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只是一篇感慨，没有业务定量分析，因为对于海正而言，目前的定量分析毫无用处，无法推演其未来的高度。 14元的海正药业，如果仅仅只是复权看，这个价格是08年2月末的高点，是13年初的起点。快6年了，来来回回，海正的价格和市值一直停留在100亿的箱体来回过山车。 6年，恒瑞医药从08年2月的高点至今已经从复权200元涨到了500元的高度，市值已经有了1.5倍的涨幅； 6年，云南白药从08年2月的高点至今已经从复权350元涨到了1260元，市值已经有了2.6倍的涨幅； 如果时间缩短，13年初到现在，我手里观察的标的翰宇药业从28元涨到了97.78元，市值从27亿飙升到了95亿，峰值接近100亿的高度，市值已经庞大如海正。 13年，依旧是我手里观察的标的冠昊生物从17元涨到了接近40元，市值从20亿涨到了接近50亿。 6年或者1年的时间跨度，海正药业的涨幅，几乎为0。 海正药业，这六年，并没有给持有它的投资者以惊喜，相反，以过山车的来回颠簸，让关注它的投资者受尽煎熬。 时间消逝而去，海正的一切，其实都在变。 今天，我以价值之名，要为海正药业正名。 当你还以为它只是个原料药的屌丝药企的时候，它即将成为A股第一个拥有单抗药物上市的高富帅形创新药企。（华神那个小众的利卡汀不算） 当你还在为是否去申购奥赛康这种靠营销博位的企业而举棋不定的时候，海正真在低调的布局着它未来的创新药研发和生产基地，当你还在犹豫那接销售额十来二十亿，接近200亿市值的奥赛康是否应该去博一个涨停的时候，海正这个年销售额冲刺百亿，市值正在100亿的位置，等待着有缘人的莅临。 价值，其实没有板块之分，没有所谓的A股，B股抑或是沪市，深市。我们只是被短暂的市场情绪蒙蔽了眼睛，而真正有价值的企业居然不受待见。这对于我这类价值发现者，是无法忍受的。 我所认可的价值，来源于企业未来业绩的增长带来的市值提升，来源于公司产品业务的拓展带来的业绩增长。 如今的海正，一切都符合我的选择。2014年，随着单抗药物安百诺生产批件的获批，将正式迎接企业拐点的到来。单抗的上市，我想不是要求它立马创造巨额利润，而是一个符号和象征，A股同台于世界领先药物研发的企业已经诞生了。 如果你只是在乎报表，用网友的话说，对于一个还在“爆科技树”的企业而言，目前可能很多支出掩盖了其本身闪亮的价值。 公司的在研产品还包括CD20 单抗、重组胰岛素、海泽麦布等多个重磅生物药和创新药，未来公司将形成非专利药、创新药和生物药三箭齐发的格局。公司大分子药物单抗、重组蛋白、重组多肽、重组因子和重组疫苗等五大门类20 多个在研产品。 海正目前的研发布局和投入，根据药监局上公布的数据来看，新药报审情况在国内已达到前十五甚至前十的高度，数量非常之巨。而海正未来业务的布局基因药物和大分子药物是公司转型的方向之一，也是公司重中之重的一个版块，公司未来无论从研发、产业化准备还是营销上，都会有大量资源向这个领域倾斜。为了真正实现公司向单抗领域转型，除了目前已申报生产的安百诺之外，公司后续还有一个梯队的储备产品。接下来从研发、产业化、报批都有一个阶段性目标。单克隆抗体和基因药物上公司有一系列产品会出来。 海正业务布局这么大，真正要一篇文章不可能说完。这是一个完全无法用现在的业务来评估未来业绩和市值高度的企业，因为一旦开始爆量，200亿，300亿的市值会瞬间跨越。而且这个跨越点，随着现在销售队伍的成熟，14年将是一个起跳的年度！ 翰宇药业只是一个多肽领域的细分就干到了100亿的市值，海正目前拥有强大研发实力，强大储备，威猛营销能力的存在，绝对不会目前这个市值。 今年我们只要看两样，一个海正辉瑞这个合资公司业务量的情况，一个是即将上市的单抗市场份额的情况，惊喜随时会发生。 说安百诺，很多人立马就会想到中信国建，是的，一个寄予厚望上市的单抗企业，有人把它比喻成未来的基因泰克，居然半道终止了。很多人很遗憾，因为再上市，可能这个企业的规模又翻了几番了。 医药类公司，长线价值在于研发。海正基本上度过了最艰难的开拓时期，随着第一个单抗的上市，虽然可能很多人会担心这个品种放量的速度，但是，作为海正单抗领域的第一枪，已经打响了！我们将一路跟踪每年的财报和科研情况，作为一个长线标的，现在开始，正式纳入我们股票池。 药企的未来依旧是生物药，单克隆抗体，基因药物会成为以后海正的一个身份标识。 纵观目前中国股海一篇低迷之际，或许你被走势所迷惑，但我一直推崇的，跳开涨跌看预期，现在的海正，或许又是一个穿越牛熊迷雾的存在。 如果，你还不了解海正，请在雪球补补课，很多海正的关注者会帮助你。14年开始，我预言，海正的十年甚至二十年的长牛之路，正式开启！ 嗯，如果你在新浪看到这篇文章，好吧，你该来雪球了。迷途之中，这里还有价值的坚守者。 $海正药业(SH600267)$ |
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