————————————————— ★ ————————————————— 牛市(年线之上)
一、牛市要义 1、年线之上称为牛市,多头市场也称牛市。 2、牛市就是在宏观经济面较好的推动下,市场整体行情看涨,买盘较活跃的市场。 3、在牛市市道中,由于大盘走势一般较为乐观,各种对市场的利好消息较为明朗。 4、每隔几年,长则三五年、短则一两年,股市总会有一波较大级别的牛市行情出现。 5、及时抓住牛市起涨阶段的投资机会,选准股票、踏准节奏是每个投资者梦寐以求的。 二、牛市的主要特征 1、整个经济形势明显好转,政府公布的利好消息频传。 2、小盘股先发动涨势,不断出现新的高价。 3、机构投资者大量买入。 4、股价不断地以大幅上扬、小幅回挡,再大幅上扬的方式波段推高。 5、个股不断以板块轮涨的方式将指数节节推高。 6、投资者追高的意愿强烈。 7、新开户的人数不断增加,新资金源源不断涌入股市。 8、不利股市的消息频传,但股市只是稍作调整,然后再起升势。 9、除息、除权的股票很快地就能填息或填权。 10、线均呈多头排列,日、周、月、季线均向上发散。 三、牛市的三个阶段 1、低档盘整阶段 ① 此阶段,股价一般都较低,投资者对股票的买卖不感兴趣,股票交易比较清淡,股市处在低迷阶段。 ② 此阶段,虽然处于不景气的阶段,但即将有所转变。 a、一些有远见的投资者开始购进他们认为十分便宜和有上涨潜力的股票。 b、一部分持股者看到股价上涨的苗头,惜股不卖,从而使成交量减少,一般只有正常成交量的20%左右。 ③ 此阶段,市场氛围通常是悲观的。一般的群众非常憎恨股市,以至于完全离开了股市。 2、上升阶段 ① 由于经济形势好转,前景逐渐明朗,企业景气的趋势上升和公司盈余的增加吸引了大众的注意,大家开始逐步买入股票,从而促进股价开始持续、稳定地上升,并导致成交量的增加。 ② 股价开始复苏,并缓慢地上涨。 3、高涨阶段 ① 此阶段,所有的消息都对股市极其有利,都被理解为利多消息。 ② 此阶段,投资者争先购买股票,股市的上涨,使投机盛行;而投机反过来又推波助澜地使股价扶摇直上,随着投机气氛的高涨,成交量持续地上升。 ③ 此阶段,不仅投资价值高的股票涨到了相当的高度,而且原来价格很低的冷门股,也由于投机的因素而身价倍增。 ④ 这种情形的持续发展,将酝酿着一场风暴,使股市走向熊市。 四、起涨阶段的投资机会 1、起涨阶段的市场特征 ① 牛市的起涨阶段是指一轮大牛市的第一波行情,把握起涨阶段的投资机会,首先要熟悉起涨前和起涨时的市场特征。 ② 起涨前的市场特征: a、指数已大幅下跌,且持续较长时间。 a1、无论是下跌的绝对点数、相对幅度,还是持续时间,都呈现出明显的跌透特征。 a2、一般来说,大盘从高点下跌的绝对点数达500-1000点以上,对应的相对幅度达到30%-50%,持续时间至少在半年至一年以上,市场跌透的可能性较大。 b、股价已大幅缩水,且同时伴随着新股破发现象不断蔓延。 b1、一些之前上市的老股股价从高点下来已近腰折,有的甚至只剩了个零头。 b2、一些新股、次新股不断地逼近或跌破发行价,有的新股甚至在上市当天就告破发;而且,这种破发股票的家数不断增多,破发的程度越来越深。这种情况的出现,一般是市场跌透的信号。 c、投资者持有的筹码处于深套之中,账面浮亏严重。 c1、起涨前的市场如同黎明前的黑暗,投资者大多看不到希望,甚至对股市投资出现绝望情绪,不仅不敢买入股票而且不时涌出大量抛盘。 c2、从仓位来看,多数投资者持股比例较低,大跌后担心大盘和个股仍将下跌,因而恐惧和所谓的谨慎心态占了上风。 ③ 起涨时的市场特征: a、人气极度低迷,成交屡创新低。 a1、中小盘股成交笔数不多、每笔股数稀少,有时在长达数分钟的时间里竟没有一笔成交。 a2、大盘股交投不活跃,有时要想买卖一两万股股票都非常困难,要有多笔成交且持续较长时间才能完成交易。 b、涨不易,跌也难。 b1、无论是大盘还是个股,某一时间似乎都处于麻木状态。 b2、虽然涨起来很费劲,但跌起来同样不容易,即使因外力出现上涨或下跌幅度也非常有限,而且持续时间很短,不少个股很快又收复“失地”或重回原地。 c、触底反弹时往往指数涨得不多,但个股涨幅较大。 c1、在操作上分歧较大,对市场后期行情预期并不明确,很难做到统一。 c2、不同板块和个股之间在整个“起涨阶段”呈现出明显的先普涨、再轮涨、后补涨的市场格局。 2、起涨阶段的操作要点 ① 确保仓位。 a、可以说,决定投资者牛市起涨阶段操作成败的关键在于仓位,只有拥有足够的仓位才有可能跑赢大盘;否则,将是“无米之炊”,跑赢指数也就无从谈起。 b、起涨阶段的仓位原则上越重越好,具体持仓比例需因人而宜。 b1、对于有后续资金跟上的投资者应尽量满仓,每次遇大盘和个股下跌还可补充资金、买入股票。 b2、对于没有后续资金供应的投资者应仓位控制在七至八成为宜,原则上不应低于五成。 ② 配置品种。 a、持有什么样的品种,直接关系到起涨阶段的投资收益,乃至心态。 b、在确保仓位比例的同时,还须把握两点: b1、注意搭配,既不要满仓一只股票,也不要过于分散;中小投资者一般以持有3-5只股票为宜。 b2、突出重点,从不同阶段板块之间相互轮动的特点出发,合理配置持仓品种。 c、阶段选股 c1、起涨初期应重点配置:股价超跌、估值偏低、盘子较小、股性活跃、最有可能率先上涨的股票。 c2、上升中期应重点配置:涨幅落后大盘和其他个股、轮涨或补涨可能性较大的股票。 c3、上升后期应重点配置:一些大盘蓝筹股;从防御性和安全边际出发,一旦大盘见顶回落,这类股票跌幅往往非常有限,能帮助投资者有效规避下跌风险。 ③ 把握心态。 a、良好的心态和正确的方法,尤为关键。 a1、牛市起涨阶段,大盘和绝大多数个股的总体运行方向是向上无疑,只要踏准节奏、尽早介入,绝大多数投资者都能获利。 a2、如果选时不当、追涨杀跌,也会只赚指数不赚钱,甚至在大盘和个股上涨的情况下出现亏损。 |