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近几日，全国各地大雪纷飞，不仅仅是北方出现了持续阴冷的雨雪天气，就连我的老家江南一带也是飞雪连天。对于2008年的第一场大雪，可以说是有人欢喜有人愁，不过我感觉如果冬天不下几场雪，似乎就缺乏冬天的味道了。受美国次级债的影响，全球的股市也下起了今年的第一场大雪，中国内陆的股市当然也没有幸免。其实在上周的投资周记里，我已经谈到股市有种不太好的征兆，这也是为什么我要远离股市的原因。这一周我对股市的关注程度已经明显降低，只是在潜心研究我自己参与的那几个公司，所以即便是股市出现“千山鸟飞绝，万径人踪灭”的场景，我也依然会乘着我的孤舟去“独钓寒江雪”了。事实上，这和我去年的投资理念是一致的，在行情极度火爆时我不去跟风，只投资符合自己理念的品种，反过来在行情极度低迷甚至恐慌时，我也不会手忙脚乱，因为我坚信我选择的都是安全系数高而且成长性好的股票。
本周仓位继续做了一些调整，长园的持仓比重已经超过20%，倘若加上配股和未来预期的涨幅，应该能上升到30%的比例。马应龙最初是没有打算出手的，但本周明显遭到游资的袭击，这种走势让我不太喜欢，加上本身我对小马的配置比例不足10%，为了整合一下手中的筹码，我就在第一个涨停出手了。有朋友和我说，我的操作早了点，卖出的股票都在涨，而买的股票又在跌。的确，交大和小马自我卖出后都有10%左右的涨幅，而新买的长园直到周五才有利润，我也觉得有些遗憾，但并不后悔。毕竟我一没有内幕，二不是股神，只是普通的小散而已，所以我卖出股票后上涨或者买进股票后下跌都是很正常的事情，我的心态并不会因此而搞坏，因为我的每一步操作都不是盲目的。卖出交大的理由上周我已经说过，主要是基于大盘的安全考虑，而且我也知道交大会有暴涨的可能，只是目前来看他比我预期的要强一些。小马的操作实际上有点危险，很有可能卖出后就买不回来，而我今年又特别看好医药板块，如果长线账户没有配置一只医药品种难免会有些缺憾。不过仔细想了想，即便小马真的买不回来，我还有其他的医药候选品种，有所失也会有所得。我个人感觉，小马从长期来看应该是很好的投资品种，但今年的情况或许有些微妙。虽然主业今年会保持一定的增长，但由于很多费用的增长和摊销，08年主业利润增长50%有点难度，而07年有一大半的利润来自证券投资收益，而08年公司要再取得这么高的投资收益可能相当困难，因此08年全年的业绩低于07年应该没有什么悬念。虽然扣除投资收益后小马仍然是增长，但市场往往不会这么理性，尤其是行情不好的时候，就象航信当初的业绩大副下降有着特殊的原因，但市场依然不领情，股价最终创出历史新低。
关于长园的分析，我本周发了几个帖子，应该是谈的比较深入。下周如果有时间，还会用2-3个帖子继续分析公司的基本面，也会从股票的角度去谈一下我的看法。当然，由于对这个行业我还是缺乏足够的了解，只是按照业内人士的提供的资料和网上的一些报道进行整理，难免会有很多错误和不足，希望懂行的朋友能加以指正。这只股票给我的感觉和航信很相似，尽管周五有点起色，但能否走出行情还不好说，要有继续在箱体震荡的准备。有朋友问我：长园既然这么好，为什么07年涨幅这么小呢？我的看法是一是因为他之前涨的有点多，需要修整一段时间，更重要的原因可能是机构刻意的行为。在牛市里机构最想把什么筹码扔给散户呢？当然是垃圾和成长性差的品种，通过不断拉抬股价制造人气，达到顺利派发。而对于一些估值偏低并且成长前景非常好的品种，由于看好的人太多，牛市里的拉升机构反而就成了抬轿人，通过长期的横盘和反复震荡，可以把大部分散户清洗出去，从而让筹码轻松的集中到机构手中。一旦行情结束或者熊市来临，机构仍然可以在这些牛市中收集的优质成长股上赚钱，因为熊市不可能所有的机构都会空仓，毕竟国内的做空机制还不是很明朗，如果熊市里那些基金都不作为或者专门去申购新股（熊市里的新股也是有风险的），那基民宁可把钱存银行也不会去买基金了。就象有个网友在评价航信的时候说的：一个股票如果长期不涨，要么是因为他太好，要么是因为他太坏，航信是这样，长园是不是也这样呢？
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