理财产品悄然转型，开放式净值型理财产品或成未来主力作者： 时间：2014年08月29日 信息来源:
“这个产品年化收益率多少？”“预期最高5.6%，也有可能达不到这个数，但我们之前一直是达到的。”这样的对话在购买银行理财产品时经常听到，理财产品的预期最高年化收益率几乎被当成了储蓄的年利率，而其潜在的风险却被不少人忽视了。今年7月，银监会发布《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（以下简称“35号文”），要求“不得提供含有刚性兑付内容的理财产品”、“本行理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益”，这意味着今后银行不能再轻易承诺理财产品的收益率。 最近，记者发现陆续有银行发售开放式净值型理财产品。而根据全国银行业理财信息登记系统日前公布的数据，2014年上半年，非净值型产品募集金额为47.73万亿元，占全部理财产品募集金额的96.59%；开放式净值型产品共募集金额为1.17万亿元，募集资金额同比增幅高达174.53%，占全部产品募集金额的比例从去年上半年的1.27%增长到2.37%。 工商银行嘉兴分行财富管理中心国际金融理财师柳毅认为，开放式净值型理财产品或将成为未来银行理财产品的主流。而对客户来说，因该产品收益率波动较大，更需要关注风险。 号称灵活、收益率高 但真的那么好吗？ 银行理财产品分为固定收益类、现金管理类和净值型，前两者大家比较熟悉，就是传统的告知预期最高年化收益率、有一定固定期限的理财产品，后者则类似于开放式基金，不承诺收益，可提供净值查询，并按每日、每周、每月等固定周期公布净值。“它是一种创新型理财产品，与传统产品相对应。”兴业银行嘉兴分行零售部理财师王寒中表示，“净值型理财产品可以在开放日内任意一天进行资金的赎回操作，若不赎回则自动滚入下一期继续产生收益。” 值得一提的是，这并不意味着净值型理财产品随时随地可以赎回，一般来说它会有约定的开放期限，只有在那段时间方可赎回。而在收益率上，王寒中表示，根据以往成绩净值型理财产品一般比同期其他类型产品高0.2个百分点的年化收益。“如果不赎回就自动滚入下一期，每个月损失一天的收益，一年12天，也就是0.03%。” 但在柳毅看来，净值型理财产品并不仅仅是计算方式的不同，“习惯参考年化收益率的投资者，银行也可以通过净值计算出净值型理财产品的大致收益，但仅是一个参考，至于收益到底如何很难说。而关于固定收益类产品的收益率也有所变化，以前是银行主动计算并约定预期收益，根据‘35号文’规定，以后银行不会做这样的预期或者承诺，只能公布业绩基准收益。” 事实上，记者发现净值型理财产品的风险等级均在PR3以上。这就意味着该类型产品更适合风险承受能力强的积极型投资者，需要市民要对产品投向有足够了解。 理财产品将逐渐回归 资产管理本位 一直以来，期限固定、有明确预期收益率的理财产品是市场主力，且备受市民青睐。“基本上我就买保本保收益的理财产品，不仅风险低，收益还比定期存款高多了。”在银行网点记者遇到了正在购买理财产品的沈阿姨，她说，“不告诉我一年有百分之几的收益，叫我怎么买啊？”而柳毅认为，净值型理财产品尽管目前市场占比极其小，但会成为未来的发展方向。这一观点也得到了其他银行业人士的认可。 “以往不少银行理财产品存在信息披露不够及时充分的问题，净值型理财产品有助于使理财业务趋向透明。”银监部门相关负责人表示，净值型理财产品目前的规模小，市场的反应一般，很大一部分原因是推出时赶上传统型银行理财产品收益连连上涨，要让市场接受净值型产品，还需要一定时间。 但监管层希望银行的理财产品重心转向净值型产品，因为随着银行理财市场规模的扩大，刚性兑付的风险也在增加。“以往绝大多数的银行理财产品到期时实现了预期收益率，导致许多投资者在选购产品时一味追求高收益，对投资风险完全无视，将理财产品当成了储蓄。净值型产品没有明确的预期收益率，因而有助于打破目前的刚性兑付困局，使理财产品回归资产管理本位。”该名负责人表示。 |
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