队招进来的人一般都是白纸一张，最重要的一点是培养的人选择的人都得有感恩心，懂得回报，他们进来后我们都会有相应的约定，一段时间后公司会给他们一个平台，公司主要还是靠魅力来留住这些人才。”臣效季一般是通过网站上公开招聘，招进来的大学生一般什么都不懂，他会先外派到他朋友们的公司里学习半年回来，然后自己接着培养，人才一般都是臣效果季自己培养。他说：“主要还是要留心，公司的影响力加上公司有好的激励机制，这样就容易留下人才，比如高频交易的盈利部分是操盘手自己提成30%到50%。”
但最终，他还是一如既往的保持一切随缘的良好心态。“做期货不是选择，而是一种偶然，不同的人不同的性格决定了他适合做什么，”葛定臣经手的徒弟已经了五六百人了，目前能留下来做高频的就二十多人，成功率实在是低得惊人，他说：“这碗饭不是这么好吃的，如果我觉得他不行的话，就直接说：‘如果我让你接着做就是害了你，你不是吃这碗饭的人，’我也希望大家都进来赚点钱，但是这碗饭非常难吃，操盘手价值的关键就是赢钱，赢钱就会有信心，有信心就会成功。现在的市场新手想赚钱比登天还难。”
每天收盘后他是相对比较忙的，要检查别人打的单子，要指导徒弟们，有什么问题马上指出来让他们改，还要核算手续费。走访当日，收盘后他正在“教训”一位徒弟：“我不是已经反复给你说过，一个价格不要反复打它，你做的时候不动脑筋……”最近他收了六个徒弟，每天中午收盘后他会先去检查三四位的单子，下午收盘后把剩下几位的单子也一一检查，有问题马上指出让其改正。一徒弟说：“师傅嘛，骂我们是为了我们好，师傅教我们很用心，就是我们自己不长进。”翁文捷也表示：“刚进来的时候觉得葛总是一个很严肃的人，相处久了就觉得他是一个很负责任的人。既然他把你带到期货市场，那他就会用100%的耐心来教你，至少我觉得他带这么多批人，对每一个他都是用真心相待的。”
臣效季的“孵化”一般来说是模拟培训3个月，3个月以后有些可以做实盘。每个学员的培养需要一定的费用，公司还要承担他们实盘亏损的风险，据葛定臣透露平均一个学员估计5万的成本，这都是公司的成本，当然如果能培养出一个徒弟来，回报也是相当可观的，真所谓“No pain, no gain”。
*期货是没有风险的
期货江湖，风云际会，群雄逐鹿，各有各的一套，三教九流，鱼龙混杂，各有各的招数，各有各的立场和态度。有人说如果你爱一个人，请让他来做期货，由于期货的杠杆效应，盈利是非常可观的，但同时风险又非常高，所以如果你恨一个人，也请他来做期货，期货这个得非常小心，一着不慎，满盘皆输。那在葛定臣的眼里，期货是“可爱的”还是“可恨的”呢？
葛定臣表示期货对于他来说是没有风险的，“因为我们用高频的手法，错了我们马上就走，对了我们就追。一般我把资金的20%配在高频上面，反正高频这块不能保证每天赚钱，但按照星期下来肯定是赚钱的，月上面来看的话肯定是月月红，对于我们来说就好比无风险套利。”
翁文捷操作的账户“公羽捷”不只是每月实现盈利，而且几乎每周都盈利，比赛账户一年中，按月计算，每个月都盈利，按周计算，也只有两三周是亏损的。翁文捷表示：“150万的账户一年中大概有150-160个交易日是盈利的。最高记录大概是连续四五个月天天盈利。最多一天盈利大概四五十万。”“100万规模，如果有行情做得好，一个月可以翻一倍，没什么行情，也可以有30%-50%的收益，”葛定臣透露说：“目前高频不用我做了，我的徒弟和学生们在做，公司高频可以一直做下去，对于我们来说类似于无风险套利。”高频是臣效季的主要利润增长点，目前高频操作资金做的都是自有资金，而且一般都满仓操作。
随着整个期货市场制度越来越完善，投资者越来越成熟，参与人越来越多，高手越来越云集，想要到这个市场里分一杯羹，也意味着难度越来越高，高频的竞争也越来越激烈，臣效季高频上赚钱必然也会越来越难。而葛定臣说：“越想赚钱越赚不到钱，这是市场的一个规律，反而在无意当中，很随和地就把钱赚到了，这就我悟出的道理。”如此举重若轻，便是一种幸福，值得我们借鉴与学习。
附：
上海臣效季投资管理有限公司简介
上海臣效季投资管理有限公司是一家专业的资产管理公司，主要从事高频、套利，和期货多策略交易；商品及金融期货交易团队交易策略包括高频交易，中低频程序化交易，以及半自动交易。臣效季公司的高频人工交易账户在2013CCTV天纵期才期货大赛中取得骄人战绩，2013年5月6日到2014年5月9日，共实现累计收益519.38%，最大回撤仅为1.51%，获得CCTV证券资讯频道年度比赛重量组亚军。
（注：以上简介由臣效季投资管理有限公司提供）
葛定臣个人简介
上海臣效季投资管理有限公司负责人，有着十几年的期货投资经验，被誉为中国期货的“印钞机”。
翁文捷个人简介
90后炒手，是著名炒手葛定臣最得意的弟子之一，账户“公羽捷”的操作者，翁文捷被葛定臣誉为“这小子有我当年的风范”。
臣效季投资业绩图
 “公羽捷”账户收益曲线图（数据来源于CCTV天纵期才期货实盘大赛）
|
|
|
