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基本面分析的正确方法是用统计学中的线性回归原理建立模型，把影响价格变动的诸多因素设成一个一个的变量，再给每个变量设置好权重也就是系数，把即期基本面因素折算成数据填充进模型，经过运算得出运算结果，再配以离差进行修正。散户和一般的机构都难以做到，华尔街可能做到，因为影响价格的因素太多，一般没有能力及时获取海量基本面因素的准确数据，某个因素在某个时间对于价格影响的权重又不同，甚至某个基本面消息不同的人可以解读出相反的含义，所以无法做到准确，现实中别说准确了，能把大方向判断对了就不错了。再现实一下，有几个散户能看懂上市公司的财务报表？就算把华尔街现成的模型拿来，有几个人知道该往里填哪些数据？
现实中的棉花期货也一样，根据国储棉库存、当年产量、预期进口量、纺织用棉量、USDA数据、政策预期、棉农交售意愿、预期成本等几个变量用人脑一加工就得出个预测结果，咋能准确？影响价格的因素只有这几个吗？每个变量在不同时期的权重一样吗？私募资金坐庄对期货价格的影响如何考量？所以，同样根据现有的基本面因素为依据，不同的人分析出来的结果却相差甚远，有看到16000元/吨的，有看到14000元/吨的，还有看空到10000元/吨的，用人脑进行基本面分析得出的结果离差达到60%，属于无效分析，对操作来说意义不大。明知不准又没有能力进行准确分析咋办？只能退而求其次，用基本面分析来判断大方向吧，能判断对了大方向的就是基本面分析的高手了。
而技术分析则认为不管基本面因素有多少、权重是多少，最终都是反映在价格和量上，相当于“价格和量能就是所有基本面因素靠市场自身配置而综合起来的指数”，所以只研究股票期货的价格和量能的变化规律即可，而均线、成交量、持仓量以及众多的指标均是对价格和量研究的形象感官表述方式而已，形态理论、趋势理论、波浪理论等也是对价格和量变动规律的一个总结，耳熟能详的“一把直尺走天下”仅仅是对趋势线代表的技术分析在操作实用性、简便易懂等优点上进行的夸张宣传而已。
技术分析的缺点在于市场的容量大小和规范程度上，市场可容纳资金量越小，技术分析越不灵，当前的全国棉花交易市场的电子撮合成交量低迷，技术分析就不适用，容量小还容易被大资金操纵，被个人随意操纵，技术分析也无法施展，话说回来，市场被个人操纵的时候，基本面分析也是失灵的，除非你是庄家的老鼠仓，庄家明天怎么操作你都知道这也算基本面因素之一，当被庄家操纵的时候，在模型里把其他因素的权重都设置为0，只留着庄家一个因素就行。市场容量越大，技术分析越准确，国际外汇市场就是容量大的市场，每天数万亿的成交量没有哪个人或机构能够轻易操纵，每个参与者在市场面前都是弱者，都是顺应市场操作，技术分析就准确。
用基本面分析判断大方向，用技术分析捕捉入场点和离场点，是股市和期货实战中的最佳策略。（作者系中国最大的棉花商贸流通企业中棉集团下属子公司高管，工作与郑棉期货有关）。
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