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【王端端的回答(18票)】: 谢昌明邀。 先说票据类理财产品指的是什么，这并不复杂。这类产品一般是借款人（或企业）以「银行承兑汇票」作为质押物，向投资人借钱的模式。多个投资人的钱借给了借款人，如果借款人到期没还钱，那么银行承兑汇票就变成你的了，你拿着承兑汇票找银行要钱即可。（我是简单说的，实际上你拥有的是这张汇票的质押债权的一部分） 什么是承兑汇票？ 银行承兑汇票Bank's Acceptance Bill（BA）是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。自百度百科：银行承兑汇票 简单点说，一家信用良好的企业A可以和银行商量好，在未来的某个时点向交易对手B支付XXX金额，银行会开出这样一张承兑汇票，由B持有，到了未来那个时点，如果A不付款或者没钱付款，银行就会付这笔钱给B。 承兑汇票的意义在于使得远期付款成为可能，如果你是买方，你可以先用东西后付钱，缓解财务压力；如果你是卖方，可以为你的客户提供这么一个先用后付钱的选项。 为什么承兑汇票能用来做抵押？ 承兑汇票是可以转让的，你想啊，卖方东西卖了，但是钱没收到，就收了一张承兑汇票，这怎么继续发展生产。因此，承兑汇票是可以转让，质押和贴现的。 但是转让时肯定要折价转让，即贴息转让，因为你提前将这张汇票兑现了，专业地说，你获得了流动性，自然要付出一些代价。贴多少钱一般是随行就市，但总体来说比银行同期利率是要高不少。 所以，你挣得收益就来自于贴息。 是否值得买？ 其实看看其他答案和评论就知道，这必定是个看个人具体情况的事情。有人觉得18%的P2P才够吸引力，也有人觉得原来的余额宝就挺好的。 从安全性上看，如果能确保承兑汇票的真实性，风险是比较低的，几乎等于是用银行的信用作为担保。 从收益上看，这个收益率比货币市场基金肯定高不少，比大部分银行理财产品也略高，虽然不如P2P，但是风险不在一个级别，适合风险偏好中低的人投资。 但这些都有一个大前提，就是票据真实，这是目前承兑汇票交易中最大的风险。 【刘honey的回答(3票)】: 8月11日，苏宁云商的票据理财产品才刚刚推出，8月12日，京东商城的票据理财产品“小银票”就接踵而至。关注互联网金融的投资者们可能早就发现，继理财“宝宝”们大热之后，现在互联网理财市场正刮“票据”风。从以往上线的几款票据理财产品来看，产品一经上线，短时间即被抢光。尽管部分票据理财甚至打出“唯一风险是银行倒闭”的宣传语来营销，但其背后隐藏的风险还是引来了不少质疑。 票据理财产品的运作模式是借款方以银行承兑汇票作为抵押物向投资者融资，票据到期后以银行兑付的资金作为还款来源。通俗地说，就是企业需要融资时，它可以把银行承兑汇票作为质押担保，在互联网平台上发布产品，向投资者募资，其本质是一个P2B（个人对企业贷款）投融资平台。 从已推出的票据理财产品来看，投资起点一般在千元左右，最低的只要1元，产品预期年化收益率可达7%以上。“低门槛”、“高收益”、“低风险-银行承诺兑付”都是互联网票据理财平台一致喊出的口号。 此前，阿里、淘宝、新浪都推出过年化收益率高达8%甚至近10%的票据理财产品，而且销售火爆。据媒体报道，苏宁云商上线的票据理财产品11日上线的12款产品，对外发行总额近100万，上线仅1分钟就被秒抢。 票据理财之所以火爆，主要是由于该种产品收益率要远高于主流理财产品。票据理财产品门槛低甚至可以说是零门槛，相比于市面上流行的一些银行理财产品5万元的门槛有很大优势，这是其受追捧的主要原因之一。 最大的风险就是虚假票据 在互联网兴起之前，票据的民间贴现就大行其道，一些企业会拿未到期的承兑汇票去中介贴现，利率会比银行贴现高一些。眼下，平台推出这类业务，等于把民间或中介的业务搬上互联网，因为方便贴现，急于用钱的企业愿意多支付利息来变现，所以出现了票据理财高收益现象。 以银行承兑汇票为标的的票据理财产品，模式并不复杂。银行承兑汇票是由银行开具的到期兑付的书面凭证。企业持银行承兑汇票去票据理财平台融资。平台验证该证票据真假，根据出票金额确定融资金额和期限，然后平台发布该票据的理财产品，确定收益率和期限，最后投资者认购。该票据理财产品到期后，平台凭企业的银行承兑汇票去银行兑付现金，之后按照约定收益给投资者付清本息。 尽管有了银行承兑汇票作为抵押，但并不表示完全没风险。这其中存在克隆票、延迟支付等风险，最大的风险就是虚假票据。其次，平台是否真的掌握了真实的票据，以及票据是否真的被抵押在了平台上，都很难公开透明。 票据融资本来应该结合企业的真实贸易作为支付工具，交易链条比较长，操作风险较大；加上是票据中介的参与，导致目前票据市场很多都是灰色地带，很多操作都不是完全合规的。 【汪凡的回答(0票)】: 京东“小银票”属票据担保理财产品，预期年化收益率在5.8%到7%，封闭期限为1至6个月，起购金额100元，单笔最高购买50万元。该产品将于8月12日在京东金融频道正式上线。“小银票”的每款产品由融资企业以银行承兑汇票抵押，作为债权实现的担保，票据到期银行将无条件承兑保障投资者利益 票据理财是风险相对较低的理财产品，因有银行承兑，所以这类产品一上市便会大受用户追捧，尤其是收益高、期限又短的票据，更是市场中的 “稀有”品种。 这类产品最大的风险就是票据，是假票据，到期的时候到银行兑换时才知道。 目前市面上假的票据很多，很难辨别真假。 这可以作为投资的一个配置。可以适当观察。 【杨帆的回答(0票)】: 一个是银行间的同业存放或者协议存款。一个类似于汇票贴现。算不算cdo哦。 原文地址:知乎 |
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