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近几个月，小贷行业圈内的人士，对即将出台的小贷公司的监管新规，异常关注。其中，最大的关注点，还要算小贷公司的法律身份的定位问题。不论最终的答案是否符合大众的内心，当下，小贷行业依旧需要练好内功，增强实力，把握住这次机遇，迎来小贷行业新的快速发展期。 《中国普惠金融》第二卷中，中央财经大学副校长、中国小额信贷机构联席会副会长史建平，就小贷如何迎接小贷新政，做出了细致和发人深省的分析，供您参阅！ 以下为原文： 如按2008年银监会发布《关于小额贷款试点的指导意见》时起算，到目前，我国小额信贷机构发展历经已有5年多的时间，截至2014年一季度末，全国小额贷款机构数量已经达到8127家，但是贷款余额仅有8444亿元，平均每家小贷机构的贷款余额仅有1亿元。 显然，原有的对小贷公司的管理办法制约了小贷公司的发展，尤其是融资比例限制、沉重的税负以及非金融机构的定性，已经成为影响小贷行业发展的三大瓶颈。 今年5月，银监会就制定新的《小额贷款公司管理办法》开始向地方政府和小贷机构征求意见，从征求意见稿可以看出，尽管仍然没有就小贷公司的金融机构性质做出认定，进而税收负担问题也难以有所突破，但监管部门将对小贷公司融资比例和业务范围的限制进行松绑，如果这一征求意见稿的基本精神获得通过，那么，在新的管理框架下，小贷公司从银行融资的比例将会有较大的提高，业务范围也将由原来的单一的“发放各项小额贷款”，扩大到有价证券买卖、办理票据承兑和贴现、开展权益投资、企业资产证券化、发行债券、提供担保、企业财务顾问、以及办理各种代理销售等。 毫无疑问，新的小贷公司管理办法将会大大促进我国小贷行业的发展，不仅使长期困扰小贷公司的融资杠杆问题得到解决，从而有望实现小贷公司经营的规模效益，业务的多元化也将给小贷公司提供新的业务发展空间，并有利于小贷公司风险分散，扩大生存和发展的空间。然而，作为小贷公司来说，新的政策虽然带来了发展的新机遇，但更是一种挑战。小贷公司只有切实练好内功、增强实力，才能有效把握这次机遇，迎来小贷行业的新的快速发展期。 新办法给小贷公司带来的首先是风险管理能力的挑战。过去几年小贷公司之所以发展速度受限，主要原因是受向银行融资比例的限制，新办法放开融资比例后，并不意味着就必然能够扩大融资比例。由于新办法仍然将小贷公司看作是“工商企业”，商业银行在向小贷公司发放贷款时，也将以工商企业来对待。从商业银行的立场来看，对小贷公司发放贷款并不比对一般工商企业发放贷款更加安全，相反，由于小贷公司往往无法像一般工商企业那样提供抵押和担保，银行对小贷公司的贷款风险可能更大，因而，贷款的发放也可能会更加谨慎，同时也意味着可能要求更高的价格。这也许就是过去这些年小贷公司很难从银行融得资金的一个根本原因。那么，小贷公司又怎么才能让银行放心地给其贷款呢？显然只有一点，那就是小贷公司自身的安全性，包括本金的安全和收益的安全。只有小贷公司经营安全，才能保证银行贷款的按期还本付息。所以，小贷公司风险管理能力是其向银行融资的基础，能否从银行融到资金、以及能从银行融到多少的资金，都将取决于小贷公司的风险管理能力。 新办法给小贷公司带来的第二个挑战是服务能力的挑战。新的管理办法如果允许小贷公司从事前面所述的各项业务，就意味着小贷公司在以发放小额贷款为“主业”的情况下，可以经营多项其他业务，这不仅对于小贷公司来说生存和发展的空间得到了扩展，对于满足小微企业多样化的金融服务需求也是极具意义的。但问题的关键是现在的小贷公司是否有足够的能力来提供上述的服务。因为，相比于发放小额贷款，上述的许多业务，如证券的买卖、权益投资、资产证券化、企业财务顾问等，对从业人员的要求更高，如果人员素质适应不了，小贷公司就无法开展这些业务，难以在这些业务领域有所作为。而小贷公司服务能力的提升，首先需要人才，其次需要有能够鼓励创新的好的机制，具备了这两个要素，小贷公司才能在新的业务领域有所作为。 因此，作为小额贷款公司来说，新的管理办法确实带来了巨大的利好，但能否把这种政策利好转化为小贷公司的实际效益，就看小贷公司能否积极有效地应对。在我看来，无论有没有新政出现，对于当前中国的小贷公司来说，关键或许就是三条，一是人才，二是机制，三是风险管理能力。只要这三条做好了，就可以从容应对各种变化。可以预见的是，在新办法出台之后，小贷行业将进入一个竞争逐渐加剧的时代，这种竞争有来自于小贷行业之外的银行及其他金融机构的竞争，更有小贷行业内部的竞争，而所 谓的小贷公司的核心竞争力，也不外乎以上的三条。所以我认为，无论是从应对新的小贷新政，还是长远的发展眼光来看，当前我国小贷公司重点应当做好以下几点： 第一，大量引进人才。小贷公司普遍缺人才，但小贷公司竞争的关键也是人才，谁能够吸引到更多的人才，谁就具有核心竞争力。小贷公司新的管理办法实施之后，小贷公司其实已经跟其他的金融机构在业务上没有太大的差别，因此，金融机构所需的人才都是小贷公司需要的。一家有战略眼光的小贷公司，首先需要有人才战略。在小贷行业新的发展机遇即将到来之际，必须先做好人才储备。 第二，参照金融机构的要求完善内部控制机制。小贷公司扩大融资比例之后，其杠杆率虽然不可能跟银行一样，但却肯定会大大高于一般工商企业。对于高杠杆的企业，需要一些特殊的内部管理的办法。我觉得可以参照银行等金融机构的管理办法来建立或完善小贷公司的内部管理，健全风险的内部控制机制。适当的时候，可由行业监管部门制定小贷公司的具体的管理指引规则，以便规范管理。 第三，努力扩大资本金，提升服务能力和抗风险能力。融资比例扩大之后，一定的资本可以撬动更多的资产，扩大资本金来源显然有利于提高融资能力和资产扩张能力，进而提高小贷公司对社会的服务能力；此外，资本金是承担风险的最后防线，资本越充足，风险承担能力也越强，而抗风险能力越强，风险管理越好，从银行融资的能力也越强。因此，扩充资本，是现阶段把小贷公司做大做强的必要选择。 第四，设立行业协会，加强行业自律和行业服务。迄今为止，小贷行业已经发展到八千多家机构，可以预见，在未来几年还将会有较快的发展。如此众多的机构，又加上是新兴的一个行业，行业自律十分重要。一旦出现行业内部的不正当竞争，或者个别机构的不当行为造成社会影响，就很有可能毁掉行业的名声和前途；同时，小贷机构与各类金融机构相比应该算是非常弱小，要在残酷的市场中生存与发展，除了自身的努力，客观上也需要有类似于行业协会这样的组织提供各种服务。 |
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